Vào năm 2018, các cơ quan quản lý tài chính bắt đầu có cái nhìn nghiêm túc hơn về ngành công nghiệp blockchain. Họ đặc biệt tập trung vào các ICO vì số tiền huy động được và mối lo ngại về tính bất hợp pháp giữa một số dự án. Sau sự chú ý của cơ quan quản lý ngày càng tăng, số lượng ICO mới bắt đầu quay trở lại và một từ thông dụng mới đã trở nên phổ biến trong hệ sinh thái tiền điện tử: mã thông báo bảo mật.

Khái niệm về mã thông báo bảo mật đã không xuất hiện do sự kiềm chế của quy định, nhưng đã xuất hiện được một thời gian. Kể từ khi Ethereum nảy ra ý tưởng về hợp đồng thông minh và mã thông báo được phát hành trên nền tảng, một số dự án đã hình dung ra một ngày mà tất cả chứng khoán có thể được giao dịch dưới dạng mã thông báo. Lợi thế chính của token hóa mang lại cho chứng khoán là tính thanh khoản và tốc độ giao dịch. Tuy nhiên, hệ sinh thái vẫn còn một khoảng cách xa so với thực tế đó.

Mã thông báo bảo mật là gì?

Để hiểu về mã thông báo bảo mật, trước tiên người ta phải hiểu về chứng khoán. Chứng khoán về cơ bản là một công cụ tài chính có thể giao dịch đại diện cho một phần của cải do một bên thứ ba tạo ra. Có một số cuộc tranh luận về những gì phải đủ điều kiện để một công cụ tài chính được gọi là chứng khoán. Tuy nhiên, ở Mỹ, một phương pháp xác định được gọi là Kiểm tra Howey Được sử dụng. Bài kiểm tra Howey về cơ bản nói rằng một công cụ tài chính là một chứng khoán nếu nó chứa:

  1. Đầu tư tiền
  2. Một doanh nghiệp thông thường (là công ty mà khoản đầu tư được thực hiện)
  3. Kỳ vọng về lợi nhuận cô độc từ những nỗ lực của người quảng bá hoặc bên thứ ba

Mã thông báo bảo mật là mã thông báo tiền điện tử được phân loại là chứng khoán dựa trên định nghĩa trên. Mã thông báo bảo mật được gọi là các sản phẩm đầu tư blockchain khi chúng lấy giá trị của chúng từ công ty phát hành, mà các nhà đầu tư mua với dự đoán rằng nó sẽ tăng giá trị và có thể được bán sau đó với lợi nhuận. Nếu mã thông báo chứa cổ phần sở hữu của công ty phát hành, nó sẽ trở thành mã thông báo vốn chủ sở hữu.

Có một số dự án tiền điện tử (ví dụ:., Ripple và Thuộc về sao) ban đầu không được dự định là chứng khoán, vẫn đang tranh cãi về việc liệu chúng có được SEC phân loại là chứng khoán hay không. Tuy nhiên, cũng có nhiều dự án khác nhau được thiết kế để trở thành chứng khoán ngay từ đầu.

Trước khi một bảo mật hiện có có thể được mã hóa, nó yêu cầu cơ sở hạ tầng thích hợp, bao gồm các nền tảng phát hành và sàn giao dịch. Các nền tảng phát hành hàng đầu tại thời điểm này bao gồm các dự án như Polymath và Họp lại. Các sàn giao dịch đang được chuẩn bị để giao dịch mã thông báo bảo mật bao gồm các dự án như tZero và Mạng OpenFinance.

Có một số mã thông báo bảo mật trong hệ sinh thái tiền điện tử ngày nay. Hầu hết chúng vẫn đang được phát triển. Một số người trong số họ đang bắt đầu đưa tin, chẳng hạn như chủ sở hữu của Khu nghỉ dưỡng St. Regis Aspen huy động được 18 triệu đô la trong cung cấp mã thông báo bảo mật (STO).

Trong số các chứng khoán được mã hóa hiện đang tồn tại, đây là 5 chứng khoán thú vị mà bạn nên biết.

1. BCap (Blockchain Capital)

Vốn chuỗi khối được cho là công ty đầu tiên cung cấp mã thông báo bảo mật. Nó là bán mã thông báo được tiến hành theo cách thức được kiểm soát chặt chẽ nhất và thiết lập tốc độ cho các mã thông báo bảo mật khác theo sau. Chỉ các nhà đầu tư được công nhận mới được phép tham gia bán mã thông báo và giới hạn cứng đã đạt được sau 6 giờ.

Blockchain Capital là một công ty đầu tư mạo hiểm đầu tư vào các công ty công nghệ blockchain. Quỹ được thành lập vào năm 2013 và đã thực hiện một số khoản đầu tư kể từ đó. ICO được tiến hành vào tháng 4 năm 2017 và huy động được 10 triệu đô la.

Blockchain Capital được đồng sáng lập bởi Bart Stephens, Bradford Stephens, và Brock Pierce. Bart và Bradford Stephens có chức năng quản lý các đối tác trong quỹ. Mã thông báo BCAP cấp cho chủ sở hữu một phần của tất cả lợi nhuận mà quỹ kiếm được, chỉ khấu trừ phí quản lý 2,5% (dựa trên tổng tài sản được quản lý) và phí thực hiện là 25% (dựa trên lợi nhuận).

2. Quỹ 22X

Quỹ 22X là một quỹ được mã hóa bởi một nhóm các doanh nhân để đầu tư vào các công ty khởi nghiệp thuộc lô thứ 22 của 500 công ty khởi nghiệp. Quỹ nắm giữ từ 2,5% đến 10% vốn cổ phần trong các công ty mà nó đầu tư vào.

Chủ sở hữu mã thông báo nhận được lợi tức đầu tư bằng cách giao dịch mã thông báo (với mức giá tăng lên) và cũng nhận được tiền thu được từ các sự kiện thanh khoản, chẳng hạn như thoát đầu tư hoặc IPO. ICO diễn ra vào tháng 3 năm 2018, với một mã thông báo có giá $ 1.

Người quản lý danh mục đầu tư của Quỹ 22X là Richard Titus, và những người sáng lập cốt lõi bao gồm một số doanh nhân như Giám đốc điều hành của Freightroll và CEO của Fincheck.

3. Lát

Lát là một nền tảng bất động sản thương mại mang lại đầu tư vào bất động sản Hoa Kỳ cho các nhà đầu tư quốc tế. Slice được thiết kế để hoạt động như người bảo lãnh phát hành, nhà phát hành và đại lý định vị cho các tài sản bất động sản trên nền tảng của họ. Slice cung cấp quyền sở hữu theo phân đoạn đối với bất động sản thương mại của Hoa Kỳ, có nghĩa là các nhà đầu tư sở hữu cổ phần của bất động sản thông qua mã thông báo của họ. Tuy nhiên, khoản đầu tư tối thiểu là $ 10.000.

Các nhà đầu tư có thể thực hiện quy trình KYC / AML trong quá trình đăng ký. Khi điều đó được thực hiện, tài khoản của họ có thể được cấp vốn. Các tài sản bất động sản có thể được mua bằng nguồn vốn, giúp cung cấp tính thanh khoản cho thị trường bất động sản. Mỗi mã thông báo tài sản đại diện cho các quyền hợp pháp đầy đủ trong đơn vị tham gia của tài sản. Mỗi giao dịch mua đi kèm với chứng chỉ chính thức và mã thông báo đại diện cho khoản đầu tư.

Cổ tức được trả bằng mã thông báo hàng quý, dựa trên thu nhập cho thuê tạo ra từ tài sản. Ngoài ra, giá trị mã thông báo tăng khi giá trị của bất động sản thương mại tăng lên. Các mã thông báo có thể được giao dịch trên nền tảng Slice hoặc trên các sàn giao dịch mã thông báo bảo mật. Công ty được dẫn dắt bởi Giám đốc điều hành, Ari Shpanya.

Nền tảng này vẫn chưa ra mắt và dự kiến ​​sẽ có cung cấp mã thông báo bảo mật trong tương lai gần.

4. TRỤC VC

SPiCE được cho là quỹ VC được mã hóa đầu tiên. Đây là một mô hình quỹ cung cấp thanh khoản ngay lập tức cho các khoản đầu tư mạo hiểm, theo truyền thống sẽ mất từ ​​7 đến 10 năm. Mã thông báo SPiCE là một tài sản có thể giao dịch, cũng như là một phần của khoản đầu tư được thực hiện bởi quỹ VC.

SPiCE bắt đầu vào năm 2017 và quỹ được quản lý bởi Tal Elyashiv, Ami Ben David, và Carlos Domingo. SPiCE tập trung đầu tư vào mã thông báo bảo mật, mặc dù họ cũng thể hiện sự quan tâm đến một số mã thông báo tiện ích. Các Danh mục SPiCE bao gồm các dự án như Bảo mật, Saga, Lát, và Graphpath.

SPiCE có ICO của mình từ ngày 1 tháng 2 đến ngày 3 tháng 3 năm 2018. Tổng cộng 130 triệu mã thông báo SPiCE đã được tạo, 85% trong số đó đã được cung cấp cho công chúng. Các mã thông báo bây giờ có thể là giao dịch trên OpenFinance Network, (mặc dù các nhà đầu tư Hoa Kỳ phải đợi một năm trước khi giao dịch của họ.

5. Siafunds

Sia là một nền tảng lưu trữ đám mây phi tập trung dựa trên blockchain. Sia cho phép bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào thuê hết dung lượng lưu trữ dự phòng. Dự án Sia có 2 mã thông báo cho nền tảng của nó. Đầu tiên là mã thông báo tiện ích được gọi là Siacoin, là mã thông báo được sử dụng để thuê dung lượng lưu trữ trên mạng, được sử dụng bởi cả người thuê và máy chủ.

Siafund là một mã thông báo riêng biệt được tạo ra khi ra mắt nền tảng Sia vào năm 2015. Có tổng cộng 10.000 mã thông báo Siafund. Tất cả các mã thông báo ban đầu được nắm giữ bởi công ty mẹ Sia, Âm u, và các thành viên của cộng đồng Sia. Tuy nhiên, một số mã thông báo hiện đã được bán cho các nhà đầu tư đủ điều kiện (từ Nebulous) thông qua Cung cấp chứng khoán được mã hóa (TSO).

750 mã thông báo Siafund đã được đưa ra đấu giá vào tháng 4 năm 2018, huy động được tổng cộng khoảng 1,5 triệu đô la, với mỗi mã thông báo bán với giá khoảng $ 7,500. Chủ sở hữu mã thông báo Siafund được hưởng một phần phí mạng được trả bởi cả người thuê và máy chủ trên nền tảng Sia. Phí hòa mạng này hiện khoảng 12%.

Siafund không có giá trị tiện ích và do đó được phân loại là mã thông báo bảo mật. Nó hiện chỉ được giao dịch thông qua Sàn giao dịch Bisq.

Phần kết luận

Xu hướng mã thông báo bảo mật đã có (và sẽ tiếp tục như vậy) tác động to lớn đến ngành công nghiệp blockchain. Trên thực tế, một số người đam mê blockchain cho rằng cổ phiếu, trái phiếu và tất cả các chứng khoán tài chính truyền thống khác cuối cùng sẽ được mã hóa. Mặc dù điều đó nghe có vẻ như là một giấc mơ viễn vông vào lúc này, nhưng khía cạnh này của ngành công nghiệp đang được xây dựng. Như bài viết này cho thấy, hiện đã có nhiều mã thông báo bảo mật và có nhiều hơn nữa trên đường chân trời.

Khi các quy định của các cơ quan chính phủ ngày càng rõ ràng, nhiều mã thông báo bảo mật dự kiến ​​sẽ xuất hiện, đặc biệt là vào năm 2019 và 2 năm tiếp theo.