دفترچه ارائه امنیت نشانه (STO)

این روزها اخبار تبلیغات زیادی در مورد توکن های امنیتی وجود دارد ، خصوصاً که SEC تقریباً به طور کامل استفاده از توکن های سودمند را به عنوان اوراق بهادار ثبت نشده خفه کرده است. توکن های امنیتی در حال تکامل به عنوان یک نوع جدید از رمزهای رمزنگاری هستند که نه تنها کاملاً با مقررات SEC سازگار هستند ، بلکه دارای دارایی های واقعی نیز هستند..

حتی اگر بازار رمزهای امنیتی با سرعتی نسبتاً سریع در حال پیشرفت است ، این صنعت هنوز در روزهای ابتدایی خود به سر می برد. به همین ترتیب ، در بازار ارائه شده به خریداران رمز ، و همچنین مدل های تجاری اتخاذ شده توسط کارآفرینان و صاحبان مشاغل که به دنبال افزایش سرمایه از طریق مقررات مبتنی بر بلاکچین هستند ، مناطق خاکستری زیادی وجود دارد..

در طول این راهنما ، ما شما را راهنمایی خواهیم کرد و برخی از مفاهیم اساسی و تعاریف مربوط به رمزهای امنیتی و پیشنهادهای رمزهای امنیتی (STO) را توضیح خواهیم داد..

رمزهای امنیتی چیست?

رمز امنیتی به چه معناست؟ خیلی ساده ، رمزهای امنیتی توکن های مبتنی بر بلاک چین رمزنگاری هستند که دارایی های مالی مانند اوراق قرضه ، اسکناس ، بدهی ، سهام (سهام) ، اختیارات و ضمانت نامه ها را نشان می دهند. در اختیار داشتن رمزهای امنیتی نمایندگی سهام شرکت ، روشی برای مالکیت بخشی از شرکت است ، بدون آنکه در واقع مالکیت آن را در اختیار داشته باشید.

موسسات مالی و شرکت های دولتی می توانند از نشانه های امنیتی برای جمع آوری پول برای سرمایه گذاران مختلف از طریق فروش جمعیت مبتنی بر توکن امنیتی (STO) استفاده کنند. به سرمایه گذاران STO وعده داده می شود سودهایی به صورت سود سهام ، پاداش سهام (نرخ بهره) یا افزایش ارزش شرکت داشته باشند..

توکن های امنیتی در مقایسه با اوراق بهادار معمولی (اوراق بهادار با پشتوانه کاغذ مانند اوراق قرضه ، سهام ، معاملات آتی و غیره) دارای حداقل نقدینگی هستند. با استفاده از نشانه های امنیتی ، سود سهام سرمایه گذاران می تواند در یک تاریخ از پیش تعیین شده به صورت نشانه از طریق یک طراحی خاص پرداخت شود قرارداد هوشمند.

تعریف دیگر رمز امنیتی این است که رمزهای امنیتی باید منتقل شوند "تست هووی", که توسط دیوان عالی کشور برای تعیین اینکه آیا معامله صلاحیت دارد که نوعی در نظر گرفته شود ، ایجاد شده است "قرارداد سرمایه گذاری". طبق قانون اوراق بهادار سال 1933 و همچنین قانون مبادله اوراق بهادار در سال 1934 ، رمزهای رمزگذاری شده ای که از آزمون هووی عبور می کنند ، به جای توکن های سودمند ، رمزهای امنیتی در نظر گرفته می شوند. به همین ترتیب ، رمزهای امنیتی تحت شرایط خاص ثبت و افشای اطلاعات قرار می گیرند.

تست Howey اگر رمزهای رمزگذاری را شامل شود ، یک رمز امنیتی محسوب می شود:

1- سرمایه گذاری پول

2- یک شرکت مشترک

3- انتظارات سود

4- تلاش دیگران

ناظران بازار ارزهای رمزنگاری شده می توانند وقوع سه موج رمز امنیتی را مشخص کنند:

1. موج اول نشانه های امنیتی: نشانه های امنیتی از مقررات SEC ایالات متحده مستثنی هستند. رمزهای امنیتی این دسته از معافیت های نظارتی برای سرمایه گذاران معتبر و ثروتمند استفاده می کنند. این رمزها توسط سرمایه گذاران مرزی استفاده شده است. این موج رمزهای امنیتی از سال 2017 آغاز شد.
2. موج دوم رمزهای امنیتی: رمزهای امنیتی که انقلابی در مدیریت هویت ایجاد می کنند و موجی از رمزهای امنیتی سازگار با مقررات SEC ایالات متحده را ایجاد می کنند. مقررات مبارزه با پولشویی (AML) و مشتری خود را بشناسید (KYC) از طریق فناوری جدیدی که در بالای لایه بلاک چین قراردادهای هوشمند قرار دارد ، خودکار می شوند. هشدار دادن مقررات AML و KYC به صورت کشور به کشور می تواند معاملات مرزی را عملی تر و کارآمدتر کند. این موج رمزهای امنیتی از سال 2018 آغاز شد.
3. موج سوم رمزهای امنیتی: این موج رمزهای امنیتی در کاهش خطرات نظارتی و جستجوی فرصت های مالی نوآورانه نقش دارند. این نشانه های امنیتی بر بهبود نقدینگی ، افزایش حق بیمه نقدینگی تجارت فرامرزی ، ترویج انطباق با مقررات AML و KYC و کاهش زمان تسویه حساب خواهد شد. موج سوم این امکان را دارد که به درستی دارایی های موجود را ثبت کند ، و به طور خودکار مدیریت سود سهام و همچنین قفل رمزهای توزیع تیم STO (واگذاری) را فراهم می کند. در سال 2018 ، معاملات توکن امنیتی ظهور کرد ، اما این امر به سازمانهای بازرگانی توکن امنیتی مانند Security Token Alternative Trading Systems (ATS) نیاز دارد ، که نمایانگر سیستم عاملهای ترکیبی هستند که می توانند برای صدور و تجارت توکن های امنیتی استفاده شوند..

رمزهای امنیتی چگونه کار می کنند?

رمزهای امنیتی برای جمع آوری پول برای یک شرکت تازه تأسیس یا یک شرکت کار می کنند. در واقع ، STO به عنوان راهی برای جذب سرمایه برای شرکت های نوپا یا شرکت های تاسیس شده ، نمایانگر توسعه منطقی مفهوم ICO و IPO است. فقط در ایالات متحده هر ساله بیش از 650،000 شرکت تأسیس می شوند. وال استریت ، دره سیلیکون و سرمایه گذاران خطرپذیر سرمایه کافی برای همه این شرکت های جدید فراهم نمی کنند. به همین ترتیب ، پیشنهادات توکن امنیتی تنظیم شده و منطبق با قانون (STO) منبع جدیدی را برای بودجه مورد نیاز فراهم می کنند. حتی اگر تقریباً 5.6 میلیارد دلار در سال 2017 از طریق ICO و STO در سطح جهانی جمع آوری شده باشد ، بیش از 36 میلیارد دلار فقط در همان سال از طریق IPO جمع آوری شده است. واضح است که ICO ها و STO ها آماده جایگزینی IPO نیستند ، اما می توانند به عنوان یک گزینه مناسب برای بسیاری از شرکت ها عمل کنند.

رمزهای امنیتی همچنین می توانند برای کمک به توکن سازی یا اوراق بهادار دارایی های موجود در دنیای واقعی کمک کنند. روند توکن سازی ، که به عنوان کسری سازی رمزنگاری نیز شناخته می شود ، دارایی های دنیای واقعی یک فرصت بالقوه دیگر برای رمزهای امنیتی است. ارزش دارایی های سهام عدالت در جهان حدود 70 تریلیون دلار است و دارایی های املاک و مستغلات بیش از 230 تریلیون دلار (180 تریلیون دلار در املاک مسکونی ، 32 تریلیون دلار در املاک تجاری و باقی مانده در املاک و مستغلات کشاورزی) تخمین زده می شود. همه این سهام نشان دهنده نکاتی برای رمزهای امنیتی است و بازاری را شکل می دهد که تازه در سال 2018 ظهور کرده است.

استفاده گسترده از توکن های امنیتی جایگزین بسیاری از کارهای فعلی کاغذی می شود که در تجارت اوراق بهادار استفاده می شود. رمزهای امنیتی هزینه کلی مدیریت سیستم های مالی امروز را به حداقل می رسانند. تخمین زده می شود که در صورت تصویب گسترده توکن های امنیتی در بازارهای سهام ، جهان می تواند هر ساله 6 میلیارد دلار پس انداز کند ، که صرف سیستم های مالی مبتنی بر کاغذ می شود..

رمزهای امنیتی چه کاری انجام می دهند?

در تمام مکالمات پیرامون رمزهای امنیتی ، تعیین اینکه رمزهای امنیتی در حقیقت چه کاری انجام می دهند و آنچه فقط حدس و گمان است دشوار است. علاوه بر این ، مهم است که بدانید چه ویژگی هایی برای رمزهای امنیتی منحصر به فرد است و چه امکاناتی از قبل در دسترس بودند اما با افزودن فناوری بلاکچین به سادگی یا کارآمدتر می شوند.

به عنوان مثال ، امکان تقسیم دارایی های دنیای واقعی وجود داشت که معمولاً به صورت سرمایه گذاری مشترک در املاک و مستغلات است. اقدامی که این دارایی ها را انجام می دهد انتقال سریعتر و آسان تر انتقال مالکیت این دارایی های تقسیم شده و همچنین کاهش هزینه های مربوط به چنین انتقال است..

به همین ترتیب ، مقررات S در حال حاضر به شرکت ها امکان دسترسی به سرمایه گذاری های خارجی را داده است. رمزهای امنیتی به سادگی به عنوان روشی برای استفاده از مقررات S برای فروش رمزها عمل می کنند.

نشانه های امنیتی به عنوان دموکراتیک کردن روند جمع آوری کمک مالی در نظر گرفته می شوند ، اما در حقیقت دموکراتیک آنها کمتر از ICO و سایر اشکال سرمایه گذاری جمعی است. به دلیل سو abاستفاده های ناگوار از سیستم ICO ، اکنون بسیاری مجبور شده اند که به جای آن به STO مراجعه کنند ، و این سرمایه گذاران را که ممکن است نتوانند شرایط تبدیل شدن به یک سرمایه گذار معتبر در STO را برآورده کنند ، کنار می گذارد..

و هزینه چیست؟ در حالی که برخی حدس می زنند که سرانجام مقرون به صرفه تر از اشکال سنتی راه اندازی اوراق بهادار خواهد بود ، اما در حال حاضر گرانتر است. اکثر کارشناسان معتقدند که قیمت ها در نهایت یکنواخت می شوند و بعید است واقعاً شاهد باشیم که صدور رمزهای امنیتی به گزینه مقرون به صرفه تری تبدیل شود. و مطمئناً ، راه اندازی STO گرانتر از ICO است ، اما برای برخی از پروژه ها ، اگر بخواهند با مقررات حوزه قضایی خود مطابقت داشته باشند ، ممکن است چاره ای در این زمینه نداشته باشند..

پس مزایای واقعی توکن های امنیتی و STO ها چیست?

عمدتا ، مزایای آن در سرعت ، کارایی و پیشرفت های تکنولوژیکی مرتبط با فناوری بلاکچین است.

قوانین اوراق بهادار پیچیده و پیچیده است و از صلاحیت قضایی به حوزه قضایی دیگر متفاوت است. این منجر به کابوسی برای کسانی که قصد انتقال اوراق بهادار خود را دارند ، می شود. با این وجود ، قراردادهای هوشمند مجهز به بلاکچین می توانند قوانین اوراق بهادار را به سختی در آنها وارد کنند ، به این ترتیب تنها در صورت رعایت انطباق با آنها می توان معامله کرد. این امر محافظت قدرتمندی در برابر تقلب در اوراق بهادار برای شرکت ها و سرمایه گذاران فراهم می کند. حتی معاملات پیچیده مرزی نیز به لطف بلاکچین بسیار راحت تر خواهد بود.

طبیعت بدون اصطکاک رمزهای امنیتی نیز باید نقدینگی موجود در بازار را افزایش دهد. وقتی تبادل اوراق بهادار سریعتر ، راحت تر و مقرون به صرفه تر باشد (به هر شکلی که باشد) ، این باید منجر به حرکت بیشتر در بازار شود.

بلاکچین همچنین سطح جدیدی از شفافیت را در اوراق بهادار ایجاد می کند ، نظارت دولت را آسان تر می کند. این ممکن است جذابیت خاصی برای آن دسته از خالصین رمزنگاری نداشته باشد که ارزهای غیرمتمرکز و بدون دخالت دولت را ترجیح می دهند ، اما برای کسانی که در اردوگاه فرزندخواندگی گسترده هستند ، هر چیزی که دولت ها را در آن قرار دهد تنها می تواند راه را برای پذیرش بیشتر و استفاده از ارز رمزنگاری شده تلقی کند..

در واقع آنچه که نشانه های امنیتی انجام می دهند این است که مزایای بلاکچین را به فضای اوراق بهادار سنتی برسانند. معاملات بدون اصطکاک ، شفافیت ، قراردادهای هوشمند و سایر جنبه های فناوری بلاکچین باید این بازار موجود را بهبود بخشد.

بستر رمز امنیتی چیست?

بسیاری از صرافی های رمزنگاری فعلی ، دقت کافی را در مورد کاربران خود انجام نمی دهند تا مشخص کنند چه کسی می تواند در رمزهای امنیتی خاص سرمایه گذاری کند. با مبادلات رمزنگاری غیرمتمرکز ، مشکل حتی پیچیده تر است.

سیستم های معاملاتی جایگزین (ATS) یا سیستم عامل رمزهای امنیتی ، سیستم عامل های رمزنگاری تنظیم شده ای هستند که به طور خاص برای صدور رمزهای امنیتی ایجاد شده اند. هدف این سیستم عامل ها حل مشکلات نقدینگی است که تا حد زیادی یکی از اصلی ترین موانع جلوگیری از استفاده گسترده توکن های امنیتی است. نقدینگی بیانگر سهولت و ثباتی است که از طریق آن می توان یک رمز امنیتی را خریداری و در بازار فروخت. در حال حاضر ، بازار رمزهای امنیتی با سطح بسیار کمی از نقدینگی مشخص شده است ، به دلیل کم بودن تعداد مبادلات رمزهای امنیتی تنظیم شده.

سیستم عامل های رمز امنیتی روند صدور رمزهای امنیتی را ساده می کنند. این سیستم عامل ها نه تنها یک رمز امنیتی برای شما صادر می کنند ، بلکه به شما کمک می کنند تمام مدارک لازم و مراحل قانونی را طی کنید تا کاملاً با مقررات SEC یا مقررات اوراق بهادار حوزه قضایی کشور که در آن انتخاب می کنید مطابقت داشته باشد ، مطابقت داشته باشد. نشانه سکوهای امنیتی به شما کمک می کنند تا ارائه دهنده KYC / AML مناسب برای STO خود را انتخاب کنید.

سیستم عامل های رمز امنیتی موجود در حال حاضر شامل Polymath ، tZero ، Swarm ، Harbour ، Securrency و Securitize.

چندشکلی

Polymath در تلاش است تا به "Ethereum برای رمزهای امنیتی". Polymath استاندارد رمز ST-20 را در بالای بلاک چین Ethereum ایجاد کرده است. این پلتفرم تمام راه حل های حقوقی و فنی مورد نیاز را برای توزیع سهام ، اوراق قرضه یا هر فرم دارایی دیگر در بلاکچین ارائه می دهد..

Polymath رمز بومی خود را با نام POLY صادر کرده است تا به عنوان ارز برای همه عملیات اقتصادی که در سیستم عامل Polymath انجام می شود مورد استفاده قرار گیرد.

Polymath به عنوان یک رهبر در بخش بازار ارز رمز ارز شناخته می شود و با tZero ، یک تبادل رمز امنیتی که نقدینگی رمزهای امنیتی صادر شده در بلاک چین Polymath را ایجاد می کند ، مشارکت کرده است..

بندرگاه

هاربر یک بستر تجاری مبتنی بر بلاکچین است که به طور خاص برای صدور رمزهای امنیتی و کمک به آنها در روند انطباق با چارچوب نظارتی فعلی ایجاد شده است. هاربر همچنین به شرکت های موجود کمک می کند تا دارایی های خود را توکن کنند و به سهام مبتنی بر بلاکچین بروند. هاربر از یک سیستم توکن تنظیم شده استفاده می کند که به R-Token متکی است.

R-Token یک رمز اجازه مبتنی بر Ethereum است که انتقال رمز را فقط در صورت تأیید توسط یک سرویس تنظیم کننده زنجیره ای انجام می دهد ، تنظیم شده است که کاملاً مطابق با مقررات SEC است.

ایمن سازی کنید

Securitize یک بستر تجاری مبتنی بر بلاکچین است که به عنوان یک پلتفرم پایان به انتهای برای صدور توکن برای رمزگذاری دارایی های دنیای واقعی عمل می کند. این دارایی ها می توانند به صورت یک شرکت ، صندوق ، املاک و مستغلات یا هر نوع دارایی در دنیای واقعی باشند.

Securitize برای مدیریت پردازش سرمایه گذاران درخواست شده ، از تأیید اعتبار ورود به سیستم تا دریافت سرمایه ، علاوه بر صدور و مدیریت رمزهای امنیتی در طول عمر دارایی توکن دار ، طراحی شده است..

Securitize این کار را از طریق پروتکل DS منحصر به فرد خود انجام می دهد که از طریق توکن های DS آن کار می کند. توکن های DS نشانه های ERC20 مبتنی بر Ethereum هستند که قلاب های اضافی مورد نیاز پروتکل DS را به کار می گیرند.

ازدحام

Swarm یک بستر مبتنی بر بلاک چین برای رمزگذاری دارایی های دنیای واقعی است. Swarm به پروتکل SRC20 متکی است ، که یک استاندارد رمزنگاری است که به ویژه برای رمزگذاری دارایی ها تهیه شده است. دارایی هایی که از طریق Swarm می توانند به صورت توکن درآیند می توانند شامل شرکت ها ، املاک و مستغلات ، پروژه های کشاورزی ، انرژی های تجدیدپذیر ، صندوق های سرمایه گذاری ارزهای رمزنگاری شده و غیره باشند. این سیستم عامل ها ، مدیریت ، مدیریت و تجارت دارایی های توکن در دنیای واقعی را تسهیل می کنند.

پروتکل SRC20 مجموعه مشخصی از قوانین را تجویز می کند که برای نشان دادن دارایی رمزگذاری شده باید در رمزهای امنیتی گنجانده شود. این استاندارد سازی به برنامه نویسان کمک می کند تا برنامه هایی را که می توانند از این رمزهای امنیتی استفاده کنند ، توسعه دهند. رمزهای امنیتی مبتنی بر SRC20 می توانند موارد زیر را انجام دهند:

– مالکیت بخشی از دارایی توکن شده را نشان دهید

– دارندگان رمز را برای مدیریت دارایی های رمزگذاری شده از طریق رأی دادن فعال کنید

– از حقوق جریانات دارایی مطمئن شوید

– برای تجارت توکن های امنیتی یک اکوسیستم سازگار با مقررات را تهیه کنید

رمز اصلی این پلت فرم SWM است که عملیات اقتصادی را بر روی سیستم عامل Swarm تسهیل می کند.

ارز

Securrency بستری برای علامت گذاری دارایی های دنیای واقعی و صدور رمزهای امنیتی است. این پلت فرم دارای یک ویژگی ساده است "کشیدن و انداختن" روش صدور رمزهای امنیتی از طریق چند کلیک. این پلت فرم همچنین دارای یک موتور منحصر به فرد ، معروف به RegTex است که KYC را برای مشتریان از 160 کشور انجام می دهد ، علاوه بر AML برای کیف پول های فیات و ارزهای رمزنگاری شده. RegTex همچنین منابع وجوه و سرمایه گذاران معتبر را تأیید می کند.

علاوه بر این ، Securrency API های ویژه و لایه های انتزاعی شناخته شده به عنوان InfiniXChange انعطاف پذیر Securrency را برای انتخاب زنجیره بلوکی به انتخاب خود به کاربران ارائه می دهد..

tZero

tZero یک تبادل رمز امنیتی است که با رهبر بازار Polymath همکاری می کند. فناوری های مبتنی بر بلاکچین ارائه شده از طریق tZero با هدف ایجاد انقلابی در بازار رمزهای امنیتی و همچنین رفع ناکارآمدی های ذاتی وال استریت انجام می شود. tZero به گونه ای طراحی شده است که عملکردهای مالی کمتر از چارچوب های مرسوم و نهادی بازار ارائه می شود.

این پلتفرم همچنین دارای توکن اصلی خود ، رمز tZero است که به کلیه عملیات تجاری انجام شده روی سیستم عامل دامن می زند.

خرید رمزهای امنیتی از طریق STO یا صرافی

اگر تعجب می کنید که چگونه می توانید رمزهای امنیتی را خریداری کنید ، می توانید از طریق Security Token Offering (STO) یا از طریق تبادل رمز امنیتی, که بعضاً به عنوان سیستمهای تجارت جایگزین Security Token (ATS) نامیده می شود.

خرید از طریق پیشنهاد امنیتی (STO)

شرکت در STO مانند شرکت در ICO های توکن سودمند است. می توانید در طی STO از وب سایت پروژه نشانه تهیه کنید. سپس می توانید نشانه های خریداری شده خود را نگه دارید ، بفروشید یا تجارت کنید. با توجه به اینکه رمزهای امنیتی نمایانگر اوراق بهادار مالی هستند ، دارایی های خریداری شده شما توسط دارایی های ملموس مانند دارایی ها ، درآمد شرکت یا سود پشتیبانی می شود.

STO ها در سیستم عامل های مبتنی بر ATS مانند Polymath ، Swarm ، Harbour یا سایر موارد راه اندازی می شوند. قبل از صدور ، شرکتهایی که STO را راه اندازی می کنند از طریق مجموعه ای از فرایندهای فنی و قانونی هدایت می شوند. رمزهای امنیتی صادر شده از این طریق با الزامات KYC و AML و همچنین قوانین مربوط به اوراق بهادار در حوزه های قضایی خاصی که لمس می کنند مطابقت دارند. رمزهای امنیتی با استفاده از استاندارد ST-20 Polymath می توانند از طریق قراردادهای هوشمند و فناوری لیست سفید پلت فرم از تجارت بین افراد خارج شده از کشورها جلوگیری کنند. تا زمانی که شرایط را برآورده کنید ، درک نحوه سرمایه گذاری در رمزهای امنیتی آسان است.

Security Token Advanced Trading Systems (ATS) / Security Token Exchanges

می توانید رمزهای امنیتی را از طریق یکی از مبادلات رمزهای امنیتی زیر که در حال حاضر در بازار موجود است خریداری کنید:

tZero

tZero نه تنها یک تبادل رمز امنیتی است ، بلکه یک سیستم عامل صدور رمز امنیتی است. استفاده از تبادل بسیار ساده است. همکاری این شرکت با Polymath روند تأیید قانونی را که کاربران باید قبل از معامله واقعی رمزهای امنیتی طی کنند ، ساده می کند. tZero دارای یک موتور تطبیق سفارش هوشمند و یک سیستم مدیریت ریسک است که کاملاً با تجارت رمزهای امنیتی سازگار است. در tZero ، کاربران می توانند بر اساس استاندارد ST20 که یک استاندارد منحصر به فرد Ethereum است که توسط Polymath ابداع شده است ، توکن معامله کنند. نشانه های استاندارد ST20 را فقط آدرس های Ethereum می توانند خریداری کنند که صاحبان آنها مراحل تأیید KYC را به اتمام رسانده اند.

BankToTheFuture (BTF)

BankToTheFuture (BTF) یک بستر سرمایه گذاری / مبادله رمز امنیتی است که فقط توسط سرمایه گذاران حرفه ای قابل دسترسی و استفاده است. این پلتفرم فقط برای سرمایه گذاران با درآمد سالانه حداقل 200،000 دلار باز است ، که می تواند متعهد شود سالانه حداقل 1000 $ با BTF سرمایه گذاری کند.

بانکر

Bancor یک تبادل رمز امنیتی است که پروتکل Smart Token خاص خود را توسعه داده است ، که پروتئینی برای دوره ظهور مبادلات غیرمتمرکز ارز رمزنگاری شده به حساب می آید. توکن های امنیتی مبتنی بر پروتکل Smart Token از طریق یک فناوری منحصر به فرد که به طور مشابه با مبادلات اتمی کار می کند ، به طور خودکار به سایر نشانه های شبکه Bancor قابل تبدیل هستند..

Bancor یک رمز بومی خاص خود دارد ، رمز BNT ، که به عنوان یک رمز پل عمل می کند و می تواند روند تبادل بین هر جفت رمز امنیتی موجود در بورس را واسطه کند.

روند ارائه رمزهای امنیتی

اجازه دهید ما روند راه اندازی یک پیشنهاد رمز امنیتی (STO) را برای شما پیش ببریم..

درک مقررات و انطباق قانونی

قبل از راه اندازی پیشنهاد رمز امنیتی (STO) ، شما باید قوانین امنیتی فدرال را درک کنید ، به خصوص اگر به دنبال پذیرش سرمایه گذاران از ایالات متحده هستید. در ایالات متحده ، رمزهای امنیتی باید با یکی از مقررات زیر مطابقت داشته باشند:

– آیین نامه D

– مقررات A+

– آئین نامه

آیین نامه D

مقررات D به STO اجازه می دهد تا از ثبت نام در SEC اجتناب کند ، به شرطی که صادرکنندگان توکن پر شده باشند "فرم D", پس از فروش رمزهای امنیتی. طرف ارائه دهنده رمزهای امنیتی می تواند مطابق با بند 506C از سرمایه گذاران درخواست کند.

بخش 506C نیاز به یک تأیید دارد که نشان می دهد سرمایه گذاران دارای اعتبار معتبر هستند و اطلاعات ارائه شده در طول درخواست ها "عاری از اظهارات گمراه کننده یا دروغین".

مقررات A+

این معافیت سازنده STO را قادر می سازد از طریق درخواست عمومی برای یک سرمایه گذاری بالغ بر 50 میلیون دلار ، رمز امنیتی مورد تأیید SEC را به سرمایه گذاران غیر معتبر ارائه دهد..

برای نیاز به ثبت موفقیت آمیز رمز امنیتی ، صدور آیین نامه A + می تواند زمان بیشتری را در مقایسه با سایر گزینه ها مصرف کند. به همین دلیل ، صدور آیین نامه A + در مقایسه با گزینه های دیگر بطور قابل توجهی گران تر است.

آئین نامه

این امر زمانی اتفاق می افتد که STO در کشوری غیر از ایالات متحده راه اندازی شود و بنابراین مشمول الزامات ثبت شده در بخش 5 قانون 1993 نیست. سازندگان STO هنوز باید مقررات امنیتی کشوری را که قرار است STO راه اندازی شود ، رعایت کنند.

چه موقع STO راه اندازی شود?

ما توصیه می کنیم STO برای جذب سرمایه برای یک شرکت یا شرکت تازه تأسیس که دارای 2 یا بیشتر از معیارهای زیر است ، راه اندازی کنید. به این ترتیب ، اگر شرکت شما این شرکت را در نظر بگیرید راه اندازی STO را در نظر بگیرید:

– پیش بینی می شود سالانه حداقل 10 میلیون دلار درآمد کسب کنید

– برنامه ریزی شده است که یک شرکت نوپا با رشد بالا باشد

– انجام تجارت فرامرزی

– برای انتشار سهام قابل انتقال یک دارایی طراحی شده است

– علاقه مند به منابع مالی است که با پایگاه مشتری شرکت ارتباط برقرار می کند

– در جستجوی سطوح بالاتر نقدینگی برای دارندگان سهام شرکت است

شناسایی پایگاه مشتری هدف خود

سازندگان STO می توانند به دنبال ثبت نام کامل در SEC باشند که این یک معضل حقوقی ، مالی و لجستیکی است. برای پرش از این مرحله ، شرکت باید به دنبال یک مرحله باشد "معافیت SEC". برای رسیدن به این هدف ، شما باید به دنبال معافیت مقررات D باشید ، که فروش به سرمایه گذاران غیر معتبر از ایالات متحده را ممنوع می کند.

از طرف دیگر ، می توانید برای معافیت مقررات A اقدام کنید. گروه اوراق بهادار Tripoint Global در راه تبدیل شدن به اولین شرکت تحت نظارت است که فروش مقررات امنیتی تحت مقررات A SEC را ارائه می دهد ، یعنی می تواند نشانه های امنیتی را به سرمایه گذاران غیر معتبر از ایالات متحده بفروشد.

با این حال ، در حال حاضر ، شما فقط می توانید رمزهای امنیتی را به سرمایه گذاران معتبر و غیرآمریکایی بفروشید. سرمایه گذاران معتبر یا به اشخاص یا م institutionsسساتی با ارزش خالص حداقل 1 میلیون دلار مراجعه می کنند. شما فقط باید این دو گروه را در گروه خود قرار دهید بازاریابی STO.

بهترین حوزه های قضایی کشور برای راه اندازی STO شما

مسائل حقوقی نشان دهنده مهمترین مانع پیش روی مدل STO در سراسر جهان است. حتی در حال حاضر افزایش سرمایه از طریق STO در بیشتر حوزه های قضایی کشور غیرقانونی است ، اما تعدادی دیگر محیط قانونی بسیار دوستانه ای را برای مدل جمع آوری کمک مالی STO ایجاد کرده اند. در حال حاضر ، بهترین حوزه قضایی کشور برای راه اندازی STO شما شامل مالت ، کانادا ، استونی ، سوئیس ، آلمان و لیتوانی است..

مالت

به خصوص با توجه به اینکه مقامات این کشور بارها ابراز تمایل کرده اند که مالت را به یک مرکز بین المللی برای STO تبدیل کنند ، مسلما بهترین کشور برای رفتن به STO است. این کشور تصمیم گرفته است یک چارچوب قانونی برای STO ها ایجاد کند که مبتنی بر سه قانونی است که به اتفاق آرا توسط پارلمان مالت تصویب شده است:

1- قانون مرجع نوآوری دیجیتال مالت (MDIA)

این قانون MDIA تعاریف قانونی ، توکنومی و فنی را در اختیار کاربران قرار داده در بسترهای مبتنی بر بلاکچین در مالت قرار داده است. همچنین تضمین شده است که ارائه دهندگان خدمات فناوری بلاکچین می توانند در یک فضای قانونی و شفاف فعالیت کنند.

2- قانون تنظیم و خدمات نوآورانه فناوری اطلاعات (ITAS)

قانون ITAS دستورالعمل های صدور گواهینامه و حسابرسی نرم افزار و چارچوب هایی را با هدف ایجاد استارت آپ های مبتنی بر بلاکچین ، DAO ها ، قراردادهای هوشمند و مبادلات ارزهای رمزپایه ارائه می دهد..

3- قانون دارایی های مالی مجازی (VFA)

قانون VFA چارچوبی را برای مقررات ایجاد کرد که می تواند برای افراد و مشاغل معاملاتی با دارایی های مالی مجازی مانند ICO ، STO ، مبادلات ارزهای رمزنگاری شده ، ارائه دهندگان کیف پول ارزهای رمزپایه ، مدیران نمونه کارها ، کارگزاری ها و مشاوران سرمایه گذاری اعمال شود. مطابق قانون VFA ، صادرکنندگان توکن رمزنگاری (ICOs و STO) باید نماینده VFA را برای نظارت و گزارش روند ارائه توکن تعیین کنند.

این سه قانون نشان می دهد که مالت به جای تلاش برای مجبور کردن آنها برای رعایت مقررات موجود ، یک چارچوب قانونی جدید برای STO ها ایجاد کرده است. این می تواند توضیح دهد که چرا مالت دوستانه ترین حوزه قضایی جهان برای راه اندازی STO است. سایر حوزه های قضایی کشور ، به عنوان مثال ایالات متحده در تلاش است STO ها را از طریق اصلاح قوانین موجود در بورس سهام و IPO تنظیم کند. این حوزه های قضایی معمولاً فقط مقاله های سفید را بررسی می کنند تا ایده های مفهومی را استخراج کنند ، مقررات AML / KYC را اجرا کنند و قوانینی را تنظیم کنند که صرفاً براساس نوع توکن فروخته شده از طریق ICO یا STO باشد..

کانادا

کانادا یک حوزه حقوقی کاملاً دوستانه STO است ، مشروط بر اینکه فروش توکن طبق رهنمودهای توصیف شده در جعبه شن و ماسه تنظیم کننده ICO / STO منتشر شده توسط سرپرستان اوراق بهادار کانادا (CSA) آغاز شود. قبل از راه اندازی STO ، گروه CSA دستورالعمل های سختگیرانه ای را برای صدور اعلامیه نامه و پیشنهادات (OM) تنظیم کرده است. مدیر عامل شرکت باید اطلاعات واضحی در مورد نقشه راه پروژه ، هویت تیم موسسان و خطرات احتمالی مرتبط با سرمایه گذاری را شامل شود..

همانطور که توسط CSA مستلزم آن است ، نهادهای درگیر در STO باید قبل از شروع فروش توکن ، ثبت فروشنده را تکمیل کنند. علاوه بر این ، شرکت های واجد شرایط برای مشاغل تجاری باید یک گروه از تعهدات مالی را نسبت به سرمایه گذاران ، یعنی جزئیات KYC و سایر شرایط مناسب مربوط.

سوئیس

سوئیس همچنین یکی از بهترین حوزه های قضایی جهان برای راه اندازی STO است. STO توسط سازمان نظارت بر بازار مالی سوئیس (FINMA) تنظیم می شود ، که با نشانه های امنیتی مانند اوراق بهادار معمول مانند سهام ، معاملات آتی و اوراق قرضه رفتار می کند. به این ترتیب ، هر شرکتی که STO ارائه می دهد باید از همان قوانین تنظیم کننده اوراق بهادار پیروی کند. در همین راستا ، STO ها باید از مقررات KYC پیروی کنند تا از انواع مختلف تقلب جلوگیری کنند.

علاوه بر این ، STO ها نیز تحت سوئیس قرار می گیرند "پنج بزرگ" مقررات بانکی – مقررات مبارزه با پولشویی ، قانون بورس اوراق بهادار ، مقررات زیرساخت بازار مالی ، مقررات بانکی و مقررات طرح سرمایه گذاری جمعی. این مقررات برای ترویج فضای منصفانه و اخلاقی بازار و حمایت از سرمایه گذاران تدوین شده است.

ناظران بر این باورند که سوئیس احتمالاً طی چند سال آینده به یک مرکز برای اوراق بهادار توکنی تبدیل خواهد شد ، به ویژه با توجه به اینکه این کشور از قبل دارای یک سابقه امیدوار کننده با تعداد زیادی از پروژه های ارز رمزپایه است..

استونی

استونی از طریق ایجاد یک فضای قانونی دوستانه برای رمزهای امنیتی ، مالت را دنبال می کند. سازمان نظارت مالی استونی (EFSA) با توجه به تعریف قانونی که از طریق قانون بازار اوراق بهادار (SMA) و قانون تعهدات قانون (LOA) ارائه شده است ، با نشانه های امنیتی به عنوان اوراق بهادار سنتی رفتار می کند..

کلیه STO ها باید توسط EFSA نظارت شوند ، که ناشر STO را ملزم به ارائه یک دفترچه راهنما شامل کلیه اطلاعات مندرج در آیین نامه آگهی نامه (مقررات (EU) 2017/1129) می کند. مهمترین اطلاعات مورد نیاز شامل موارد زیر است:

– سند ثبت که شامل اطلاعات دقیق در مورد صادر کننده رمز امنیتی است

– یادداشت امنیتی که شامل اطلاعاتی درباره ماهیت رمز امنیتی است

– شرح خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در پروژه

– جزئیات نحوه استفاده از وجوه جمع آوری شده

آلمان

آلمان تصمیم گرفته است به طور كلی نگرش حقوقی دوستانه ای نسبت به پروژه های مبتنی بر ارزهای رمزپایه اتخاذ كند ، كه از Bitbond ، پلت فرم وام ارز رمزنگاری شده P2P ، خواست تا STO خود را در آنجا راه اندازی كند ، تا اولین STO در آلمان باشد.

صادرکننده رمز امنیتی برای اخذ مجوز از BaFin ، که مرجع تنظیم اوراق بهادار آلمان است ، باید قبل از راه اندازی STO یک دفترچه راهنما تهیه کند. علاوه بر این ، STO ها باید از سایر مقررات آلمان از جمله قانون تجارت اوراق بهادار آلمان (WpHG) ، مقررات سو استفاده از بازار اروپا (MAR) و مقررات بازارهای اروپایی در ابزارهای مالی (MiFIR) پیروی کنند..

لیتوانی

لیتوانی یکی از دوستانه ترین کشورهای STO اروپایی است ، زیرا مقامات این کشور بارها قصد خود را برای تبدیل لیتوانی به یک مرکز امنیتی نشان داده اند ، به ویژه با توجه به اینکه این کشور در حال حاضر یکی از برجسته ترین مراکز Fintech جهان است ، به لطف بسیار دوستانه ابتکارات بلاکچین. لیتوانی با مالت مقایسه می شود ، که به عنوان بهترین قطب بلاک چین شناخته می شود و میزبان صدها ICO و شرکت های مبتنی بر ارزهای رمزپایه است..

DESICO یک بستر مبتنی بر بلاکچین است که طیف کاملی از خدمات مرتبط با رمزهای امنیتی را ارائه می دهد ، که توسط وزارت اقتصاد و وزارت دارایی لیتوانی تأیید می شود. علاوه بر این ، لیتوانی یکی از انگشت شمار کشورهایی در سراسر جهان است که چارچوب قانونی ویژه ای برای تنظیم سرمایه گذاری خرده فروشی در صنعت STO دارند. به همین ترتیب ، لیتوانی را می توان یکی از بهترین حوزه های قضایی کشور برای راه اندازی STO دانست.

صدور رمز امنیتی شما

یکی از بزرگترین مشکلات مرتبط با رمزهای امنیتی ، نقدینگی است. قبل از ظهور بلاکچین ، تجارت مالکیت جزئی کسری دارایی هایی با سطح نقدینگی پایین ، مانند صندوق های سرمایه گذاری خصوصی یا سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، تقریباً غیرممکن بود. با استفاده از رمزگذاری دارایی مبتنی بر بلاکچین ، این مسئله بسیار کمتر برجسته است.

با این حال ، چند جلب وجود دارد. با تغییر دست ، توکن ها باید از نظر قانونی مطابقت داشته باشند ، که اجرای مستمر مقررات KYC / AML را از طریق چرخه حیات توکن الزام می کند. خریداران رمزهای امنیتی برای یافتن یکدیگر باید یک بستر قانونی مطابق داشته باشند: تبادل رمز امنیتی. SEC تصویب کرده است که همه صرافی های رمزنگاری که نشانه های امنیتی را لیست می کنند باید خود را به عنوان کارگزاران اوراق بهادار ثبت کنند.

در نتیجه ، شما باید یکی از سیستم عامل های صدور امنیت ثبت شده را برای راه اندازی STO خود انتخاب کنید. اینها شامل یکی از سیستم عامل های توکن امنیتی است که قبلاً به آن اشاره کردیم مانند Polymath ، Harbour ، Securitize و سایر موارد. به عنوان مثال ، ما شما را در روند ایجاد رمز امنیتی از طریق Polymath راهنمایی خواهیم کرد.

(توجه: در تصاویر نشان داده شده مراحل زیر ، ما آدرس ethereum و معاملات هزینه های پرداخت شده برای توکن نمایشی خود را تغییر دادیم. جدا از این ، تصاویر دقیقاً همان چیزی را نشان می دهد که هنگام ایجاد رمز امنیتی خود با استفاده از سرویس صدور رمز امنیتی Polymath با آن روبرو می شوید).

1- کیف پول Ethereum Metamask خود را تأمین کنید:

قبل از شروع به کار کردن رمز امنیتی خود ، باید وجوه اتر در کیف پول Metamask خود داشته باشید. Metamask کیف پول Ethereum است که می توانید از طریق مرورگر اینترنت خود به آن دسترسی پیدا کنید. اگر قبلاً کیف پول Metamask ندارید ، می توانید پسوند Metamask Chrome را از طریق بارگیری کنید این لینک. سپس ، کیف پول خود را با مقداری اتر تأمین کنید.

بعد ، مرورگر خود را به سمت نشان دهید https://polymath-issuer.netlify.com/ و سپس بر روی کلیک کنید "رمز امنیتی خود را ایجاد کنید" همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده است ، برای شروع فرآیند دکمه را فشار دهید.

2- حساب خود را ایجاد کنید:

برای ادامه مراحل ایجاد حساب کاربری خود ، باید با کلیک روی نماد Metamask در نوار بالای مرورگر Chrome و وارد کردن رمز عبور یا عبارت عبور mnemonic ، وارد کیف پول Metamask خود شوید. با این کار ، پس از ایجاد حساب کاربری ، کیف پول Metamask خود را به کیف پول Polymath خود پیوند دهید.

اکنون ، با وارد کردن نام و آدرس ایمیل خود روی سیستم عامل Polymath حساب خود را ایجاد کنید. سپس ، خط مشی رازداری Polymath و همچنین شرایط استفاده آن را بپذیرید و کلیک کنید "ایجاد حساب", همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده است.

3- نماد رمز خود را رزرو کنید:

در مرحله بعد ، نام و نماد رمز خود را انتخاب کرده و بر روی آن کلیک کنید "نماد ذخیره" دکمه. این مرحله به شما امکان می دهد یک نماد رمز را رزرو کنید ، به طوری که هیچ کس دیگری نمی تواند از آن استفاده کند. همانطور که در تصویر بالا نشان داده شده است ، ما رمز خود را نامگذاری کردیم "همزبانی" و انتخاب کرد "CTG" نمادی برای آن.

پس از انتخاب نام و نشان رمز خود ، به شما 15 روز مهلت داده می شود تا با وکلا و مشاوران خود مشورت کنید. با یک پنجره بازشو از شما خواسته می شود که آیا از انتخاب های خود راضی هستید یا خیر. اگر همه چیز خوب است ، روی "تیکر رزرو" همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده است ، دکمه را فشار دهید.

پس از ارسال درخواست رزرو نماد رمز ، سیستم عامل به طور خودکار اطلاعات مربوط به پیشنهاد رمز امنیتی شما را به آدرس ایمیلی که برای ایجاد حساب Polymath خود استفاده کرده اید ، ارسال می کند. برای اینکه بتوانید این اطلاعات را دریافت کنید باید آدرس ایمیل خود را تأیید کنید.

پس از تأیید آدرس ایمیل خود ، ایمیلی دریافت خواهید کرد که شامل پیوندی به معامله پرداخت برای ثبت STO شماست.

4- ارائه دهندگان خود را انتخاب کنید:

در این مرحله ، شرکایی را انتخاب خواهید کرد که در طول مبارزات انتخاباتی خود به شما کمک خواهند کرد. شما این فرصت را خواهید داشت که تیم خود را از طریق انتخاب مناسب ارائه دهندگان AML / KYC ، تیم بازاریابی و مشاوران حقوقی بسازید.

حتی اگر این پلتفرم به شما ایمیل نمی دهد تا در مورد ارائه دهندگان خدماتی که هنوز در testnet کار می کنید ، به شما اطلاع دهد ، برای شما یک نسخه ایمیل ایمیل ارسال می شود که در غیر این صورت برای آنها ارسال می شود.

اکنون ، بر روی دکمه مشخص شده کلیک کنید "اکنون نشانه خود را ایجاد کنید". با یک پنجره بازشو از شما خواسته می شود قبل از اقدام مطمئن شوید که اطلاعات کافی را از یکی از مشاوران ذکر شده یا شرکت های حقوقی دریافت کرده اید.

5- رمز امنیتی خود را ایجاد کنید:

اکنون ، می توانید هرگونه اطلاعات اضافی مانند پیوند به وب سایت STO خود را در کادر خالی ارائه شده وارد کنید ، همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده است.

پس از آن ، باید کلیک کنید "ارسال" در افزونه مرورگر کیف پول Metamask برای صدور سیگنال رمز امنیتی خود. یک نسخه از هش معاملات ethereum به آدرس ایمیل شما ارسال می شود.

6- جزئیات STO خود را تنظیم کنید:

مرحله آخر فرایند کلیک کردن روی دکمه مشخص شده است "جزئیات پیشنهاد خود را تنظیم کنید". هنگام انجام این کار ، از شما یک صفحه نمایش مانند صفحه نمایش داده شده در تصویر زیر درخواست می شود.

هنگام انتخاب STO محدود ، تعداد نشانه های از پیش تعیین شده ای را برای فروش با قیمت مشخص در هر رمز ارائه می دهید. پس از رسیدن به مبلغ سقف رمز ، دیگر هیچ نشانه ای قابل فروش نیست. پس از گذراندن این مرحله ، جزئیات STO خود را از طریق کلیک بر روی نهایی کنید "STO را انتخاب و پیکربندی کنید", همانطور که در تصویر بالا نشان داده شده است.

این مرحله همچنین باید شامل جزئیات دیگری برای پیشنهاد رمز امنیتی شما باشد ، مانند:

– تاریخ شروع و پایان پیشنهاد رمز شما ؛

– ارز پذیرفته شده (ETH ، POLY یا هر دو)

– نرخ ارزیابی توکن ها

پس از پر کردن تمام جزئیات مورد نیاز ، روی "STO را تأیید و راه اندازی کنید". با انجام این کار ، صفحه ای مانند صفحه نشان داده شده در تصویر زیر از شما خواسته می شود.

7- لیست سفید سرمایه گذاران STO:

این آخرین مرحله در روند راه اندازی STO شما است. شما باید برای سرمایه گذارانی که قادر به خرید توکن در طول STO هستند ، لیست سفید ایجاد کنید. لیست سفید ایجاد شده شما کشورهای مجاز به شرکت در STO را تعیین می کند. برای ایجاد لیست سفید خود به تیم حقوقی و مشاوران خود اعتماد خواهید کرد. توجه داشته باشید که می توانید لیست سفید خود را قبل ، حین یا حتی پس از پایان STO به روز کنید. هنگامی که شما سرمایه گذاران را در لیست سفید قرار می دهید ، همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده است ، آنها را در جدول لیست سفید مشاهده خواهید کرد.

این خلاصه ای از مراحلی است که شما باید برای ایجاد رمز امنیتی خود از طریق Polymath طی کنید. از اینجا ، گام های بعدی شما می تواند تبلیغ STO جدید خود از طریق رسانه های اجتماعی و درج در یک باشد لیست ارائه رمزهای امنیتی (STO).

افکار نهایی

جامعه ارزهای رمزنگاری شده از اینکه SEC تصمیم گرفت ارزهای رمزپایه ، یعنی بیت کوین و اتریوم را به عنوان اوراق بهادار در نظر نگیرد ، به دلیل اینکه در دسته نشانه های ابزار دسته بندی شده اند ، بسیار راحت بود. در حال حاضر ، توکن های امنیتی در مقایسه با توکن های سودمند سهم بسیار کمی از بازار را نشان می دهند و شنیدن س questionsالاتی از این قبیل معمول است "سرویس رمز امنیتی چیست?" و "آیا STO فقط نام دیگری برای ICO نیست?". با این وجود ، ناظران پیش بینی می کنند که بازار رمزهای امنیتی در طی سال 2019 نرخ رشد لگاریتمی را به نمایش بگذارد. پیش بینی می شود میلیاردها دلار سرمایه از وال استریت و دره سیلیکون به جای رمزهای سودمند ، به سمت رمزهای امنیتی سرازیر شود. این تغییر از ICO به STO فقط به این دلیل اتفاق می افتد که با رعایت قانون ، انتظار می رود سرمایه گذاران بیشتری سرازیر شوند و سرمایه های بزرگتری نیز باید در مدل های تجاری مبتنی بر رمز امنیتی سرمایه گذاری شوند..

انتظار می رود رمزهای امنیتی به طور کامل بازار سهام را تغییر دهند ، به همان روشی که بیت کوین ارز را تغییر داد. این به این دلیل است که رمزهای امنیتی نه تنها منافع اقتصادی مایع را تحویل می دهند ، بلکه سریعاً سود حاصل از آن را نیز تحویل می دهند. ما در دوره کاملاً جدیدی قرار داریم که می توان هر نوع مالکیت دارایی را رمزگذاری کرد – این بازاری است که ارزش آن در چند سال آینده بیش از چند تریلیون دلار است.