Đầu năm nay, nhiều người dự đoán năm 2018 sẽ là năm mã thông báo bảo mật. Đối với toàn ngành, đây có thể là những kỳ vọng bị thổi phồng. Tuy nhiên, mã thông báo bảo mật vẫn là một lực lượng rất cần được tính đến và khả năng gián đoạn nghiêm trọng của chúng liên quan đến hệ thống tài chính vẫn không thay đổi.

Trong suốt năm 2017, lượng vốn khổng lồ (5,6 tỷ đô la) đã được huy động thông qua các ICO. Tuy nhiên, hầu hết số vốn này được huy động cho tiền điện tử giao dịch và mã thông báo tiện ích. Do sự phức tạp về quy định, mã thông báo bảo mật cho đến nay hầu như không có trong cách huy động vốn đầu tư mới này.

Chưa hết, có Tài sản thực trị giá 256 nghìn tỷ đô la trên thế giới, cho thấy lý do tại sao cả các chuyên gia tiền điện tử và tài chính đều rất hào hứng với sự xuất hiện được mong đợi từ lâu của chứng khoán được mã hóa.

Một số người gọi nó là đổi mới lớn nhất trong thế giới chứng khoán vì chúng đã tồn tại và vốn hóa thị trường tiềm năng của mã thông báo bảo mật có thể dễ dàng được định giá hơn 1 nghìn tỷ đô la, một khi ngành công nghiệp tiền điện tử tìm ra cách tạo điều kiện thuận lợi cho mã thông báo bảo mật.

Trong bài viết này, chúng tôi đưa ra nội dung khẳng định rằng mã thông báo bảo mật là một cơ hội nghìn tỷ đô la, sau đó chúng tôi xem xét những người chơi hàng đầu trong phân khúc thú vị này của ngành công nghiệp blockchain.

Ý tưởng lớn về mã thông báo bảo mật là gì?

Ý tưởng về mã thông báo bảo mật đã xuất hiện lâu như vậy và đã được giới thiệu trên thực tế vào đầu năm 2017. Khái niệm này nhanh chóng có cơ sở và hiện tại các doanh nhân cũng như nhà đầu tư đang háo hức nhảy vào không gian bảo mật mã hóa còn trống nhưng đầy hứa hẹn. Đã có hơn một chục người chơi nghiêm túc trong thị trường mã thông báo bảo mật.

Đầu tiên, chứng khoán bản thân chúng không có gì mới, vì chúng đã có từ thế kỷ 13. Theo Investopedia, chứng khoán là các công cụ tài chính nắm giữ một số loại giá trị tiền tệ và thể hiện quyền sở hữu (cổ phiếu), quan hệ chủ nợ (trái phiếu), hoặc thể hiện quyền sở hữu (quyền chọn). Họ có thể cung cấp nhiều quyền tài chính khác nhau cho chủ sở hữu chứng khoán, chẳng hạn như vốn chủ sở hữu, cổ tức hoặc lãi suất. Hơn nữa, các nhà đầu tư chứng khoán kỳ vọng giá trị của chính chứng khoán sẽ tăng theo thời gian. Chứng khoán thường lấy giá trị của chúng từ một tài sản khác.

Về tất cả những điều này, mã thông báo bảo mật khá giống với chứng khoán truyền thống. Sự khác biệt chính giữa hai loại này là loại thứ hai được mã hóa, tổ chức tự động và quản lý thông qua các hợp đồng thông minh và dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain.

Những đổi mới này đối với không gian bảo mật mang đến cơ hội cải tiến hoàn toàn cơ sở hạ tầng của việc phát hành và trao đổi bảo mật truyền thống, theo đó sự gián đoạn thực sự của mã thông báo bảo mật sẽ xuất phát từ hiệu quả đáng kể cả về chi phí và thời gian. Mã thông báo bảo mật giới thiệu một công cụ hoàn toàn mới để huy động vốn và phân phối của cải, cũng như một cách hoàn toàn mới để tổ chức vốn, thông tin và nhà đầu tư.

Hiệu quả của chứng khoán được mã hóa phần lớn đến từ việc loại bỏ người trung gian khỏi các thủ tục bảo mật nghiêm ngặt và quan liêu. Hợp đồng thông minh cho phép tự động hóa các quy trình mà không cần tin tưởng vào bên thứ ba, dẫn đến việc cắt giảm nghiêm trọng về chi phí và thời gian.

Hiện tại, chứng khoán được mã hóa về cơ bản là chứng khoán truyền thống dựa trên cơ sở hạ tầng công nghệ hiệu quả hơn rất nhiều. Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng công nghệ này cho phép nhiều bổ sung mới, phần lớn chưa được khám phá, cho không gian bảo mật, bao gồm nhưng chắc chắn không giới hạn ở:

Chứng khoán có thể lập trình: Một trong những cơ hội thú vị nhất được giới thiệu bởi mã thông báo bảo mật. Các quyền cụ thể bao gồm trong chứng khoán, chẳng hạn như cổ tức, quyền biểu quyết và lãi suất có thể được lập trình trong chính chứng khoán và hoàn toàn tự động (ví dụ: cổ tức hàng tháng).

Khả năng lập trình này cũng có thể được thực hiện một lần nữa đối với các tính năng như quản trị, tuân thủ và các thủ tục KYC. Chúng tôi chỉ đang khám phá các tùy chọn và bầu trời thực sự là giới hạn cho những gì chúng tôi thực sự có thể làm với chứng khoán có thể lập trình.

Quyền sở hữu và khả năng chuyển nhượng: Do công nghệ blockchain cơ bản, quyền sở hữu chứng khoán được mã hóa được lưu trữ bất biến và không thể chối cãi trên một sổ cái phi tập trung. Hơn nữa, điều này cho phép chuyển giao ngay lập tức chứng khoán giữa các chủ sở hữu khác nhau với mức phí thấp chưa từng có.

Khả năng tương tác: Chứng khoán có thể được giao dịch trao đổi chéo và chống lại các tài sản tiền điện tử khác, thậm chí cả các chứng khoán được mã hóa khác

Tăng tính thanh khoản: Giao dịch nhanh hơn nhiều trên thị trường thứ cấp, phí bảo hiểm thanh khoản ít hơn cho các nhà đầu tư ban đầu, điều này cuối cùng dẫn đến hiệu quả thị trường lớn (đặc biệt là do dễ dàng chuyển nhượng quyền sở hữu chứng khoán).

Giao dịch 24/7/365: Blockchains thường không chịu thời gian chết và giao dịch tài sản kỹ thuật số luôn hoạt động.

Giá rẻ: Tất cả chi phí phát hành, đăng ký, trao đổi, bảo lãnh phát hành, thanh toán, giải quyết, báo cáo và tuân thủ đều có thể được giảm đáng kể thông qua việc tự động hóa các quy trình này.

Phân số hóa: Các khoản đầu tư lớn như bất động sản hoặc thậm chí cổ phiếu đắt tiền có thể được chia nhỏ, cho phép đồng đầu tư vào các tài sản lớn

Sự gia tăng mạnh mẽ của nhóm nhà đầu tư có địa chỉ: Do tính dễ dàng chuyển nhượng và không có biên giới của công nghệ blockchain, chứng khoán được mã hóa sẽ mở ra các cơ hội đầu tư không thể tiếp cận được cho mọi người trên toàn cầu Hơn nữa, phân đoạn đã đề cập trước đó, các nhà đầu tư vốn thấp có thể đầu tư vào một phạm vi tài sản rộng hơn gần như vô hạn.

Tính minh bạch: Do sổ cái phi tập trung, thay vì sử dụng bên thứ ba, tất cả các giao dịch của một chứng khoán đều có thể nhìn thấy được, để lại ít chỗ cho thao túng và tham nhũng hơn nhiều.

Sau đây là một vài trong số nhiều tài sản mà mã thông báo bảo mật sẽ đại diện:

  • Bất động sản (ở đây có thể là tiềm năng lớn nhất, đặc biệt là liên quan đến đầu tư bất động sản theo phân đoạn)
  • Cổ phiếu phân đoạn
  • Các công ty được chia nhỏ (ví dụ: cơ hội đầu tư vào Playstation của Sony, nhưng không vào UMD)
  • Phát hành trái phiếu khu vực công (đô thị, bang, nợ quốc gia)
  • ETF
  • REITs (Quỹ đầu tư bất động sản)
  • Chỉ số quỹ

Quay lại thực tế: Quy định và Chứng khoán

Vẫn còn một số hạn chế đối với mã thông báo bảo mật (đặc biệt là đối với các nhà đầu tư tổ chức, những người sẽ tài trợ cho cơ hội nghìn tỷ đô la này):

  • Tính thanh khoản
  • Sự coi giư
  • Sản phẩm dành cho nhà đầu tư tinh vi (phái sinh, ETF)  
  • Quy định

Bởi vì mã thông báo bảo mật có xu hướng tuân theo các khuôn khổ quy định đã được thiết lập (Quy định D, Quy định D + và Quy định S ở Hoa Kỳ, chẳng hạn), đạt được sự tuân thủ quy định đối với các mã thông báo này là một quá trình nổi tiếng. Mặc dù hiện tại, các quy định vẫn còn là một trở ngại, nhưng chúng sẽ không gây ra vấn đề lớn trong tương lai vì điều này và đây sẽ là một quá trình đơn giản để các nền tảng tung ra mã thông báo bảo mật tự thiết lập là tuân thủ đầy đủ các quy định.

Các Howey kiểm tra là một thử nghiệm của Mỹ được phát triển để khẳng định liệu một giao dịch là một hợp đồng đầu tư, và do đó có bảo mật hay không. Để được phân loại là bảo mật, phải đáp ứng các tiêu chí sau:

  • Có vốn đầu tư;
  • Khoản đầu tư là vào một doanh nghiệp thông thường;
  • Có kỳ vọng lợi nhuận từ công việc của những người quảng bá hoặc bên thứ ba (ngoài tầm kiểm soát của nhà đầu tư).

Đầu năm 2017, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) bắt đầu phá vỡ trên các mã thông báo nó được coi là chứng khoán bằng cách áp dụng thử nghiệm Howey. Các động thái tương tự đã được thực hiện bởi các cơ quan quản lý trên toàn cầu, dẫn đến sự biến mất của danh sách mã thông báo bảo mật trên các sàn giao dịch tuân thủ quy định.

Các quy định được đưa ra vì một lý do, để bảo vệ các nhà đầu tư bằng cách thực thi tuân thủ và phân phối thông tin chính xác về các tổ chức phát hành chứng khoán.

Mặc dù việc loại bỏ người trung gian khỏi hệ thống chứng khoán sẽ làm tăng hiệu quả nghiêm trọng, người trung gian cũng sẵn sàng cung cấp các dịch vụ hỗ trợ phức tạp như: bảo lãnh phát hành, tài liệu tiếp thị, thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư, bảo hiểm, mức độ bảo mật cao và tuân thủ quy định.

Khi bạn loại bỏ những người trung gian khỏi quá trình phát hành và trao đổi chứng khoán, nhiều trách nhiệm được chuyển từ những người trung gian này sang người mua và người bán, đó chính là lý do tại sao các quy tắc và quy định liên quan đến chứng khoán được thiết lập ngay từ đầu..

Các nền tảng cho phép phát hành mã thông báo bảo mật sẽ phải tạo điều kiện và đảm bảo các quy trình này thông qua nền tảng và khuôn khổ hợp đồng thông minh của họ. Họ sẽ phải thay thế hoàn toàn những người trung gian, đi kèm với đó là trách nhiệm rất lớn.

Câu hỏi vẫn còn là liệu tất cả những điều này có thể được tạo điều kiện thuận lợi bởi các nền tảng mã thông báo bảo mật và các hợp đồng thông minh của chúng hay không, đây là một cầu nối tuyệt vời để trình bày các dự án thú vị nhất trong không gian mã thông báo bảo mật.

Nền tảng phát hành mã thông báo bảo mật tốt nhất

Ngành công nghiệp blockchain nói chung, và do đó, thị trường mã thông báo bảo mật, vẫn còn trong giai đoạn sơ khai và ở giai đoạn tiến hóa khá khắc nghiệt, với nhiều nền tảng và dự án đến và đi.

Điều đó nói rằng, mã thông báo bảo mật và Cung cấp mã thông báo bảo mật (STO) của họ thực sự là một cơ hội nghìn tỷ đô la. Sau đây là những dự án hứa hẹn nhất đang cố gắng mở ra và nắm bắt giá trị này.

Polymath

Polymath đang tự quảng cáo mình là Ethereum của mã thông báo bảo mật và tạo ra một trung tâm tổng hợp cho tất cả những thứ liên quan đến mã thông báo bảo mật. Polymath đã giới thiệu các khái niệm trên nền tảng của mình như mã thông báo KYC Identity Aware và tính thanh khoản cho các thực thể tư nhân và nó cho phép tạo mã thông báo bảo mật trong vòng vài phút.

Để phát hành mã thông báo trên Polymath, nhóm đã tạo Tiêu chuẩn mã thông báo ST20.  

Mã thông báo riêng của Polymath, POLY, đã được giao dịch và nền tảng này có một số quan hệ đối tác, bao gồm cả quan hệ đối tác trong ngành với tZero và Blocktrade.com. Hơn nữa, Polymath được thành lập và quản lý bởi một chuyên gia, đội ngũ lớn, và các dự án đầu tiên được thiết lập để khởi chạy, với mục tiêu đầu tư lũy kế là 210 triệu đô la.

Họp lại

Một người chơi thú vị khác trong không gian là Họp lại. Trên Swarm, người dùng có thể mã hóa tài sản trong thế giới thực dựa trên giao thức SRC20 của họ, đây là mã thông báo và tiêu chuẩn hợp đồng thông minh cho chứng khoán được phát hành trên nền tảng. Giao thức đã đưa ra một bộ quy tắc mà nhà phát hành phải tuân thủ trước khi họ có thể khởi chạy bảo mật mã hóa của mình.

Ví dụ về các nội dung có thể được mã hóa thông qua Họp lại là bất động sản, năng lượng tái tạo, nông nghiệp, công ty công nghệ và nhiều công ty khác.

Giao thức WRC-20 đã bao gồm các tính năng như đại diện quyền sở hữu, thủ tục bỏ phiếu, cổ tức tự động, dòng doanh thu và giao dịch tuân thủ quy định. Nó dự kiến ​​sẽ cho phép nhiều tính năng khác được tích hợp trong giao thức và do đó trong các mã thông báo bảo mật được khởi chạy thông qua Swarm.

Tokeny

Nếu bạn đang tìm kiếm một nền tảng mã hóa end-to-end an toàn, không cần tìm đâu xa.

Tokeny nhằm mục đích mang lại tính thanh khoản cho các cơ hội đầu tư tốt nhất dưới dạng mã thông báo bảo mật và nền tảng này được thiết kế để hỗ trợ khách hàng trong mọi khía cạnh khi tung ra mã thông báo bảo mật. Bao gồm trong việc này là bán mã thông báo, quản lý toàn bộ mã thông báo khi chúng đang tồn tại và tất cả các kỹ thuật liên quan đến hợp đồng thông minh, mã thông báo và tuân thủ quy định để các dự án có thể tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ.

Nền tảng mã thông báo bảo mật dựa trên Luxembourg cũng sẽ hỗ trợ ra mắt mã thông báo tiện ích, là USP của dự án so với các đối thủ cạnh tranh của nó.

Trọng tâm cốt lõi của Tokeny là mang lại các giải pháp cấp tổ chức cho không gian bảo mật mã thông báo. Ví dụ, nó đã kết hợp một thủ tục KYC cấp ngân hàng để đảm bảo điều này, do một đội ngũ giàu kinh nghiệm.

Mạng OpenFinance

Token hóa thế giới tài chính là tuyên bố sứ mệnh của Mạng OpenFinance. Dự án này đang xây dựng nền tảng giao dịch mã thông báo bảo mật được quản lý có trụ sở tại Hoa Kỳ đầu tiên, mang lại lợi thế mạnh mẽ so với các đối thủ cạnh tranh, vì thị trường Hoa Kỳ đại diện cho một nhóm nhà đầu tư khổng lồ nhưng rất phức tạp để tham gia từ quan điểm chứng khoán.

OpenFinance Network làm việc với các nhà môi giới, người giám sát, đại lý chuyển tiền và ngân hàng để đảm bảo tất cả các quy trình được sắp xếp hợp lý và tuân theo các quy định của Hoa Kỳ.

Tiềm năng của nền tảng này được báo hiệu bởi đầu tư mà nó quản lý để thu được từ Huobi, một trong những sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu. Đây là một khoản đầu tư chiến lược về phía Huobi nhằm mang lại cho sàn giao dịch đã thành lập một số chỗ đứng ở cả Hoa Kỳ và trong không gian mã thông báo bảo mật. Sự hợp tác lâu dài giữa hai bên đã được thiết lập bằng quan hệ đối tác chiến lược chính thức.

TrustToken

Có thể bạn đã thấy TrueUSD xuất hiện trên Coinmarketcap vào cuối giờ, đây là một trong những tiền xu ổn định được chốt với Đô la Mỹ.

Đồng tiền ổn định này được đưa ra bởi TrustToken, một nền tảng cũng cho phép phát hành và quản lý mã thông báo bảo mật. Ít nhất, động thái chiến lược để tung ra một đồng tiền ổn định là rất sâu sắc, vì nó sẽ cho phép chuyển đổi chứng khoán được mã hóa thành một tài sản ổn định mà không cần phải thông qua hệ thống tài chính truyền thống.

TrustToken có kế hoạch mã hóa mọi thứ, từ tài sản cho thuê đến bằng sáng chế và đã triển khai nhiều khuôn khổ hợp đồng thông minh để hỗ trợ tham vọng lớn này. Tất cả các quyền sở hữu đều được hướng dẫn bởi các hợp đồng thông minh, được đảm bảo bởi các tổ chức tài chính – pháp lý. Dự án có một đội ngũ đông đảo, các cố vấn giàu kinh nghiệm và tất nhiên là đồng tiền ổn định chiến lược, có giá trị cao của nó.

Kết luận

Bên cạnh những nền tảng phát hành mã thông báo bảo mật mới nổi này, bao gồm Harbour, Securifying và SIX, trong số những nền tảng khác, một số sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số được thành lập cũng đang nhúng chân vào không gian mã thông báo bảo mật.

Chúng tôi đã thấy sự hợp tác và đầu tư chiến lược của Huobi, nhưng Coinbase cũng đang kết thúc với mua lại một nhà môi giới-đại lý đã đăng ký FINRA.

Tương tự, Circle, công ty đã mua Poloniex, đang theo đuổi đăng ký chính thức với tư cách là nhà môi giới-đại lý, điều này được yêu cầu để tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch chứng khoán. Vì đơn giản là hiện tại không có nhiều mã thông báo bảo mật, do sự phức tạp về pháp lý, thật khó để nói liệu các sàn giao dịch này đang chờ mã thông báo bảo mật bắt đầu mọc lên hay đang đối mặt với các ràng buộc pháp lý nghiêm trọng.

Về mặt này, mã thông báo bảo mật đại diện cho một cuộc chiến giữa thế giới tài chính và fintech truyền thống, mặc dù có thể nói rằng, dựa trên những lợi thế chưa từng có của chứng khoán mã hóa, chẳng hạn như hiệu quả về chi phí và thời gian, chứng khoán có thể lập trình, phân đoạn tài sản, và dễ dàng và an toàn khả năng chuyển nhượng quyền sở hữu, mã thông báo bảo mật thực sự là tương lai của chứng khoán.

Là nhà đầu tư mạo hiểm Spice Carlos Domingo phát biểu:

Không thể tránh khỏi việc mã thông báo bảo mật sẽ chuyển đổi vốn chủ sở hữu giống như Bitcoin đã chuyển đổi tiền tệ, bởi vì chúng mang lại cho chủ sở hữu lợi ích kinh tế trực tiếp, thanh khoản và việc phân phối tiền thu được nhanh chóng. Mọi loại quyền sở hữu đều có thể được mã hóa, đó là một thị trường khổng lồ trị giá hàng nghìn tỷ đô la có thể địa chỉ.

Và hãy nhớ rằng chúng ta chỉ mới bắt đầu với chứng khoán có thể lập trình, có nghĩa là chúng ta vẫn chưa hoàn thiện bề mặt của những gì chúng ta có thể làm với khái niệm chứng khoán được mã hóa.

Chứng khoán đã có từ lâu và các mã thông báo bảo mật đang trên đường giới thiệu một mô hình hoàn toàn mới cho chứng khoán.

Có liên quan: Cách Swarm có thể phá vỡ khu vực cổ phần tư nhân