De Andrew Tar

Piața ICO a crescut în 2017. Numărul de startup-uri cripto este greu de identificat, dar majoritatea surselor sunt de acord că peste cinci sute au fost lansate în 2017. De fapt, în fiecare zi a anului trecut a fost lansat cel puțin un proiect, iar acele ICO-uri au crescut mai mult mai mult de 5 miliarde de dolari. Anul acesta tendința a continuat. Până la jumătatea anului, numărul ICO-urilor lansate era deja peste 550, iar fondurile totale strânse erau de peste 12 miliarde de dolari.

Industria este înfloritoare, dar este la fel de bună pe cât pare să fie? Cercetările arată că ICO-urile au probleme economice semnificative.

Probleme în economia ICO

Una dintre problemele majore sunt politicile economice proaste. Antreprenorii cripto nu se gândesc corect la viitorul jetoanelor lor. Revizuirea unui lista jetoanelor de securitate va dezvălui câteva proiecte care încearcă să abordeze aceste probleme, dar problemele persistă. Jetoanele pot fi considerate ca o bază economică principală a industriei criptografice și au unele asemănări cu banii în lumea financiară mai mare.

Lichiditatea este un parametru semnificativ pentru orice activ financiar și arată cât de rapid poate fi convertit activul în numerar. Cu alte cuvinte, lichiditatea reprezintă cât de repede puteți cumpăra sau vinde ceva.

Acțiunile foarte lichide (de obicei acțiunile companiilor de top) pot fi cumpărate sau vândute oricând în aproape orice cantitate. O mulțime de oameni se ocupă de ele și volumul de tranzacționare este imens. Nu veți avea dificultăți în cumpărarea sau vânzarea acestor acțiuni. Acțiunile cu lichiditate redusă sunt mai puțin interesante pentru investitori. Pentru a le cumpăra sau vinde, trebuie să faceți un efort pentru a găsi un partener și a face o afacere.

Examinând piața criptomonedelor, puteți constata că majoritatea jetoanelor au o lichiditate extrem de redusă. În sensul acestui articol, ne vom uita la lichiditatea jetoanelor care sunt tranzacționate pe bursele criptografice și care au strâns cel puțin 50 de milioane de dolari în ICO-ul lor..

Primul lucru pe care îl veți observa este volumul redus de tranzacționare. Unele jetoane sunt, în general, ținute în portofele criptografice și cu greu se mișcă pe piață. De exemplu, pentru ultima lună, volumul de tranzacționare zilnic al jetonului TRAK a fost de-abia peste 2.000 USD. Au fost câteva zile când volumul a fost de 0. Conform CoinSchedule, acest ICO a adunat 50 de milioane de dolari.

Proiectul recent Dragon a strâns peste 420 de milioane de dolari și a devenit al șaselea ICO ca mărime din istorie. Dacă vă uitați la grafice, veți descoperi că jetoanele au fost tranzacționate cu cel mult 65.000 USD pe zi.

Un alt proiect „uimitor” este Paragon. În 2017, fondatorii au atras peste 183 milioane de dolari în investiții. Acum, volumul de tranzacționare al jetonului său nu depășește 100.000 USD la bursă.

Ca urmare, circulația simbolurilor este destul de redusă. Marea majoritate a jetoanelor sunt doar ținute în portofele și sunt de fapt în afara pieței. Multe jetoane au mai puțin de 1% din suma totală în circulație.

În același timp, tranzacțiile mari sunt dezastruoase pentru astfel de piețe. Dacă cineva dorește să cumpere sau să vândă o cantitate semnificativă de jetoane, afacerea poate zgudui piața. În aceste circumstanțe, persoana poate deveni monopolist, iar persoana respectivă poate schimba prețul. Proprietarul unei cantități mari de jetoane poate gestiona piața și influența proiectul. Evident, acest lucru este inacceptabil pentru piețele financiare.

Aceste proiecte nu sunt singurele, ci doar exemple majore. Mai multe informații despre aceste proiecte și altele sunt oferite mai jos.

Lichiditatea diferitelor jetoane ICO

* Aprovizionarea în circulație este necunoscută, în schimb se furnizează aprovizionarea totală.

Faceți schimb de ajutor pentru listări?

O mulțime de ICO-uri sunt listate pe diferite burse și au perechi de tranzacționare diferite. De regulă, listarea necesită o sumă mare de bani. Știrile despre noile listări fac ca prețurile să crească și să stimuleze oamenii să tranzacționeze. Însă listările sunt de fapt atât de eficiente?

Jeton PAY (pentru proiectul TenX) este listat pe 22 de burse și are 36 de perechi de tranzacționare. Cu toate acestea, schimbul Bithumb reprezintă aproape 32% din tranzacțiile cu jetonul singur. Doar o pereche – PAY / KRW (câștigul coreean) – listată pe Bithumb și Cashierest reprezintă 93,67% din tranzacționare. Volumul altora este mai mic de 10%. Opt perechi au 0 volum de tranzacționare.

Acest lucru nu se aplică numai ICO-urilor cu un număr mare de schimburi listate. U.CASH este listat pe patru burse și are unsprezece perechi de tranzacționare. Există doar trei perechi eficiente situate pe o singură bursă, Extrates, reprezentând 94,36% din toate tranzacțiile.

Conceptul „cu cât mai mult cu atât mai bine” nu este corect aici. Mai mult, unele schimburi au un paragraf special în termeni. Se spune că administrația poate elimina simbolul. Astfel, este mult mai eficient ca fondatorii ICO să aleagă câteva schimburi și un număr mic de perechi de tranzacționare.

Astfel de probleme de lichiditate au un efect negativ sever asupra comunității criptografice. Oamenii încep să nu aibă încredere în ICO-uri. La un moment dat, cineva ar putea dori să-și recupereze banii, dar este greu să vinzi activele. Timpul a trecut, iar profitul este pierdut. Scade motivația de a investi în industria criptografică. Se transformă într-un cerc vicios: „prețurile nu se schimbă, deoarece oamenii nu tranzacționează jetoane, deoarece prețurile nu se schimbă …” Din acest motiv, investitorii de retail sunt supărați de proiectele criptografice.

Există o modalitate posibilă de a îmbunătăți situația actuală. Fondatorii ar trebui să creeze un produs real sau un produs minim viabil (MVP) și să se gândească la foaia de parcurs. Dacă pornirea nu demonstrează progrese mult timp, oamenii își pierd credința în proiect. Grupul de cercetare Satis Group LLC a stabilit că 81% din proiectele ICO sunt escrocherii și nu fac nimic pentru a îmbunătăți produsul. Când jetonul este tranzacționat pe bursele criptografice, încearcă să scape de monede și prețul scade. Potrivit Coinist, aproximativ 79% din toate jetoanele au scăzut în valoare de la lansarea proiectului.

În cazul în care produsul este live, iar jetonul este listat în unele schimburi, fondatorii ar trebui să le permită utilizatorilor să cumpere jetonul pe platforma lor și să îl conecteze la schimburi. Furnizarea unui mod ușor pentru utilizatori de a tranzacționa tokenul și de a-l utiliza pe platformă va crește lichiditatea tokenului.

ICO-urile au început să se lanseze în 2014 și acum își continuă marșul victorios. Numărul de proiecte crește de la an la an. Dimensiunea medie a fondurilor strânse crește. Anul acesta va fi amintit pentru EOS și Telegram Open Network cu miliarde de capitalizări. Cu toate acestea, ICO-urile au probleme reale. Multe proiecte nu actualizează produsul. Majoritatea jetoanelor nu sunt tranzacționate și își pierd prețul. Înregistrările la bursele criptografice și un număr mare de perechi de tranzacționare nu schimbă situația așa cum presupun antreprenorii. Va dura ceva timp pentru a forma industria și a stabili regulile cu privire la modul de a începe un proiect bazat pe blockchain. Se pare că încă nu este timpul.

Despre autor: Andrew Tar este un criptograf și cercetător. În calitate de jurnalist, a făcut cercetări pentru agenții de presă importante în domeniul fintech. El este interesat de aspectele tehnice ale blockchain-ului și de lucrul cu statistici.