Gần đây, chúng tôi đã có cơ hội hỏi Hadley Barrett, chủ sở hữu của Tập đoàn ReMoneta, một số câu hỏi về tình trạng hiện tại của nền kinh tế tiền điện tử và những gì anh ấy nghĩ trong tương lai..

Cuộc phỏng vấn sau đây phản ánh quan điểm của đối tượng và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.

ICO và STO

Cointelligence: Bạn có nghĩ rằng mô hình ICO, như ngày nay, có liên quan không?

Hadley Barrett: Mô hình ICO cũ đã chết miễn là không có tiền dễ dàng từ đầu cơ bitcoin, ethereum và các mã thông báo tương tự. Trong thời kỳ đỉnh điểm của đầu cơ vào năm 2017, nhiều người trong tiền điện tử đã nhận tiền thông qua đầu cơ. Những người mới tham gia thị trường được khuyến khích bởi sự điên cuồng báo cáo “kiếm tiền nhanh chóng” và cũng đã tiêu một phần số tiền đó một cách nhanh chóng, một phần vào các ICO. Việc mua điên cuồng đã không xảy ra trong một thời gian, vì giá mã thông báo chung không tăng.

Đồng thời, thị trường đã trưởng thành rất nhiều. Khi các nhà đầu tư chuyên nghiệp hơn bắt đầu nhìn vào thị trường, họ có các tiêu chí đầu tư khác với đám đông dễ kiếm tiền. Đây là mô hình truyền thống. Ví dụ: họ tìm kiếm các doanh nghiệp thực, dòng tiền thực, đội ngũ tuyệt vời, giàu kinh nghiệm và các mô hình vững chắc, hơn là những ý tưởng trên trời xanh. Điều này có lợi cho thị trường. Nó có nghĩa là chúng ta sẽ có nhiều doanh nghiệp thành công hơn thay vì tỷ lệ thất bại 95% được báo giá. Có một lý do mà mô hình truyền thống đã hoạt động trong nhiều năm như vậy. Ngoài ra, các quy định ngày càng tăng, những kẻ lừa đảo đang bị phá hoại và các giao dịch xảo quyệt đang được điều tra. Các nhà đầu tư dễ kiếm tiền đã mất rất nhiều tiền dễ dàng của họ và vì vậy họ thận trọng hơn. Nhìn chung, các doanh nghiệp ngoài đó sẽ trở nên mạnh mẽ hơn nhờ nó và phần còn lại sẽ đóng cửa.

Tuy nhiên, chúng ta đã có nhiều thị trường được quản lý, nhiều hạn chế và giới hạn về những gì, ở đâu và khi nào chúng ta có thể làm mọi thứ. Thị trường ICO không lớn lắm so với nền kinh tế rộng lớn hơn và do đó tác động của nó là rất nhỏ. Do đó, tại sao không có một thị trường hoàn toàn không được kiểm soát, tách biệt với những thị trường khác, mọi thứ sẽ đi đến đâu? Cảnh báo trước – hãy để người mua cảnh giác. Mô hình ICO cũ đã cho chúng ta thấy nhu cầu về quy định tối thiểu, thông tin bán hàng đơn giản và quyền tự do hành động. Chúng tôi chỉ cần chắc chắn rằng có nhãn cảnh báo để mọi người biết đây là những gì họ đang tham gia.

Cointelligence: Trong tình trạng hiện tại của thị trường, ai là người chiến thắng và ai là người thua cuộc?

Hadley Barrett: Những người chiến thắng chắc chắn là những người chuyên nghiệp. Các công ty nghiêm túc với mô hình kinh doanh thực sự, dòng tiền và một đội ngũ tuyệt vời. Những công ty này sẽ luôn được đánh giá cao.

Những người thua cuộc là những đội có ý tưởng từ bầu trời xanh, ít kinh nghiệm trong thế giới thực, những kẻ lừa đảo, các công ty xác sống hiện tại (những người không có mô hình kinh doanh thực sự bên ngoài tiền điện tử hoặc các công ty đã huy động vốn vào năm ngoái bằng tiền điện tử và đã nhìn thấy giá trị của BTC, ETH và do đó, không để lại đủ tiền cho sự phát triển của họ), và các công ty dịch vụ được định giá quá cao. Giá đã giảm đáng kể và điều đó cũng tốt cho thị trường.

Cointelligence: STO chỉ là một sự cường điệu mới hay họ ở đây để tồn tại? Tất cả các sàn giao dịch lớn đều đã thông báo rằng họ sẽ cho phép giao dịch mã bảo mật trên nền tảng của họ, nhưng liệu điều đó có thực sự xảy ra? Họ có thích hợp để giao dịch không?

Hadley Barrett: Mã thông báo bảo mật ở đây để ở lại miễn là có lợi ích tài chính cho chúng, ví dụ: nơi họ có chi phí thấp hơn thị trường hiện tại hoặc tạo ra các dòng thu nhập mới. Sàn giao dịch chứng khoán không có gì mới, cũng không phải là niêm yết tài sản (bạn có thể thực hiện nhanh chóng trên một số sàn giao dịch truyền thống). Vì vậy, lợi ích từ việc sử dụng trao đổi mã thông báo thay vì chỉ niêm yết quỹ, cổ phiếu hoặc cấu trúc khác có thể được thực hiện tương đối hiệu quả ngày nay (ví dụ 50.000 -100.000 Euro)?

Có một điểm nhỏ trong STO chỉ là “tiền trên blockchain”. Tính thanh khoản của các sàn giao dịch truyền thống hiện tại tốt hơn nhiều, có cấu trúc hơn, có nhiều tiền hơn và có sẵn một loạt các công cụ tài chính.

Vì vậy, các sàn giao dịch và sản phẩm blockchain cần rẻ hơn, đơn giản hơn hoặc một cái gì đó độc đáo.

Ví dụ: chúng tôi đã tạo ra một số sản phẩm dựa trên nền tảng chi phí bằng không duy nhất. Lấy trường hợp của ReMoneta LAND, một trong những sản phẩm của chúng tôi. Đây là loại tiền được hỗ trợ 100% bằng đất. Chúng tôi đã nghiên cứu ra một cấu trúc cụ thể trong đó, theo các quy định hiện hành ở Châu Âu, nó có chi phí thấp hơn, không có chi phí nhập / xuất cảnh, có tính thanh khoản và có thể giao dịch, tạo ra thu nhập vững chắc cho người mua vượt quá các lựa chọn thay thế tương đương và có thể được sử dụng để mua hàng hóa và dịch vụ cũng như các tính năng độc đáo khác. So với các loại tiền tệ thay thế, REIT hoặc quỹ thì nó vượt trội hơn. Vì vậy, điều này cung cấp chi phí thấp hơn (gián đoạn) cũng như một số tính năng độc đáo có giá trị khách hàng mà không thể tìm thấy ở bất kỳ nơi nào khác trên thị trường truyền thống. Các sản phẩm như thế này có một trường hợp kinh doanh thực tế.

Cointelligence: Bạn nghĩ mô hình nào sẽ thành công cho STO? Mã thông báo vốn chủ sở hữu cung cấp cho bạn quyền biểu quyết hoặc Mã thông báo tiện ích với các tính năng bảo mật?

Hadley Barrett: Chúng ta sẽ thấy các cấu trúc khác nhau nổi lên có thể được sử dụng trong lĩnh vực thích hợp của riêng chúng, tuy nhiên, câu hỏi trong mỗi trường hợp là: có những lợi ích gì? Tại sao phải có mã thông báo vốn chủ sở hữu thay vì chỉ phát hành vốn chủ sở hữu? Ngày nay, dễ dàng và chi phí thấp để thành lập công ty và bán cổ phần của nó.

Tài sản chất lượng luôn có nhu cầu, vì vậy các mã thông báo được hỗ trợ bởi tài sản có tiềm năng, nhưng chúng cần được định giá theo giá trị thực của chúng và có chi phí thấp hơn hoặc các tính năng có giá trị hơn so với các mã tương đương không phải blockchain của chúng.

Tùy chọn thú vị nhất là khả năng dành cho chủ sở hữu tài sản là tạo ra một sản phẩm tổng thể, được hỗ trợ bởi tài sản của họ, tạo ra giá trị cao hơn chính tài sản đó. Chúng tôi đã làm việc về vấn đề này kể từ năm 2017, trước khi mã thông báo bảo mật trở thành mốt.

Trong trường hợp của chúng tôi, ReMoneta là một nền tảng được hỗ trợ bởi đất. Đất đai mang lại giá trị và thu nhập ổn định cho nền tảng, cho phép tồn tại một hệ sinh thái thanh toán không chi phí liên tục được tài trợ. Xây dựng dựa trên chức năng nền tảng, chúng tôi có thể tạo ra một băng chuyền các sản phẩm đột phá độc đáo, mỗi sản phẩm đều mang lại lợi nhuận ở mức đầu tư mạo hiểm. Chúng tôi có lợi nhuận từ đất và trên nền tảng, mỗi sản phẩm có thể tạo ra 100% + lợi nhuận hàng năm. Bằng cách kết hợp bất động sản, tài chính và công nghệ, tài sản đất đai của chúng tôi do đó đã nhân lên giá trị của nó nhiều lần.

Nguồn vốn và thanh khoản

Cointelligence: Bạn nghĩ gì về các quỹ VC được mã hóa? Tại sao cho đến nay vẫn chưa có nhiều VC làm được điều đó?

Hadley Barrett: Cách đây ít lâu, mọi người nói “mọi thứ sẽ được mã hóa”. Điều này cũng giống như việc cố gắng làm cho mã blockchain làm được mọi thứ – một giải pháp thuần túy, chỉ phân tán, chỉ blockchain, không có mã hóa tập trung truyền thống hoặc các hệ thống ngay cả khi tốt hơn là làm điều đó ngoài chuỗi. Điều đó giống như cố gắng đập một cái chốt hình vuông vào một lỗ tròn. Trừ khi có lợi ích rõ ràng cho một quỹ đầu tư mạo hiểm thực hiện công việc bổ sung là tạo quỹ mã hóa, điều đó sẽ không xảy ra.

Trí tuệ nhân tạo: Tiền điện tử có thể tìm thấy vị trí của nó như một công cụ thanh khoản thay thế không?

Hadley Barrett: Có thể đã có đủ động lực để các token có thể trở thành loại hình đầu tư của riêng chúng. Tuy nhiên, vì các mã thông báo đều rất khác nhau nên có thể khó phân loại và đặt chúng vào danh mục đầu tư. Chắc chắn, một thị trường có quy định cực thấp nơi “tài sản” là các mã thông báo sẽ rất thú vị vì nó mở rộng các lựa chọn cho người mua. Về tính thanh khoản, có ít tiền hơn trên thị trường mã thông báo so với thị trường truyền thống. Cá nhân tôi thấy hướng đi tốt nhất là tạo ra các sản phẩm đầu tư riêng lẻ có các tính năng bổ sung và tiết kiệm chi phí so với các thị trường truyền thống.

Sự hợp tác: Xem xét thực tế rằng tính thanh khoản là một trong những đặc quyền chính của mã thông báo bảo mật, bạn sẽ xây dựng một chiến lược thanh khoản ngắn hạn như quỹ đầu cơ hay chọn tiếp tục là các nhà đầu tư dài hạn như các VC truyền thống?

Hadley Barrett: Token có tính thanh khoản thấp hơn nhiều so với tồn tại trên các thị trường và sàn giao dịch truyền thống. Xem xét tính thanh khoản trên các thị trường chứng khoán lớn, thị trường trái phiếu, thị trường tiền tệ, nhiều nước khác và so sánh với các sàn giao dịch mã thông báo lớn nhất. Ngoài ra, có nhiều công cụ tài chính hiện có cho phép tài sản được thanh khoản. Do đó, tính thanh khoản tự nó không phải là lý do tốt nhất để tài sản trở thành token.

Cách các chiến lược và sàn giao dịch mã thông báo có thể giành chiến thắng trước các lựa chọn thay thế truyền thống là dẫn đầu về chi phí và giảm quy định. Đổ xô xây dựng mã thông báo bảo mật (hoặc sàn giao dịch) theo quy định truyền thống và cấu trúc chi phí hiện tại (hoặc cao hơn) không phải là chiến lược chiến thắng.

Cointelligence: Đầu tư vào vốn chủ sở hữu so với đầu tư vào token: cái nào tốt hơn và tại sao? Nếu ai đó đề nghị cả hai người cùng nhau sẽ là một vấn đề?

Hadley Barrett: Nó phụ thuộc vào mục tiêu của nhà đầu tư. Một số công ty đã phát hành cả hai cho các mục đích khác nhau. Giống như công cụ vốn chủ sở hữu / công cụ nợ, cả hai đều huy động tiền dựa trên các điều kiện khác nhau và hữu ích cho các loại nhà đầu tư khác nhau.

Một mã thông báo hiện có thể đại diện cho bất kỳ thứ gì, điều này làm cho nó linh hoạt và khá thú vị. Hệ quả của điều đó là khó có thể định nghĩa cho bất kỳ thị trường đầu tư nào. Trên thực tế, với thiết lập pháp lý phù hợp, bản thân mã thông báo có thể đại diện cho vốn chủ sở hữu và do đó tương đương với một khoản đầu tư vào vốn chủ sở hữu.

Như ngày nay, có lẽ tất cả thế giới kinh doanh và hơn thế nữa đều hiểu về đầu tư cổ phần (thường là đối với cổ phần trong công ty), trong khi không có nhiều người thực sự biết, tin tưởng hoặc hiểu về token. Cùng với thực tế là các mã thông báo có khả năng giao dịch hạn chế, đó là một lý do tại sao có nhiều tiền hơn cho các khoản đầu tư cổ phiếu so với đầu tư mã thông báo.

Lý do chính trước đây để thực hiện ICO là sự dễ dàng trong việc huy động vốn, đặc biệt là đối với những ý tưởng ở giai đoạn đầu. Bây giờ thị trường không còn hỗ trợ điều này. Vì vậy, trong suy nghĩ của tôi, có hai lựa chọn thay thế đột phá mà thị trường có thể đi – chi phí thấp / quy định thấp và / hoặc tạo ra các cấu trúc độc đáo. Vì nhiều cấu trúc đầu tư có thể được tạo ra trên các thị trường hiện tại, đây không phải là vấn đề liên quan nhiều đến việc huy động vốn mà là về một cấu trúc cho phép một cái gì đó mới, ví dụ. mã thông báo vừa là một khoản đầu tư vừa là một công cụ hỗ trợ để cho phép công ty làm điều gì đó (ví dụ cổ điển là hệ thống thanh toán – trong đó mã thông báo là khoản đầu tư và là một phần của hệ thống để thanh toán cùng một lúc). Đây sẽ là một mã thông báo có cả tính năng tiện ích và bảo mật. Tất nhiên, như ở trên, bất kỳ cấu trúc nào càng trở nên phức tạp, càng khó hiểu và do đó càng trở nên thích hợp hơn.

Cointelligence: Chiến lược rút lui cho STO là gì? Một số người nói rằng các VC không muốn giao dịch mã bảo mật. Bạn nghĩ sao?

Hadley Barrett: Câu hỏi này đã được đặt ra cho chúng tôi nhiều lần. Bởi vì chúng tôi đã tham gia vào bất động sản (cũng như tài chính) hơn 15 năm và bây giờ là một thời gian trong lĩnh vực blockchain, chúng tôi đã được một số công ty tài chính và bất động sản liên hệ hỏi cách chúng tôi có thể giúp họ nhận ra nhiều giá trị hơn từ tài sản của họ sử dụng công nghệ. Tất nhiên, chúng tôi đã tung ra một số sản phẩm thay thế với blockchain, vì vậy, vì thị trường công nghệ còn khá mới, chúng tôi có một lượng kinh nghiệm tương đối lớn trong lĩnh vực này.

Cho đến nay hầu hết mọi người đang tìm cách cố gắng bán tài sản của họ vào thị trường tiền điện tử. Bản thân đây là một chiến lược rút lui.

Tuy nhiên, việc thoát khỏi một công ty STO mới sẽ giống như mọi khi. Tham gia thị trường, bán như một giao dịch thương mại cho một công ty miễn phí / cạnh tranh, bán cho một quỹ đang tìm kiếm dòng tiền, IPO / ICO, v.v. để quay lại câu hỏi đầu tiên ở trên. Bạn cần xây dựng một doanh nghiệp tạo ra dòng tiền tuyệt vời, vững chắc, có thể lặp lại, với cơ sở khách hàng có giá trị (hoặc danh mục tài sản có giá trị). Nếu bạn có điều đó, bạn sẽ có người mua. Nếu bạn không làm vậy thì sẽ khó hơn và bạn cần tạo ra thứ gì đó độc đáo hoặc có giá trị chiến lược cho một người mua cụ thể.

Sự hợp tác: Chi phí phát hành STO có phải là một rào cản đối với các công ty khởi nghiệp?

Hadley Barrett: Việc phát hành không phải là chi phí chính. Hiện tại, bạn có thể phát hành mã thông báo với giá rất nhỏ. Chi phí dựa trên quy định truyền thống mà bạn cần tuân theo và chi phí bán hàng / khuyến mại để tạo ra nhu cầu cho mã thông báo của bạn … trong hầu hết các trường hợp vì quy định chưa được cố định, nếu bạn muốn an toàn, chi phí tương tự như phát hành bất kỳ bảo mật có thể so sánh khác, vì vậy không có tiết kiệm.

Cũng quan trọng là bạn có thể làm gì với mã thông báo sau khi phát hành. Tính thanh khoản hạn chế hơn các thị trường khác và vẫn khó niêm yết (về mặt pháp lý).

Tuy nhiên, tôi kỳ vọng sẽ có nhiều ý tưởng mới và sáng tạo khác nhau, một số trong số đó sẽ (một phần) bỏ qua các quy định hiện hành đối với các sản phẩm khác. Tôi kỳ vọng giá trên các sàn giao dịch sẽ giảm sàn và do đó chi phí niêm yết sẽ trở nên rẻ và thậm chí bằng không – gần đây tôi đã nhận được khá nhiều lời đề nghị niêm yết giá bằng 0. Đây là nơi mà STO sẽ đánh bại các thị trường hiện tại – chi phí thấp, quy định đơn giản hơn và / hoặc linh hoạt hơn mà khách hàng đang yêu cầu.

Câu hỏi đặt ra cho bất kỳ ai đang nghĩ về một STO blockchain mới hoặc sự ra mắt khác nên là lợi ích của các lựa chọn thay thế truyền thống này so với truyền thống là gì. Trong khi nhiều công ty có thể sẽ đề nghị trợ giúp tư vấn về điều này, có rất ít người đã thực sự trải qua cả hai quy trình – kinh nghiệm lâu dài hơn trong việc đầu tư, sở hữu và quản lý tài sản và đưa các mã thông báo tài sản mới ra thị trường (truyền thống và blockchain). Do đó, mặc dù “mọi người đều là chuyên gia” và sẽ sẵn lòng lấy tiền mặt để tư vấn cho bạn, nhưng có rất ít người có thể cung cấp bất kỳ giá trị gia tăng thực sự nào ngoài chuyên môn của họ (luật, tài chính, v.v.). Tôi khuyên bạn nên tiếp cận các công ty đã tự làm thành công và xem họ có muốn cung cấp dịch vụ tư vấn không.

Xin cảm ơn ông Barrett đã dành thời gian trả lời câu hỏi của chúng tôi!

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung bài viết này phản ánh quan điểm của đối tượng và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.