Thế giới vốn cổ phần tư nhân (PE) là một thế giới mà rất ít người trong chúng ta thậm chí có thể tưởng tượng được chứ đừng nói đến việc tham gia vào. Với hàng tỷ đô la được trao tay hàng ngày, nó thực sự đặt phạm vi của thị trường tiền điện tử đang ngày càng thu hẹp.

Trong số những người đam mê tiền điện tử điển hình của bạn, lĩnh vực cổ phần tư nhân có lẽ được biết đến nhiều nhất với một trong những giám đốc điều hành thành công nhất của nó, Giám đốc điều hành Jamie Dimon của J.P. Morgan Chase. Tháng 9 năm ngoái, Dimon nổi tiếng tuyên bố rằng Bitcoin là một “gian lận” và một “trò lừa đảo”, lôi kéo sự chế giễu từ hầu hết các phương tiện truyền thông blockchain đang tồn tại.

Phần nghiêng phổ biến nhất được đưa ra trong hàng trăm bài báo về Dimon đã được xuất bản sau những tuyên bố của anh ấy là những điều dọc theo dòng: Chà, Bitcoin là mối đe dọa trực tiếp đối với mô hình kinh doanh của Jamie Dimon, vì vậy tất nhiên anh ấy không thích nó.

Đúng là J.P. Morgan Chase là ngân hàng lớn nhất ở Hoa Kỳ, vì vậy sẽ không hợp lý nếu Dimon có quan điểm tích cực về các loại tiền tệ ngang hàng.

Điều đó đang được nói, cả Dimon và công ty của anh ấy đã có một lập trường khác xa về công nghệ cơ bản của Bitcoin, blockchain. Trên thực tế, J.P. Morgan đã thực sự khởi chạy một nền tảng hợp đồng thông minh tập trung vào doanh nghiệp có tên Túc số vào tháng 10 năm 2017.

Mặc dù lập trường “blockchain là tốt nhưng tiền điện tử là xấu” là phi logic, việc phê bình nó sẽ không phải là mục đích của bài viết này. Thay vào đó, chúng ta sẽ xem xét sâu hơn mô hình kinh doanh của Jamie Dimon thực sự là gì và tại sao nó lại chín muồi cho sự gián đoạn bởi một công ty khởi nghiệp blockchain đầy hứa hẹn có tên Họp lại.

Dù sao thì Khu vực cổ phần tư nhân là gì?

Để giải thích vốn chủ sở hữu tư nhân theo các thuật ngữ đơn giản, tôi sẽ chia nó thành hai phần hợp lý: “tư nhân” và “vốn chủ sở hữu”.

Hãy bắt đầu với cái đầu tiên.

Điều gì làm cho Cổ phần Tư nhân “Tư nhân?”

Nếu bạn là một nhà đầu tư ICO, bạn có thể nhận thấy rằng phần lớn các ICO đã ngừng chấp nhận các khoản đầu tư từ công dân Hoa Kỳ vào năm 2017 để giảm rủi ro pháp lý của họ. Không ai muốn SEC đến sau họ trong tương lai, và dễ hiểu là như vậy.

Tuy nhiên, những gì bạn có thể học được nếu đào sâu hơn một chút là không phải tất cả công dân Hoa Kỳ đều thực sự bị cấm đầu tư vào ICO. Điều này vẫn có thể xảy ra đối với một số ít người, miễn là họ có địa vị đặc biệt là nhà đầu tư có uy tín.

Rất lâu trước khi tiền điện tử tồn tại, trạng thái nhà đầu tư được công nhận đã có ý nghĩa quan trọng vì nó mang lại cơ hội trong lĩnh vực cổ phần tư nhân.

Để một cá nhân trở thành nhà đầu tư được công nhận độc lập với bất kỳ nhóm hoặc tổ chức nào, họ chỉ cần đáp ứng một trong các tiêu chí sau do SEC đưa ra trong Quy tắc 501 của Quy định D của Đạo luật Chứng khoán năm 1933:

  • Bất kỳ thể nhân nào có giá trị ròng cá nhân hoặc giá trị ròng chung với vợ / chồng của người đó vượt quá 1.000.000 đô la. Lưu ý rằng điều này không bao gồm giá trị của nơi ở chính của một người.
  • Bất kỳ thể nhân nào có thu nhập cá nhân vượt quá 200.000 đô la trong mỗi hai năm gần đây nhất hoặc thu nhập chung với vợ / chồng của người đó vượt quá 300.000 đô la trong mỗi năm đó và có kỳ vọng hợp lý đạt được cùng mức thu nhập trong hiện tại năm

Tóm lại, Chuyên gia sản xuất là “riêng tư” vì bạn phải cực kỳ giàu có mới có thể tham gia.

Một mặt, điều này có khả năng tiết kiệm vô số người khỏi việc thực hiện các khoản đầu tư rủi ro có thể gây ra hoặc phá vỡ tài chính của họ.

Nhưng mặt khác, người ta có thể lập luận rằng mọi người tự do theo đuổi tất cả các loại con đường khác để hủy hoại tài chính, vậy tại sao không cho phép họ theo đuổi con đường ít nhất có khả năng dẫn đến tài chính thay thế.?

Các loại “Công bằng” phổ biến trong Khu vực cổ phần tư nhân

Nhìn chung, các khoản đầu tư cổ phần tư nhân có tầm nhìn dài hạn và liên quan đến những khoản tiền đáng kể. Khi một nhà giao dịch trong ngày ra vào giao dịch chỉ trong vài phút ở một đầu xa của quang phổ, thì các khoản đầu tư cổ phần tư nhân chắc chắn ở đầu kia.

Có một số chiến lược đầu tư khác nhau mà các cá nhân và công ty trong PE có thể tập trung vào, một số ví dụ trong số đó là:

  • Vốn tăng trưởng – Đầu tư vào các công ty đã được chứng minh là cần vốn để tái cấu trúc hoặc mở rộng.
  • Đầu tư mạo hiểm – Đầu tư vào các công ty khởi nghiệp có triển vọng trước khi họ thiết lập khả năng sinh lời nhất quán. Rủi ro cao, phần thưởng cao.
  • Mua lại bằng đòn bẩy – Các công ty sẽ vay một khoản vốn đáng kể để mua lại một công ty khác, cải thiện nó và sau đó cố gắng thoát ra với lợi nhuận thông qua bán lại hoặc IPO.
  • Địa ốc – Tập hợp vốn của nhà đầu tư với nhau để mua các bất động sản có thể tạo ra lợi nhuận bằng cách cho thuê hoặc chuyển nhượng chúng.

Điểm chung của tất cả các chiến lược này là chúng đều có tiềm năng thu hồi vốn đầu tư rất cao. Người giàu ngày càng giàu hơn và những người còn lại bị bỏ lại phía sau.

Vấn đề cho các nhà đầu tư hàng ngày

Trong 15 năm qua, khoảng 8% các quỹ vốn hóa lớn được quản lý tích cực đã vượt trội so với chỉ số nổi bật nhất của thị trường chứng khoán, S&P 500. Thậm chí ít quỹ vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ đã đạt được kỳ tích.

Trong khi đó, Chỉ số Công bằng Tư nhân của Cambridge Associates Hoa Kỳ đã đạt được lợi nhuận hàng năm cao hơn so với S&P 500, DIJA, Nasdaq Composite và các chỉ số chính khác trong khoảng thời gian 10, 15 và 20 năm gần đây nhất.  

Thực tế đơn giản là hầu hết các cơ hội đầu tư với lợi nhuận tiềm năng cao nhất đều không thể tiếp cận được đối với các nhà đầu tư hàng ngày. Họ hầu như chỉ thuộc về các công ty lớn của Phố Wall và các nhà đầu tư tổ chức khác trong lĩnh vực cổ phần tư nhân.

Hoặc, ít nhất, họ đã từng.

Các nhà đầu tư bán lẻ đã chậm rãi nhưng chắc chắn bắt đầu tiếp xúc nhiều hơn với vốn cổ phần tư nhân trong vài năm qua.

Công ty PE lớn nhất trên thế giới, Blackstone Group LP, hiện nhận được từ 15% đến 20% số tiền gây quỹ hàng năm của họ từ các nhà đầu tư bán lẻ, với kế hoạch tăng tỷ trọng đó trong những năm tới.

Thật không may, sự tham gia ngày càng tăng này từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ giới hạn ở những người có giá trị ròng cao, vì vậy nhà đầu tư trung bình của bạn vẫn bị chặn.

Và đó là nơi mà blockchain cuối cùng xuất hiện trong bức tranh.

Làm thế nào Blockchain có thể phá vỡ vốn sở hữu tư nhân

Như đã nêu trong Báo cáo chính thức bầy đàn:

Từ quan điểm thiết kế tổ chức, Wall St. là một tập hợp các mô hình khuyến khích cổ xưa đang chờ đợi một tổ chức hoàn toàn ngang hàng để phân chia và phân phối lại của cải do một nhóm nhỏ người trong cuộc độc quyền..

Blockchain cung cấp cơ hội để thiết kế lại các cấu trúc khuyến khích đã lỗi thời của khu vực cổ phần tư nhân truyền thống. Thay vì thúc đẩy một mô hình cứng nhắc chỉ dành cho người trong cuộc, các biện pháp khuyến khích có thể được thực hiện để nhanh chóng xác định các nhà đầu tư và nhà quản lý quỹ tài năng và thưởng cho họ một cách tương xứng cho hiệu quả hoạt động của họ.

Hơn nữa, các hợp đồng blockchain và thông minh cung cấp một khuôn khổ để mã hóa các tài sản như cổ phiếu chứng khoán và bất động sản bằng cách sử dụng một quy trình đơn giản.

Một trong những lợi ích rõ ràng nhất của token hóa là nó cho phép các nhà đầu tư cá nhân gộp quỹ với những người khác và đầu tư dù ít hay nhiều họ muốn.

Đối với nhiều tài sản đang chờ được mã hóa, điều này sẽ tạo ra mức độ linh hoạt chưa từng có cho các nhà đầu tư và thực sự làm cho các cơ hội đầu tư cổ phần tư nhân có sẵn cho công chúng..

Một số tài sản trong thế giới thực đã được mã hóa bởi các công ty khởi nghiệp blockchain khác nhau trong những năm gần đây. Điều làm cho nền tảng Swarm trở nên đầy hứa hẹn là nó cho phép mã hóa các tài sản khác nhau thực tế không giới hạn để chúng có thể dễ dàng truy cập và giao dịch cho các nhà đầu tư hàng ngày.

Giải pháp bầy đàn

Swarm là nền tảng toàn cầu đầu tiên để mã hóa chứng khoán.

Mô hình quản trị của nó, được mô tả trong Tổng quan dự án Swarm, cho phép các nhóm nhà đầu tư hàng ngày quản lý tập thể tài sản trong thế giới thực, bao gồm các cơ hội sinh lời cao từ khu vực cổ phần tư nhân.

Một tính năng quan trọng khác của nền tảng Swarm là nó có thể thích ứng để tuân thủ quy định đầy đủ ở nhiều khu vực pháp lý, bao gồm cả mô hình tuân thủ AML / KYC giống như mô hình được sử dụng bởi các sàn giao dịch tiền điện tử được quản lý.

Do đó, tài sản mã hóa trong thế giới thực có thể trở thành một phần của thế giới tiền điện tử, giúp nó phát triển lên 1 nghìn tỷ đô la và hơn thế nữa.

Nguồn: Báo cáo chính thức về bầy đàn

Ngoài ra, Swarm có mục tiêu cốt lõi là sử dụng trí tuệ tập thể và tính minh bạch của dữ liệu để giúp các nhà đầu tư trên nền tảng đưa ra các quyết định thận trọng. Các nhà đầu tư tiền điện tử không có kinh nghiệm trong các thị trường khác sẽ có thể tham gia cùng các chuyên gia điều hành tổ hợp của riêng họ, xem xét điểm danh tiếng để tìm ra những người hoạt động tốt nhất trước khi cam kết bất kỳ khoản tiền nào.

Cuối cùng, Swarm nhằm mục đích tự động hóa toàn bộ quy trình đầu tư – từ quy trình làm việc đến việc thiết lập cấu trúc pháp lý mới – làm cho nó hiệu quả hơn nhiều so với các mô hình hiện có.

Nhìn về phía trước

Jamie Dimon đúng về một điều, blockchain thực sự là có thật. Trong khi các nhân viên tại J.P. Morgan Chase và nhiều tổ chức tài chính truyền thống khác làm việc trên blockchain nhưng không phải tiền điện tử các giải pháp, các công ty khởi nghiệp tiền điện tử mới đang nổi lên với lời hứa thách thức những tổ chức cũ đó.

Swarm và các dự án mã hóa khác không được đảm bảo sẽ thành công trong việc dân chủ hóa tài chính. Nhưng với các mô hình ngang hàng hiệu quả cao liên tục vượt trội so với các mô hình dựa trên độc quyền theo thời gian, chưa bao giờ có một giải pháp nào có nhiều khả năng phá vỡ khu vực cổ phần tư nhân..

Nếu bạn quan tâm đến việc tham gia cuộc cách mạng mã hóa và có được quyền truy cập vào những cơ hội mang lại lợi nhuận cao mà trước đây chỉ dành cho những người trong cuộc, chúng tôi khuyên bạn nên bắt đầu bằng khám phá các cơ hội hiện có trên nền tảng Swarm.

Bạn cũng có thể theo dõi dự án trên Trung bình và Twitter, và tham gia cộng đồng nhà đầu tư trên Telegram.  

Liên quan: Swarm (SWM) là gì?