Mới đây Bloomberg bài báo tuyên bố rằng khoảng 1.000 người kiểm soát 40% tổng số Bitcoin. Con số này dựa trên nhận xét của Aaron Brown, trưởng bộ phận nghiên cứu thị trường tài chính tại AQR Capital Management.

1.000 người chơi lớn này, được gọi là “Cá voi Bitcoin”, có thể có tác động không cân xứng trên thị trường. Khi cá voi mua hoặc bán, chúng có thể thay đổi toàn bộ thị trường. Việc có sự dao động khổng lồ này tự nhiên khiến cá voi có mối quan tâm đáng kể đối với bất kỳ ai nắm giữ BTC.

Những lo ngại khác được làm nổi bật bởi thực tế là những người này (hoặc nhóm người) đều có thể quyết định di chuyển trong buổi hòa nhạc, một hành động chắc chắn sẽ gây ra hậu quả cho các nhà đầu tư cá nhân.

Liệu những con cá voi có thể thông đồng với nhau không? Dựa theo Kyle Samani, đối tác quản lý tại Multicoin Capital, câu trả lời là có:

Tôi nghĩ có khoảng vài trăm chàng trai, họ có thể gọi cho nhau, và họ có thể có.

Nếu bạn quay lại một vài tháng, bạn sẽ thấy nguồn tuyên bố rằng sự phân bổ của cải trong Bitcoin thậm chí còn mất cân bằng hơn, với 4% địa chỉ sở hữu gần 97% số tiền.

Các ấn phẩm như Đá phiến, Vanity Fair, và Thời báo tài chính đã lặp lại bài báo của Bloomberg, vì vậy chúng tôi nghĩ rằng nó cần được xem xét kỹ hơn.

Điều gì có thể được tạo ra từ tất cả những điều này? Những con cá voi này là ai? Họ đã làm gì trong quá khứ? Cá voi mới tham gia thị trường? Và các nhà đầu tư có nên lo lắng?

Lịch sử ngắn về cá voi Bitcoin

Nếu những con cá voi lớn (và có khả năng nguy hiểm) như vậy tồn tại trên thị trường BTC, bạn nên nhìn lại để xem chúng có xu hướng làm gì và chúng đã làm gì trong lịch sử. Dưới đây là một số chiến thuật đánh cá voi phổ biến mà bạn nên biết:

  • Rửa sạch và lặp lại – Trong trường hợp này, cổ đông lớn bắt đầu bán dưới giá thị trường một cách chiến lược. Họ bán đủ để mọi người chú ý và sau đó khi (nếu) hoạt động bán hàng hoảng loạn bắt đầu, cá voi sẽ lấy một phần lớn tiền xu khác với mức chiết khấu.
  • Giả mạo – Điều này xảy ra khi một nhà giao dịch đặt một lệnh mua lớn ngay bên dưới các lệnh mua khác hoặc một lệnh bán lớn ngay trên các lệnh bán khác. Mục đích là làm cho những người khác nghĩ rằng ai đó có túi tiền sâu đang sẵn sàng thực hiện một động thái, với hy vọng thay đổi thị trường. Điều này về cơ bản là lừa đảo mà không thực sự giao dịch và nó cho phép cá voi cung cấp các tín hiệu thị trường sai có lợi cho họ. Điều này cũng bất hợp pháp (Đạo luật bảo vệ người tiêu dùng và cải cách Phố Wall của Dodd-Frank).
  • Thị trường OTC và Dark Pools – Trong nhiều trường hợp, cá voi không mua hoặc bán trên các sàn giao dịch “chính thống” vì việc nắm giữ hoặc đặt hàng của họ sẽ gây ra những gợn sóng trên thị trường. Thay vào đó, họ sử dụng thị trường OTC hoặc các nhóm tối nơi có thể trao đổi một lượng lớn BTC mà không bị công chúng chú ý.

Một trong những phần đáng chú ý nhất của lịch sử cá voi Bitcoin là trận chiến “Bearwhale”. Vào tháng 10 năm 2014, một người nắm giữ bitcoin đã đặt một đơn đặt hàng lớn thanh lý 30.000 bitcoin với giá 300 đô la một mảnh. Giá trị này thấp hơn giá trị hiện tại vào thời điểm đó và nhiều người tin rằng đó là một chiến thuật nói.

Các chuyên gia vào thời điểm đó cho rằng điều này có thể làm giảm thị trường. Thay vào đó, đơn đặt hàng đã bị người mua ngấu nghiến và giá Bitcoin sau đó đã tăng lên 375 đô la. Nhiều người ăn mừng chiến thắng này trước sự giảm giá được nhận thức và sự bất lực của cá voi trong việc thay đổi thị trường.

Kể từ thời điểm đó, Bearwhale đã được thần thoại hóa trong văn hóa dân gian của BTC.

(Hình ảnh: The Slaying of BearWhale của Christopher Edwin Steininger)

Một ví dụ đáng nhớ khác về hành vi của cá voi là “Spoofy ” sự việc từ mùa hè năm 2017. Trong câu chuyện này, một thương nhân đơn lẻ hoặc một nhóm thương nhân thông đồng đã thao túng giá bằng một lượng ngân hàng khổng lồ. Nhà giao dịch khét tiếng này đã nhận được biệt danh “Spoofy” vì các lệnh mua và bán sai lặp lại được triển khai để thao túng giá.

Giả mạo không phải là hiếm trong các thị trường tiền điện tử không được kiểm soát nhưng điều làm cho “Spoofy” trở nên độc đáo là quy mô giao dịch và “Spoofy” đã thực hiện tất cả các trò tai quái trên một sàn giao dịch, Bitfinex (người đã gây ra rất nhiều lửa cho điều này; họ tiếp tục nghiêm túc vấn đề).

Cá voi Bitcoin đã biết

Mặc dù có một mức độ ẩn danh trong tiền điện tử, nhưng một số người nắm giữ BTC lớn nhất đã thảo luận công khai về sự tham gia của họ với Bitcoin. Một số trong số này là các tổ chức, một số là quỹ đầu cơ và một số là cá nhân.

Dưới đây là một số cá voi Bitcoin đã biết:

  • Chính phủ Hoa Kỳ. Có thể sẽ khiến một số người ngạc nhiên khi biết rằng một trong những chủ sở hữu lớn nhất của loại tiền kỹ thuật số phi tập trung tiên phong này không ai khác chính là Uncle Sam. Vào năm 2013, FBI đã đóng cửa thị trường Silk Road và khi làm như vậy, họ đã thu giữ khoảng 144.000 Bitcoin. Một số đã được bán đấu giá trong những năm can thiệp nhưng chính phủ vẫn giữ đủ để trở thành một người chơi rất nghiêm túc trong thị trường BTC.
  • Cặp song sinh Winklevoss. Bạn có thể biết Tyler và Cameron Winklevoss từ Facebook nổi tiếng, nhưng hóa ra cặp song sinh này không chỉ là một con ngựa một mánh khóe. Trong năm 2013, họ đã đầu tư khoảng 11 triệu đô la bằng BTC, không cần phải nói, khiến họ trở thành những người nắm giữ đáng kể ngày hôm nay. Khoản đầu tư của họ đã được chào hàng trên một khách mời ở Thung lũng Silicon và họ đã tiếp tục tìm thấy trao đổi của riêng họ.
  • Roger Ver. Một trong những gương mặt nổi tiếng nhất trong tiền điện tử, Roger Ver, là nhà đầu tư sớm vào BTC và các công ty khởi nghiệp có liên quan. Đôi khi được gọi là “Bitcoin Jesus”, Ver được ước tính có hàng chục (có lẽ hàng trăm) nghìn đồng tiền. Anh ấy cũng sở hữu một vài miền tiền điện tử cực kỳ có giá trị. Mặc dù có liên quan đến những bất đồng gây tranh cãi (một số người suy đoán rằng anh ta đã bán BTC của mình), anh ta vẫn là một trong những con cá voi nổi bật nhất hiện có.
  • Satoshi Nakamoto (kẻ chủ mưu Bitcoin). Bên cạnh việc rời khỏi thế giới với một whitepaper nổi tiếng hiện nay, nhân vật bí ẩn của Nakamoto còn là chủ nhân của một kho dự trữ tiền xu khổng lồ. Một nhà phát triển Bitcoin ước tính vào năm 2013 Nakamoto có khoảng 1 triệu Bitcoin. Thật khó để biết liệu điều này có chính xác hay không hoặc liệu anh ấy / cô ấy / họ đã / đã bán một số mặt hàng kể từ đó hay không. Tuy nhiên, có thể nói là an toàn Satoshi Nakamoto vẫn đủ tiêu chuẩn là một con cá voi, có lẽ là một trong những con lớn nhất.
  • Tim Draper (tỷ phú đầu tư mạo hiểm). Tim Draper là một VC và là người sớm tin tưởng vào tiềm năng của

    tiền điện tử. Anh ấy đã gây chú ý khi mua 30.000 Bitcoin vào năm 2014 và anh ấy cũng được biết đến với những dự đoán Bitcoin cực kỳ chính xác của mình. Anh ấy vẫn lạc quan về tương lai của tiền điện tử, gần đây đang ủng hộ startup blockchain Tezo năm 2017.

Đây chỉ là một vài cái tên, và có một số thực thể lớn khác đang bơi xung quanh vùng biển Bitcoin. Sau đây là tất cả các quỹ đầu tư hoặc phòng hộ được cho là kiểm soát hàng trăm nghìn BTC: Pantera Capital, Bitcoins Reserve, Binary Financial, Coin Capital Partners, Falcon Global Capital và Fortress.

Như đã đề cập ở trên, những người chơi này thường thực hiện các bước di chuyển một cách chiến lược và bí mật thông qua sự sắp xếp đặc biệt – khuất tầm nhìn và bị che khuất khỏi các nhà giao dịch bán lẻ thông thường. Điều này dẫn chúng ta đến mấu chốt của mọi thứ…

Các nhà đầu tư có nên lo lắng về Cá voi Bitcoin?

Cho đến nay, sự khôn ngoan thông thường nói rằng những người nắm giữ lớn không có khả năng bán các phần lớn tài khoản của họ theo một số cách dàn xếp bởi vì điều này sẽ làm hỏng giá trị của (các) khoản đầu tư của họ.

Nhưng suy nghĩ này đã có nhiều nước hơn trong những ngày đầu của BTC. Tại thời điểm viết bài, giá mỗi BTC là khoảng 18.090 USD. Với mức tăng đột biến về giá gần đây, không khó để thấy bây giờ có thể là một cơ hội tuyệt vời để những người dùng này kiếm lợi nhuận trên một tỷ lệ phần trăm tốt từ số tiền của họ. Làm như vậy sẽ giúp giá tăng gần 1.700% so với đầu năm.

Khi giá tăng cao, sự khôn ngoan thông thường này có thể thay đổi.

Nếu cá voi bắt đầu một số kiểu đổ rác có tổ chức, thì điều đó có nghĩa là gì? Khó có thể đưa ra dự đoán chính xác, nhưng giá chắc chắn sẽ giảm mạnh.

Điều này đơn giản có thể có nghĩa là một giảm giá tốt cho những người bán hàng rong. Nó cũng có thể có nghĩa là một vụ tai nạn nghiêm trọng đến mức làm tổn hại đến niềm tin của hầu hết mọi người đối với tiền điện tử. Nó cũng có thể có nghĩa là một sự thụt lùi đối với công nghệ và mất máu ngắn hạn cho các nhà đầu tư, nhưng cuối cùng nó có thể không ảnh hưởng đến triển vọng dài hạn của BTC.

Cần lưu ý rằng không có bằng chứng về bất kỳ loại âm mưu hoạt động nào giữa những người chơi lớn nhằm di chuyển thị trường. Vấn đề cơ bản hơn ở đây là nếu một chuyển động như vậy đã có tổ chức, nó sẽ không nhất thiết là bất hợp pháp. Ngay bây giờ, mọi thứ đang âm u về mặt pháp lý. Các cơ quan quản lý chỉ đang ở giai đoạn đầu tiên coi BTC như một bảo mật và cung cấp một số giám sát đối với nó.

Tuy nhiên, chúng tôi biết rằng hình thức thông đồng này diễn ra ở quy mô nhỏ hơn. Hãy xem qua Reddit và bạn sẽ thấy một số nhà đầu tư công khai ủng hộ các nhà đầu tư cá nhân thực hiện hành vi giống cá voi bằng cách tham gia các nhóm hoặc nhóm điện tín mua và bán trong các khối. Điều này có xu hướng xảy ra chủ yếu với các loại tiền tệ ít được thiết lập hơn, nơi cần ít trọng lượng hơn để di chuyển kim.

Một kịch bản tiềm năng khác là cá voi đã kiếm được tiền hoặc đang trong quá trình thực hiện. Lý thuyết này giải thích rằng họ đang làm như vậy theo cách được hiệu chỉnh cẩn thận, bán dần dần trong vài ngày hoặc vài tuần, điều mà công chúng chỉ đơn giản là trải qua vài ngày giá ít hoặc không có biến động tăng..

Và cuối cùng, những người khác đã đưa ra giả thuyết rằng con số 1.000/40 là một đường thông tin được truyền bằng FUD được tạo ra để loại bỏ những người yếu hơn. Những người quy định lý thuyết này chỉ ra thực tế rằng nhiều khoản tích lũy lớn này chỉ đơn giản là trao đổi hoặc các dịch vụ lưu ký khác. Nói cách khác, họ giữ BTC cho mọi người; thay vì là một thực thể đơn lẻ thực sự, họ thực sự đại diện cho hàng trăm hoặc hàng nghìn người.

Cá voi sát thủ

Trong khi những con cá voi hiện có không cho thấy bất kỳ ý định bán tháo phối hợp nào, chúng có lẽ không còn là loài săn mồi lớn tiềm năng duy nhất ở biển.  

Với đến giao dịch hợp đồng tương lai thông qua CME và CBOE, một loài cá voi mới được đưa vào hệ sinh thái Bitcoin. Cá voi sát thủ là một nhà đầu tư kiểu Phố Wall có đủ vốn để thu hút những con cá voi hiện có và có thể không có động cơ tài chính để giữ giá Bitcoin cao (như những con cá voi truyền thống có).

Với giao dịch hợp đồng tương lai, có sự bảo vệ đối với sự sụt giảm giá lớn và cũng là cơ hội để kiếm lợi nhuận từ mức giảm cũng như từ mức tăng. Nếp nhăn mới có nghĩa là có nhiều biến số hơn trong cuộc chơi và đối với nhà đầu tư bán lẻ, nước có lẽ thậm chí còn kém thân thiện hơn so với trước đây.

Mặc dù vậy, dường như có một sự lạc quan chung về giá trị của Bitcoin với sự ra đời của thị trường tương lai. Đây được coi là một điều tích cực cho triển vọng dài hạn của Bitcoin và một lực lượng hợp pháp hóa. Tuy nhiên, có một cơ hội là điều này dựa trên sự bình tĩnh tương đối mà chúng ta đã thấy cho đến nay và sự hiểu lầm về chủ nghĩa bi quan ngụ ý trong thị trường tương lai. Chỉ có thời gian mới thực sự trả lời.

Lời kết

Tìm hiểu sâu hơn và bạn sẽ thấy rằng Bitcoin bị chi phối bởi một nhóm tập trung những người chơi quyền lực, khiến nó giống với nhiều thị trường khác. Trên thực tế, vào những thời điểm trước đây trong lịch sử của nó, sức mạnh của cá voi để gây áp lực lên giá Bitcoin thậm chí còn cao hơn.

Có hai tin tốt ở đây. Một, rất nhiều bitcoin được biết đến là động cơ tư tưởng. Thứ hai, nhiều người nghĩ rằng sự gia tăng của Bitcoin chỉ mới bắt đầu. Cả hai thực tế này khiến cho việc rút lui phối hợp hoặc các động thái quyết liệt khác ít có khả năng xảy ra hơn nhưng sự ra đời của các nhà đầu tư tổ chức để lại một số bất ổn rõ ràng trong không khí.

Bitcoin là thử nghiệm và không được kiểm soát, và (có phối hợp hành động của cá voi hay không) chắc chắn sẽ có nhiều va chạm hơn nữa. Cách tốt nhất để đối mặt với một tương lai không chắc chắn là dựa vào các nguyên tắc cơ bản. Đừng đầu tư vào những gì bạn không thể để mất, đặt câu hỏi về mọi thứ và tự giáo dục bản thân cách thị trường tương lai hoạt động.