Daniel Elias

Marketing, Jibrel

Una dintre cele mai interesante posibilități oferite de rețelele descentralizate este capacitatea de a construi o lume financiară descentralizată.

DeFi (finanțare descentralizată) prevede un viitor în care toate serviciile bancare tradiționale să poată fi oferite printr-o rețea descentralizată și aplicate folosind contracte inteligente. Acesta ar permite consumatorilor să împrumute și să ramburseze bani în mod autonom, să permită investitorilor să cumpere titluri garantate cu active și să vadă tranzacțiile efectuate în siguranță, respectând în același timp reglementările corespunzătoare.

În timp ce custodia la nivel instituțional este un element fundamental care este necesar pentru a realiza acest lucru, capacitatea de a simboliza diferite active este cealaltă față a monedei. O piață de jetoane de securitate de 10 trilioane de dolari se desfășoară, combinând puterea tehnologiei blockchain cu valorile mobiliare standardizate.

Ce realizează tokenizarea?

Activele criptografice au fost considerate în mare parte valute pentru o mare parte din existența lor, în mare parte din cauza intenției inițiale a Bitcoin. Cu toate acestea, pe măsură ce spațiul progresează, obiectivele activelor criptografice s-au extins.

Mai degrabă decât să dețină o valoare bazată pe piață și adesea abstractă, tokenizare permite jetoanelor să fie susținute de active precum metale prețioase. proprietăți imobiliare sau societăți. Prin urmare, acest lucru le oferă o valoare intrinsecă, oferind în același timp o serie de îmbunătățiri atât pentru investitori, cât și pentru consumatori, precum:

  • Proprietate fracționată & lichiditate a activelor greu împărțite, cum ar fi imobilele comerciale și artele plastice, continuă să fie caracterizate de costuri unitare ridicate de lichiditate scăzută.
  • Piețe 24/7 care depășesc cu mult tipicul pieței de valori, între orele 9:30 – 16:00 (EST), program tipic de lucru. Activele simbolizate vor fi tranzacționate în același mod ca BTC sau ETH.
  • Așezare rapidă are potențialul de a crește viteza de decontare a valorilor mobiliare, decontând tranzacțiile în minute față de zile.
  • Reducerea costurilor în administrare, middle / back office, iar conformitatea poate fi mult redusă datorită automatizării. Acestea includ activități precum distribuții, răscumpărări și votarea prin procură, care pot fi programate prin contracte inteligente pentru a îmbunătăți eficiența.

Tokenizarea nu trebuie să subverseze întregul proces de investiții; acesta își propune doar să-l raționalizeze prin eliminarea intermediarilor și reducerea costurilor.

Un exemplu în acest sens vine cu sarcinile de reglementare, cum ar fi KYC și AML, care pot fi programate la nivel de rețea. O afacere poate face astfel încât imobilele lor tokenizate să poată fi transferate doar persoanelor autorizate anterior KYC / AML care locuiesc în anumite țări.

Identitatea investitorului ar fi legată de un portofel de active criptografice. Dacă un investitor încearcă să tranzacționeze jetoanele către o persoană neaprobată, tranzacția va eșua. Acest lucru elimină necesitatea ca fiecare parte să efectueze diligența cuvenită fiecărui investitor și o face astfel încât să poată fi efectuată o singură dată.

Deși tokenizarea nu garantează lichiditatea, oferă investitorilor acces la oportunități specifice care altfel nu ar fi fost la îndemână. Aceasta ar putea include, de exemplu, capacitatea de a cumpăra capitaluri proprii sub formă de jetoane într-o anumită clădire.

Luând-o la extrem, acest lucru ar putea determina proprietarii de active să grupeze activele într-o manieră care până acum nu era posibilă, beneficiind de un acces sporit la capital. Deși acest lucru va trebui să aibă loc în cadrul liniilor directoare existente, jetoanele susținute în siguranță ar putea încuraja investitorii globali să investească în oportunități localizate anterior..

Ce este peisajul actual?

Tokenizarea este departe de a fi un produs finit. Rămân probleme în ceea ce privește modul de asigurare a faptului că un simbol este cu adevărat susținut de activul pe care se pretinde a fi, precum și de probleme în asigurarea aplicării acestui.

Reglementările privind activele criptografice, în general, sunt neclare în multe jurisdicții și nu sunt mai precise în acest subset. În timp ce tokenizarea rămâne la început, există o umflare tot mai mare de părți implicate în spațiu.

Ecosistemul Token de securitate (Blocul)

Aceste companii construiesc în prezent o mare parte din infrastructura necesară activelor tokenizate.

Deși există alte servicii care vor trebui create, inclusiv servicii de date de piață și cercetări / ratinguri care sunt comune piețelor tradiționale, dar se formează bazele.

Potrivit unui raport de PWC, 28 de oferte de jeton de securitate (STO) au strâns 442 milioane de dolari în 2018, iar 2019-20 se așteaptă să vadă această cifră să crească dramatic.

Un astfel de STO, tZERO (filiala gigantului de comerț electronic Overstock), este un bun exemplu al modului în care activele tokenizate pot funcționa în practică.

Peste 1.000 de investitori din întreaga lume au contribuit la strângerea inițială STO de 134 de milioane de dolari, jetoanele pe care le-au achiziționat putând fi deținute fie de un broker, fie în propriile portofele personale. Aceste jetoane vor putea fi tranzacționate în mod liber odată cu lansarea platformei tZERO în 2019.

Compania însăși își propune să construiască o platformă de tranzacționare special concepută pentru active tokenizate și a semnat un afacere cu o firmă de capital privat pentru a permite tranzacționarea pe platformă a mineralelor rare, cum ar fi cobaltul.

În timp ce o mare parte din accent s-a concentrat pe emisiuni și tranzacționare, probabil cel mai important aspect pentru a permite investitorilor să participe la DeFi este soluțiile de custodie.

Bursa elvețiană SIX dezvoltă o platformă de tranzacționare pentru active tokenizate, cunoscută sub numele de SIX Digital Exchange. Aceasta va intra în aceeași reglementare financiară elvețiană ca schimbul de bază și va fi o „infrastructură de tranzacționare, decontare și custodie complet integrată” pentru active digitale, care se intenționează extinderea pentru a include active precum arta plastică.

Cele mai multe opțiuni de custodie a activelor criptografice până în prezent au fost lansate de primele companii criptografice, cum ar fi Coinbase sau Xapo. Nu ar trebui să fie o surpriză faptul că soluțiile de custodie pentru activele tokenizate sunt lansate de companiile de servicii financiare existente, având în vedere cunoștințele lor de reglementare și relația strânsă cu activele tradiționale.

O altă entitate elvețiană, banca de investiții Vontobel, a lansat Digital Asset Vault pentru a oferi soluții de tranzacționare și custodie băncilor și administratorilor de active. Oferta Vontobel se leagă din nou de reglementările existente la care respectă deja activele normale.

Pe măsură ce tokenizarea devine mai populară în următorii ani, este probabil ca numărul părților interesate să crească dramatic, atât de la primele companii cripto, cât și de la instituțiile financiare existente..

Viziunea lui Jibrel

Capacitatea de a simboliza activele din lumea reală și de a le aduce „în lanț” este o parte cheie a viziunii Jibrel. Există diferite tipuri de astfel de active care trebuie tokenizate, inclusiv:

  • Valute și mărfuri (pentru stocarea și transferul valorii)
  • Instrumente de creanță (pentru împrumut automat)
  • Instrumente de creanță securizate (pentru tranzacționare)

Jcash este o reprezentare a acestui fapt, oferind jetoane digitale susținute de monedă (cum ar fi EUR, USD, GBP și KRW). Aceste „Crypto-fiats”sunt complet susținute de activele lor subiacente, ceea ce înseamnă că consumatorii pot avea încredere în activele lor sunt garantate în cazul în care Jibrel încetează să mai existe sau să funcționeze.

Cu toate acestea, monedele fiduciare sunt doar primul dintre numeroasele tipuri de active care vor fi introduse în lanț.

Jibrel a fost prima companie care a executat o tranzacție Sukuk pe un blockchain, folosind Ethereum pentru a permite Băncii Al Hilal să vândă o parte din emisiunea de obligațiuni islamice.

Această emisiune a exemplificat multe dintre câștigurile de eficiență pe care emitenții le pot aștepta, inclusiv facilitarea compensării și decontării, expunerea la riscul de decontare redusă, costuri mai mici de tranzacție și o rețea care funcționează și este disponibilă în orice moment.

De asemenea, Jibrel a colaborat cu grupul SEED, prin care își propune să obțină 250 de milioane de dolari SUA din activele lor financiare.

În următoarele 12 luni, Jibrel va fi adăugat la Jcash și piloți, cum ar fi cele de mai sus, permițând utilizarea și tranzacțiile de mărfuri, imobiliare și Sukuk / obligațiuni pe Ethereum. Acest lucru va permite unei game mult mai largi de proprietari de active să-și simbolizeze activele și va deschide oportunități care anterior nu existau.

Pe lângă faptul că este posibilă emiterea de jetoane, există și o cerință de a oferi soluții de stocare și tranzacție de nivel instituțional.

Aceasta include portofele, cu Jwallet destinate să ofere securitate la nivel bancar, menținând în același timp controlul deplin al utilizatorului. Permite utilizatorilor să caute tranzacții și solduri într-un mod în care clienții bancari și investitorii instituționali s-au familiarizat.

Iterațiile viitoare vor facilita, de asemenea, analize detaliate ale transferurilor și soldurilor, precum și vor permite tranzacții reglementate, inclusiv verificări KYC / AML la adresele blockchain. Acestea sunt funcționalități critice pe care investitorii experimentați le vor necesita pentru a adopta active digitale.

Dacă se așteaptă ca investitorii instituționali să adopte valori mobiliare tokenizate, furnizarea unor astfel de soluții este un pas cheie. Nu are rost să facilităm o lume simbolizată dacă există soluții limitate de active digitale pregătite pentru investitori.

În timp ce majoritatea portofele criptografice care există în prezent se concentrează în principal pe permiterea utilizatorilor să trimită și să primească cripto-valute, Jwallet a fost proiectat de la bază pentru a facilita utilizarea cripto-active.

Daniel Elias, Marketing la Jibrel

Daniel face parte din echipa de marketing Jibrel, o companie blockchain care furnizează valute, acțiuni, mărfuri și alte active financiare ca jetoane ERC-20 standard pe blockchain-ul Ethereum. El este un hacker în creștere, cu experiență în consultanță în management, care a ajutat bănci precum JP Morgan, Goldman Sachs și HSBC cu transformarea digitală înainte de a face tranziția la startup-uri..