Termenul stablecoin se referă la orice monedă sau token de criptomonedă legat sau susținut de un activ cu un preț relativ stabil, cum ar fi monedele fiduciare sau aurul. O stablecoin poate fi sub controlul unei entități centrale, cum ar fi Tether (USDT), sau o organizație autonomă descentralizată (DAO), cum ar fi Dai, o stablecoin care este emisă în rețeaua Ethereum. Nubits este o altă monedă stabilă care este parțial controlată de un DAO, dar este, de asemenea, sub controlul unei autorități centrale, reprezentând un model de emisie hibridă.

O monedă stabilă este de obicei susținută de un activ de rezervă care are exact valoarea egală a monedei / simbolului. Rezerva poate fi o monedă fiduciară, un metal prețios (de ex. Aur) sau o criptomonedă. Emitentul, indiferent dacă este o entitate centrală sau sub controlul unui DAO, ar trebui să emită doar o cantitate de stablecoins egală cu rezerva pe care o dețin. Monedele noi pot fi emise numai atunci când rezerva crește.

Cum definim stabilitatea?

Ce este stabil? Pentru a fi considerată stabilă, valoarea unei valute sau a unui activ trebuie să experimenteze doar fluctuații minore, astfel încât valoarea sa să rămână relativ constantă în timp. Bitcoin este stabil? Până în prezent, nu am văzut Bitcoin stabil în termeni de valoare.

De ce avem nevoie de monede stabile?

De ce vedem atât de mult interes pentru cripto stabil? Adevărul este că, deși volatilitatea valorilor criptomonedelor le face o alegere populară pentru cei care se bucură de investiții cu risc ridicat, această volatilitate nu este ideală pentru cei care doresc de fapt să utilizeze criptomoneda lor. Până când vom începe să vedem o valoare BTC stabilă, oamenii vor căuta alternative. O monedă stabilă poate fi privită ca o încercare de a se căsători cu cele mai bune părți ale monedelor digitale cu stabilitatea relativă a activelor din lumea reală.

Cele mai comune patru utilizări ale criptomonedelor stabile sunt următoarele:

  1. Pentru a crea stabilitate în perechile de tranzacționare a criptomonedelor în tranzacții în stil valutar. Tether (USDT) a fost folosit frecvent în acest scop, deși îngrijorările recente cu privire la acea monedă (explicate mai târziu în acest articol) au dus la multe schimburi care au înlocuit-o cu alte opțiuni de monede stabile.
  2. Investitorii profesioniști și fondurile speculative pot utiliza monede stabile pentru a-și diversifica portofoliile în perioade de instabilitate a pieței. Veți vedea investitori instituționali în lunile și anii următori încercând să stabilească care este cea mai stabilă criptomonedă de utilizat în acest scop.
  3. Deoarece o monedă stabilă are o valoare stabilă și previzibilă, poate fi utilizată pentru tranzacții la fel de ușor ca o monedă fiat. Cei care sunt interesați să vadă adoptarea în masă a criptomonedelor consideră că stablecoinele sunt un pas natural către acest obiectiv.
  4. În mod similar, valoarea lor stabilă face din stablecoins mijlocul ideal pentru plăți recurente, cum ar fi salariile și chiria. Volatilitatea actuală a criptomonedelor majore poate face dificilă utilizarea acestora pentru plăți lunare, întrucât valoarea poate fluctua de la o lună la alta. Stablecoins pot fi deosebit de atractive pentru startup-urile blockchain care doresc să facă o declarație plătind echipele lor în criptomonedă.

Stablecoins populare

Să aruncăm o privire la unele dintre cele mai populare stablecoin-uri din criptover.

Tether (USDT)

Tether (USDT) este o monedă stabilă emisă de Tether Limited, care susține că fiecare USDT este susținut de un USD (adesea citat atunci când se face o definiție stabilă a monedei). Cu toate acestea, compania nu a reușit niciodată să furnizeze audituri pentru rezerva USD a simbolului. Cei mai mulți experți în criptomonede consideră că Tether Limited a tipărit milioane de Tether care nu aveau backup USD. Principalul obiectiv al USDT este de a facilita tranzacțiile de schimb între criptomonede și monede fiat cu o rată legată de USD.

USDT este emis pe blockchain-ul Bitcoin prin Protocolul Omni Layer. Tether Limited susține că fiecare USDT este susținut de un USD deținut în rezerva companiei, totuși utilizatorii nu le pot răscumpăra neapărat prin intermediul platformei Tether sau a schimburilor de parteneriate. USDT poate fi stocat și tranzacționat la fel ca orice altă criptomonedă. Pentru a tranzacționa și stoca Tether, utilizatorii trebuie să aibă un portofel compatibil Omni Layer, cum ar fi Holy Transaction, Ambisafe sau Omni Wallet. USDT oferă un mijloc alternativ la dovada solvabilității prin introducerea unui proces de dovadă a rezervelor.

Sistemul USDT Proof of Reserves, numărul de jetoane USDT aflate în circulație, poate fi verificat pe blockchain-ul Bitcoin prin intermediul instrumentelor disponibile pe Omnichest.info. Suma de USD care cuprinde rezerva de rezervă poate fi dovedită prin publicarea soldului contului bancar al companiei și efectuarea unor audituri periodice efectuate de auditori profesioniști, care publică extrasul de transfer financiar și soldul contului băncii al Tether Limited.

În perioada cuprinsă între ianuarie 2017 și septembrie 2018, volumul de USDT circulant a crescut de la aproximativ 10 milioane de dolari la peste 2,8 miliarde de dolari. În primele luni ale anului 2018, USDT a reprezentat în jur de 10% din volumul total de tranzacționare a bitcoinului, dar în al treilea trimestru al anului 2018, a reprezentat aproximativ 80% din volumul tranzacționării bitcoinului.

În iunie 2018, USDT a fost a zecea cea mai mare criptomonedă după capitalul de piață. Cercetătorii și experții în cripto au propus că o schemă de manipulare a prețurilor care a exploatat USDT, a reprezentat în jur de 50% din creșterea prețului bitcoin în cel de-al patrulea trimestru al anului 2017.

USDX

Pentru a rezolva problemele asociate cu USDT, USDX a fost creat pentru a acoperi decalajul dintre criptomonede și fiat. Jetonul USDX este legat de USD printr-un protocol logaritmic nou, atenuând riscurile care însoțesc utilizarea USDT sau a altor monede stabile.

USDX promovează stabilitatea valorii sale prin banca centrală algoritmică, care crește și reduce oferta totală de jetoane USDX pentru a se potrivi cu valoarea USD în timp real. Un feed de preț de piață este livrat prin Oracle Feed, care extrage date despre prețuri din mai multe burse. Pentru a spori transparența, ratele de schimb trebuie să fie acceptate sau respinse prin intermediul deținătorilor de jetoane selectați aleatoriu. Prin acest proces, sistemul se mândrește cu un mijloc descentralizat, demn de încredere pentru a adapta indicatorii valorici.

În ciuda faptului că USDX nu este singura monedă stabilă care folosește un mecanism de alimentare transparent, elastic, fondatorii săi susțin că promovează descentralizarea și stabilitatea superioară prin intermediul protocolului său algoritmic inovator.

TrueUSD (TrueCoin)

TrueUSD (TrueCoin) a fost dezvoltat pentru a rezolva problemele USDT, deoarece se bazează pe audit regulat, niveluri maxime de transparență, rezerve complete de rezervă (garanție) și angajamentul legal de a schimba jetoane TrueCoin în USD ori de câte ori este necesar. Compania intenționează să creeze monede stabile legate de euro, yeni, metale prețioase (aur și argint) și alte active (imobiliare, stocuri etc.).

În timp ce USDT este marcat de o arhitectură centralizată și suspectă, TrueCoin s-a asociat cu o gamă largă de bănci chartered și trusturi pentru a se asigura că există o rezervă transparentă de USD care susține stablecoin-ul. Arhitectura juridică puternică a TrueCoin reprezintă o îmbunătățire clară a naturii discutabile a USDT. Când cumpărați un jeton TrueUSD, sunteți în mod legal proprietarul unui USD care poate fi răscumpărat integral la cerere.

Havven

Dependența de active fără legătură, cum ar fi monedele fiduciare sau altcoins, reprezintă o provocare serioasă atunci când vine vorba de dezvoltarea de monede stabile. Havven a fost înființat pentru a oferi pieței o rețea de plăți descentralizată și o soluție stabilă care sfidează volatilitatea. nUSD este prima nominalizare a Havven, care este o monedă stabilă legată de USD. Havven intenționează să emită nominalizări pentru mai multe valute fiduciare, spre sfârșitul anului 2018, inclusiv nGBP, nEUR, nJPY și nAUD.

Sistemul Havven se bazează pe un design dual token care oferă o soluție stablecoin care este în lanț, susținută de active și descentralizată. Nominalizatorii sunt susținuți de valoarea simbolului colateral al sistemului, care nu are. Valoarea paradisurilor provine din comisioanele percepute de tranzacțiile nominale, care recompensează deținătorii de jetoane havven pentru miza lor. În general, valoarea nominalilor este stabilizată prin intermediul deținătorilor de nominalizări, care sunt recompensați cu capacitatea de a controla oferta globală prin procentul de comisioane pe care le primesc. Havven, compania, deține 80% din oferta totală de jetoane Havven în garanție, pentru a proteja sistemul împotriva consecințelor scăderilor de preț care însoțesc vânzările la scară largă.

Havven este susținut de un grup de investitori și fonduri de top în lume în criptomonede, inclusiv AlphaBlock Investments, BlockTower Capital și GBIC. În plus, compania a anunțat, de asemenea, parteneriate viitoare cu unele proiecte care se vor baza pe nominalizări pentru furnizarea unui mediu stabil pentru tranzacționare, inclusiv intimate.io, Protocolul MARKET, Swapy și altele..

Rockz

Rockz este o monedă stabilă legată de cea mai stabilă monedă din lume, francul elvețian (CHF). Pentru fiecare jeton Rockz emis, un CHF este deținut ca rezervă de rezervă, aplicabil legal de către companie. 90% din rezerva totală de rezervă CHF a Rockz este păstrată sub formă de hârtie și depozitată în seifuri securizate în munții elvețieni. Restul de 10% este deținut în unele dintre cele mai sigure bănci din Elveția pentru a promova lichiditatea.

Fiecare deținător de jetoane Rockz are dreptul legal aplicabil integral la suma corespunzătoare de CHF. Ca atare, în cazul declarării falimentului de către companie, deținătorii de jetoane vor avea acces direct la fondurile lor garantate în seifuri și / sau bănci elvețiene.

În fiecare lună, deținerile Rockz sunt auditate prin intermediul unui terț auditor de încredere, astfel încât deținătorii de jetoane sunt asigurați în mod transparent că 100% din investițiile lor sunt susținute în mod solid de garanția în CHF. Rockz este o monedă stabilă care poate ajuta investitorii cripto să scape de perioadele de scădere extremă a prețurilor fără a fi nevoie să-și convertească deținerile criptografice în fiat și să facă față unor taxe și impozite ridicate..

MakerDao / DAI

DAI a fost emis pentru a rezolva unele dintre problemele asociate cu stablecoins, în special cele legate de monedele fiat. În principal, ori de câte ori o monedă stabilă este susținută de monede fiduciare salvate în conturi bancare, manipularea și acțiunile legale întreprinse împotriva deținătorului conturilor bancare vor pune în pericol valoarea simbolului.

Creatorul monedei MakerDAO rezolvă această problemă prin utilizarea contractelor inteligente ale Ethereum pentru a promova stabilitatea. În loc să cumpere monede DAI, utilizatorii o creează după ce și-au blocat ETH-ul în sistemul Maker. Atunci când un utilizator nu mai are nevoie de monedele DAI, contractul inteligent CDP îi va restitui aceeași cantitate de ETH care a fost garantată. Pentru a atenua problemele asociate cu volatilitatea prețului eterului, DAI se mândrește cu un proces automat de lichidare ori de câte ori prețul eterului scade. ETH închis prin contractul inteligent CDP este licitat proactiv chiar înainte ca prețul său să scadă sub valoarea DAI pe care o susține.

Basecoin

Abordarea Basecoin față de stablecoins este foarte inovatoare. Spre deosebire de alte stablecoins, conceptul din spatele Basecoin este foarte simplu. Valoarea Basecoin este legată fie de un activ, fie de un indice, cum ar fi Euro, USD, Indicele prețurilor de consum, SP500 sau altele. Prin monitorizarea continuă a fluxurilor de preț, oferta totală de monede de bază este modificată automat pentru a oferi o valoare stabilă.

Basecoin se bazează, de asemenea, pe o altă pereche de valute; Acțiuni de bază și obligațiuni de bază. Aceste valute servesc drept stimulent economic pentru deținătorii de jetoane pentru a ajusta oferta de jetoane prin schimbul de monede de bază pentru obligațiuni, ceea ce deschide ușa utilizatorilor pentru a obține profituri din investițiile lor. Acțiunile sunt emise ori de câte ori este necesară creșterea ofertei. Ambele procese promovează stabilitatea valorii Basecoin.

Chiar dacă Basecoin va fi inițial legat de monedele fiduciare, acest lucru este planificat să treacă la un indice care să promoveze descentralizarea întregului sistem, stabilitatea prețurilor și independența completă de dependența de fiducie pentru fixarea tokenului..

DigixDAO

DigixDAO a fost prima companie care a emis o monedă stabilă legată de aur. DigixDAO a emis două jetoane pe blockchain-ul Ethereum; DGX și DGD. Un token DGX are valoarea de 1 gram de aur și este susținut de aur real. Jetoanele DGD oferă deținătorilor lor o putere de vot proporțională cu cantitatea de jetoane pe care le dețin.

Acțiuni de la Seigniorage

Seigniorage Shares este o stablecoin necolateralizată. Se intenționează să formeze o bancă centrală prin contracte inteligente care pot emite continuu o monedă cu o valoare de 1 USD pentru a controla oferta globală. Contractul inteligent este programat să emită monede noi și să le ofere spre vânzare ori de câte ori prețul crește, până când prețul scade înapoi la 1 USD. Ca atare, contractul inteligent va genera profituri. Pe de altă parte, cumpărarea de monede Seigniorage Shares are loc pentru a reduce oferta, ceea ce va duce la o creștere a prețului.

Bază.io

Basis.io este o ofertă algoritmică stabilă de monede, concepută pentru extinderea și contractarea aprovizionării, similar cu modul în care băncile centrale cumpără și vând datorii fiscale. Prin urmare, intenția este de a stabiliza puterea de cumpărare, deoarece atunci când cererea crește, blockchain-ul va crea mai multe baze. Această ofertă extinsă este concepută pentru a reduce din nou prețul de bază. Este important să rețineți că nu există active tangibile cu baza, dar sistemul creează stimulente menite să construiască un echilibru stabil pentru monedă. Cu cât crește baza, cu atât statutul său de mediu potențial de schimb este mai puternic și echilibrul său stabil este mai puternic. Compania a strâns 133 de milioane de dolari dintr-o listă impresionantă de VC-uri de top.

Terra Money

Aceasta este o altă monedă stabilă care extinde și contractează aprovizionarea algoritmic, cu o rezervă de stabilitate destinată ca o garanție descentralizată de solvabilitate. Majoritatea băncilor centrale mențin rezerve prin valută străină și aur și, în mod similar, Terra’s Stability Reserve finanțează contracția ofertei de bani Terra ori de câte ori este necesar. Compania are ambiția ca Terra să devină o monedă globală și este concepută pentru adoptarea în masă, cu scopul de a face posibile tranzacțiile de zi cu zi. Terra a strâns 32 de milioane de dolari de la schimburi și VC-uri.

Alte monede stabile

Alte monede stabile care sunt susținute de cripto includ Shelling Coin și TruthCoin. Digix Gold și OneGram sunt susținute de aur. Kowala, Stably, Augmint, Carbon, Nubits, Gemini dollar, Paxos, Nushares și USDC sunt monede stabile legate de USD. GJY este o monedă stabilă susținută de yeni japonezi. EURS, care este criptă stabilă, susținută de EUR

Gânduri finale

Chiar dacă unele dintre monedele stabilite discutate ar putea părea promițătoare, alegerea calului câștigător dintre ele poate fi destul de confuză. Este posibil ca guvernele să fi început să accepte criptomonede, mai ales prin faptul că susțin trecerea către o societate fără numerar. Cu toate acestea, volatilitatea ridicată a cripto și faptul că sunt monede necolateralizate sunt principalele motive pentru care guvernele rămân reticente în a accepta adoptarea în masă a criptelor. Atâta timp cât guvernele trebuie să întrebe „Cât de stabil este bitcoinul?” nu putem conta pe ei să aibă încredere în ea. Stablecoins ar putea fi răspunsul la temerile guvernelor, dar încă nu am asistat la nașterea unei stablecoin care aderă perfect la principiile tehnologiei blockchain: descentralizare, transparență deplină, securitate optimă și imuabilitate.

Acest articol face parte din săptămâna Stablecoin a Cointelligence! Pentru mai multe informații și opinii despre stablecoins, consultați Ce înseamnă „stabil”? și Supunerea stablecoinelor la testul raței și a unui basm stablecoin.