اصطلاح پایدار کوین به هر سکه یا رمز ارز رمزنگاری شده گفته می شود که توسط دارایی با قیمت نسبتاً پایدار مانند ارزهای فیات یا طلا گره خورده یا پشتوانه آن باشد. یک Bitcoin ثابت می تواند تحت کنترل یک نهاد مرکزی مانند Tether (USDT) یا یک سازمان خودمختار غیرمتمرکز (DAO) مانند Dai ، یک Bitcoin پایدار که در شبکه Ethereum صادر می شود ، باشد. Nubits یکی دیگر از ثبات های Bitcoin است که تا حدی توسط DAO کنترل می شود ، اما همچنین توسط یک مرجع مرکزی کنترل می شود ، که یک مدل صدور ترکیبی را نشان می دهد.

یک Bitcoin ثابت به طور معمول توسط یک دارایی ذخیره پشتیبانی می شود که ارزش برابر دقیق سکه / رمز را دارد. ذخیره می تواند یک ارز فیات ، یک فلز گرانبها (به عنوان مثال طلا) ، یا یک ارز رمزپایه باشد. صادرکننده ، چه یک نهاد مرکزی باشد و چه تحت کنترل DAO باشد ، فقط باید مقداری پول پایدار برابر با ذخیره ای که در اختیار دارد ، صادر کند. سکه های جدید فقط در صورت افزایش ذخیره قابل صدور هستند.

چگونه ثبات را تعریف کنیم?

چه چیزی پایدار است؟ ارزش پولی یا دارایی برای اینکه پایدار در نظر گرفته شود ، باید فقط نوسانات جزئی را تجربه کند ، به طوری که ارزش آن با گذشت زمان نسبتاً ثابت بماند. آیا بیت کوین پایدار است؟ تاکنون ، ما از نظر ارزش شاهد پایداری بیت کوین نبوده ایم.

چرا ما به پول های ثابت نیاز داریم?

چرا این همه علاقه به رمزنگاری پایدار مشاهده می کنیم؟ حقیقت این است که اگرچه نوسانات ارزش ارز رمزنگاری شده آنها را به گزینه ای محبوب برای کسانی که از سرمایه گذاری های پر خطر استفاده می کنند ، تبدیل می کند ، اما این نوسانات برای کسانی که واقعاً می خواهند از ارز رمزنگاری شده خود استفاده کنند ایده آل نیست. تا زمانی که شروع به دیدن مقدار BTC پایدار نکنیم ، افراد به دنبال گزینه های دیگری می گردند. یک سکه پایدار را می توان تلاشی برای ازدواج بهترین قطعات ارزهای دیجیتال با ثبات نسبی دارایی های دنیای واقعی دانست..

چهار کاربرد رایج ارز رمزپایه پایدار به شرح زیر است:

  1. برای ایجاد ثبات در جفت معاملات ارزهای رمزنگاری شده در معاملات به سبک فارکس. از Tether (USDT) اغلب برای این منظور استفاده می شد ، اگرچه نگرانی های اخیر در مورد آن ارز (که بعداً در این مقاله توضیح داده شد) منجر به این شده است که بسیاری از مبادلات جایگزین آن با سایر گزینه های سکه پایدار شوند.
  2. سرمایه گذاران حرفه ای و صندوق های تامینی می توانند در زمان بی ثباتی بازار از پول های ثابت استفاده کنند تا اوراق بهادار خود را متنوع کنند. در ماهها و سالهای آینده خواهید دید که سرمایه گذاران نهادی در تلاشند تعیین کنند که پایدارترین ارز رمزنگاری شده برای این منظور چیست.
  3. از آنجا که یک ثبات Bitcoin دارای ارزش ثابت و قابل پیش بینی است ، می تواند به راحتی ارزهای فیات برای معاملات استفاده شود. کسانی که علاقه مند به پذیرش گسترده ارزهای رمزپایه هستند ، پول های پایدار را گامی طبیعی در جهت رسیدن به این هدف می دانند.
  4. به همین ترتیب ، ارزش پایدار آنها باعث می شود که پایدار سکه ها واسطه ایده آل برای پرداخت های مکرر مانند حقوق و اجاره باشند. نوسانات فعلی ارزهای رمزپایه اصلی می تواند استفاده از آنها را برای پرداخت های ماهانه دشوار کند ، زیرا این ارزش می تواند ماه به ماه به شدت تغییر کند. Stablecoins ممکن است به خصوص برای استارت آپ های بلاکچین جذاب باشد که می خواهند با پرداخت ارز رمزنگاری شده به تیم های خود بیانیه دهند..

Stablecoins محبوب

بیایید نگاهی به برخی از محبوب ترین سکه های ثابت در سراسر رمزنگاری بیندازیم.

اتصال به اینترنت (USDT)

Tether (USDT) یک Bitcoin پایدار است که توسط Tether Limited صادر می شود ، و ادعا می کند که هر USDT با یک دلار پشتیبانی می شود (که اغلب هنگام تعریف تعریف ارز ثابت ذکر می شود). با این حال ، این شرکت هرگز موفق به ارائه حسابرسی برای ذخیره USD این رمز نشده است. اکثر کارشناسان ارزهای رمزپایه معتقدند که Tether Limited میلیون ها Tether را چاپ می کرد که پشتیبان USD نداشتند. هدف اصلی USDT تسهیل معاملات مبادله ای بین ارزهای رمزپایه و ارزهای فیات با نرخ وابسته به دلار است..

USDT از طریق پروتکل لایه Omni در بلاک چین بیت کوین صادر می شود. Tether Limited ادعا می کند که هر USDT توسط یک دلار USD ذخیره شده در شرکت ذخیره می شود ، با این وجود کاربران نمی توانند لزوماً از طریق بستر Tether Platform یا مبادلات مشارکت از آنها استفاده کنند. USDT را می توان مانند هر ارز رمزنگاری شده دیگر ذخیره و معامله کرد. برای تراکنش و ذخیره Tether ، کاربران باید کیف پول دارای Omni Layer مانند Holy Transaction ، Ambisafe یا Omni Wallet داشته باشند. USDT از طریق معرفی فرآیند اثبات ذخایر ، روشی جایگزین برای اثبات توانایی پرداخت را ارائه می دهد.

سیستم USDT Proof of Resources ، تعداد رمزهای USDT در گردش ، از طریق ابزارهای موجود در Omnichest.info در بلاک چین بیت کوین قابل بررسی است. مقدار USD شامل ذخیره پشتیبان از طریق انتشار مانده حساب بانکی شرکت و انجام ممیزی های دوره ای انجام شده توسط حسابرسان حرفه ای ، که بیانیه انتقال مالی و مانده حساب بانک Tether Limited را منتشر می کنند ، قابل اثبات است..

در بازه زمانی ژانویه 2017 تا سپتامبر 2018 ، حجم USDT در گردش از حدود 10 میلیون دلار به بیش از 2.8 میلیارد دلار رسیده است. در ماه های ابتدایی سال 2018 ، USDT حدود 10٪ از کل معاملات بیت کوین را نشان می داد ، اما در سه ماهه سوم 2018 ، حدود 80٪ از حجم معاملات بیت کوین را تشکیل می داد..

در ژوئن 2018 ، USDT دهمین ارز رمزنگاری شده بزرگ توسط سرمایه بازار بود. محققان و کارشناسان رمزنگاری پیشنهاد کردند که یک طرح دستکاری قیمت که USDT را مورد سو استفاده قرار می دهد ، حدود 50٪ از افزایش قیمت بیت کوین در سه ماهه چهارم 2017 را تشکیل می دهد..

USDX

برای حل مشکلات مرتبط با USDT ، USDX ایجاد شد تا شکاف بین ارزهای رمزپایه و فیات را برطرف کند. رمز USDX از طریق یک پروتکل لگاریتمی جدید به USD متصل می شود ، خطرات همراه با استفاده از USDT یا سایر پول های ثابت را کاهش می دهد.

USDX ثبات ارزش خود را از طریق بانک مرکزی الگوریتمی خود ارتقا می دهد ، که باعث افزایش و کاهش عرضه کل توکن های USDX می شود تا با ارزش USD در زمان واقعی مطابقت داشته باشد. خوراک قیمت بازار از طریق Oracle Feed ارائه می شود که داده های قیمت را از مبادلات مختلف استخراج می کند. برای افزایش شفافیت ، نرخ ارز باید از طریق دارندگان رمز به طور تصادفی انتخاب شده پذیرفته یا رد شود. از طریق این فرآیند ، سیستم به معنای غیرمتمرکز ، قابل اعتماد برای جای دادن شاخص های ارزش است.

علی رغم این واقعیت که USDX تنها پایدار بیت کوین نیست که از مکانیزم عرضه شفاف و کشسان استفاده می کند ، بنیانگذاران آن ادعا می کنند که از طریق پروتکل الگوریتمی نوآورانه خود ، تمرکززدایی و ثبات برتر را ارتقا می بخشد.

TrueUSD (TrueCoin)

TrueUSD (TrueCoin) برای حل مشکلات USDT ساخته شده است ، زیرا مبتنی بر حسابرسی منظم ، حداکثر سطح شفافیت ، ذخیره کامل پشتیبان (وثیقه) و تعهد قانونی برای مبادله نشانه های TrueCoin به USD هر زمان که لازم باشد. این شرکت قصد دارد سکه های ثابتی متصل به یورو ، ین ، فلزات گرانبها (طلا و نقره) و سایر دارایی ها (املاک و مستغلات ، سهام و غیره) ایجاد کند..

در حالی که USDT با معماری متمرکز و مشکوک مشخص شده است ، TrueCoin با طیف گسترده ای از بانک های معتبر و معتمد همکاری کرده است تا اطمینان حاصل کند که یک ذخیره شفاف دلار برای پشتیبان گیری از دلار پایدار وجود دارد. ساختار حقوقی قوی TrueCoin نشان دهنده بهبودی آشکار در مورد ماهیت مشکوک USDT است. هنگامی که یک رمز TrueUSD خریداری می کنید ، از نظر قانونی صاحب یک دلار آمریکا هستید که در صورت درخواست کاملاً قابل بازخرید است.

هاون

اتکا به دارایی های غیرمرتبط مانند ارزهای فیات یا آلتکوین ها ، وقتی صحبت از توسعه پول های ثبات است ، یک چالش جدی ایجاد می کند. Havven تاسیس شده است تا با یک شبکه پرداخت غیرمتمرکز و راه حل پایدار کوین که نوسانات را برطرف می کند ، به بازار ارائه دهد. nUSD اولین نام Havven است که یک دلار ثابت است که به دلار وابسته است. هاون در حال برنامه ریزی برای انتشار اسامی چندین ارز فیات تا پایان 2018 از جمله nGBP ، nEUR ، nJPY و nAUD است..

سیستم Havven مبتنی بر یک طرح توکن دوگانه است که یک راه حل پایدار برای کوین کوین ارائه می دهد که از نوع زنجیره ای ، دارایی و غیرمتمرکز است. نامها با ارزش رمز وثیقه سیستم ، havven پشتیبانی می شوند. ارزش havvens از کارمزدی است که توسط معاملات اسمی دریافت می شود ، که به دارندگان توکن havven به دلیل قرار دادن نشانه هایشان پاداش می دهد. به طور کلی ، ارزش اسامی از طریق دارندگان نامزد تثبیت می شود ، که به آنها توانایی کنترل عرضه کلی از طریق درصد کارمزد دریافتی را می دهد. Havven ، این شرکت 80٪ از کل توکن های haven را در اختیار دارد تا سیستم را در برابر عواقب افت قیمت همراه با فروش گسترده مقیاس محافظت کند..

Havven توسط گروهی از برترین سرمایه گذاران و صندوق های ارز رمزنگاری شده در جهان تأیید می شود ، از جمله AlphaBlock Investments ، BlockTower Capital و GBIC. علاوه بر این ، این شرکت همچنین همکاری آینده خود را با برخی از پروژه ها اعلام کرده است که برای ارائه یک رسانه پایدار برای معامله از جمله intimate.io ، پروتکل MARKET ، Swapy و دیگران به نامزدها اعتماد می کنند..

Rockz

Rockz یک ارز ثابت است که مسلماً پایدارترین ارز جهان ، فرانک سوئیس (CHF) است. به ازای هر رمز Rockz صادر شده ، یک CHF به عنوان ذخیره پشتیبان نگهداری می شود که از نظر قانونی توسط این شرکت قابل اجرا است. 90٪ از کل ذخایر CHF پشتیبان Rockz به صورت کاغذی نگهداری می شود و در طاق های محافظت شده در کوه های سوئیس ذخیره می شود. 10٪ باقیمانده در برخی از بانکهای معتبر و مطمئن سوئیس برای تقویت نقدینگی نگهداری می شود.

هر دارنده توکن Rockz حق قانونی کامل قابل قبولی در مقدار متناظر CHF را دارد. به این ترتیب ، در صورت اعلام ورشکستگی توسط شرکت ، دارندگان توکن مستقیماً به وجوه خود که در خزانه ها و / یا بانک های سوئیس تأمین شده دسترسی دارند.

هر ماه ، دارایی Rockz از طریق یک حسابرس شخص ثالث مورد اعتماد حسابرسی می شود ، به طوری که دارندگان رمز به طور شفاف اطمینان می یابند که 100٪ از سرمایه گذاری های آنها به طور کامل توسط وثیقه CHF پشتیبانی می شود. Rockz یک پایدار ارز است که می تواند به سرمایه گذاران رمزنگاری کمک کند تا دوره های افت شدید قیمت را بدون نیاز به تبدیل دارایی رمزنگاری خود به فیات و پرداخت هزینه و مالیات بالا ، از بین ببرند..

MakerDao / DAI

DAI برای حل برخی از مشکلات مرتبط با زنجیره های پایدار صادر شده است ، به ویژه آنهایی که به ارزهای فیات مرتبط هستند. عمدتا ، هر زمان که ثبات بیت کوین با ارزهای ناخواسته پس انداز شده در حساب های بانکی پشتیبانی شود ، دستکاری و اقدامات قانونی علیه دارنده حساب های بانکی ارزش رمز را به خطر می اندازد.

سازنده سکه MakerDAO با استفاده از قراردادهای هوشمند Ethereum برای تقویت ثبات این مشکل را حل می کند. به جای خرید سکه های DAI ، کاربران پس از قفل کردن ETH خود در سیستم سازنده ، آن را ایجاد می کنند. اگر کاربر دیگر به سکه های DAI خود نیازی نداشته باشد ، قرارداد هوشمند CDP همان مقدار ETH را که به عنوان وثیقه دریافت شده است به او بازمی گرداند. برای کاهش مشکلات مرتبط با نوسانات قیمت اتر ، هر زمان که قیمت اتر کاهش می یابد ، فرآیند انحلال خودکار به خود جلب می کند. ETH قفل شده توسط قرارداد هوشمند CDP قبل از اینکه قیمت آن به زیر ارزش DAI پشتیبان برسد ، به طور فعالانه حراج می شود.

زیر پایه

رویکرد Basecoin نسبت به پول های ثابت بسیار ابتکاری است. بر خلاف سایر پول های ثابت ، مفهوم Basecoin بسیار ساده است. ارزش Basecoin به یک دارایی یا یک شاخص مانند یورو ، دلار آمریکا ، شاخص قیمت مصرف کننده ، SP500 یا سایر موارد وابسته است. از طریق نظارت مداوم بر روی قیمت های خوراک ، کل عرضه Basecoins به طور خودکار اصلاح می شود تا ارزش پایداری را ارائه دهد.

Basecoin همچنین به یک جفت ارز دیگر اعتماد می کند. سهام پایه و اوراق قرضه پایه. این ارزها به عنوان یک انگیزه اقتصادی برای دارندگان این توکن برای تنظیم عرضه توکن از طریق مبادله Basecoins خود برای اوراق بهادار به کار می رود ، که این امر در را به سود کاربران از سرمایه گذاری هایشان باز می کند. هر زمان که نیاز به افزایش عرضه باشد ، سهام صادر می شود. هر دوی این فرایندها باعث ایجاد ثبات در ارزش Basecoin می شوند.

حتی اگر Basecoin در ابتدا به ارزهای فیات متصل شود ، این برنامه برای تبدیل به یک شاخص ارائه می دهد که منجر به عدم تمرکز در کل سیستم ، ثبات قیمت و استقلال کامل از اتکا به فیات برای توزیع رمز می شود..

DigixDAO

DigixDAO اولین شرکتی بود که اوراق بهادار بورس اوراق بهادار وابسته به طلا را منتشر کرد. DigixDAO دو نشانه در بلاک چین Ethereum صادر کرد. DGX و DGD. ارزش یک توکن DGX 1 گرم طلا است و از طلای واقعی پشتیبانی می شود. توکن های DGD به دارندگان خود قدرت رای دهی متناسب با مقدار توکن هایی که در اختیار دارند ، ارائه می دهند.

سهام Seigniorage

سهام Seigniorage یک اوراق بهادار بدون وثیقه است. هدف این است که از طریق قراردادهای هوشمند یک بانک مرکزی تشکیل شود که می تواند به طور مداوم ارز با ارزش 1 دلار برای کنترل عرضه کلی صادر کند. این قرارداد هوشمند برنامه ریزی شده است تا هر زمان که قیمت سر به فلک می کشد ، سکه های جدید صادر کند و آنها را برای فروش ارائه دهد ، تا زمانی که قیمت به 1 دلار کاهش یابد. به همین ترتیب ، قرارداد هوشمند سودآوری خواهد کرد. از طرف دیگر ، خرید سکه های Seigniorage Shares برای کاهش عرضه صورت می گیرد که منجر به افزایش قیمت می شود.

Basis.io

Basis.io یک پیشنهاد الگوریتمی پایدار کوین است که برای گسترش و انعقاد قرارداد عرضه طراحی شده است ، مشابه روشی که بانک های مرکزی خرید و فروش بدهی مالی را انجام می دهند. بنابراین هدف ایجاد ثبات در قدرت خرید است ، زیرا وقتی تقاضا افزایش می یابد ، بلاکچین زمینه های بیشتری ایجاد می کند. این عرضه گسترده به منظور پایین آوردن قیمت پایه طراحی شده است. توجه به این نکته مهم است که هیچ دارایی قابل لمسی با اساس وجود ندارد ، اما این سیستم انگیزه هایی ایجاد می کند که برای ایجاد تعادل پایدار برای ارز طراحی شده اند. هر چه Basis بیشتر رشد کند ، وضعیت آن به عنوان یک وسیله بالقوه مبادله قوی تر و تعادل پایدار آن قویتر است. این شرکت 133 میلیون دلار از لیست چشمگیر VC های برتر جمع آوری کرده است.

ترا پول

این یک Bitcoin ثابت است که الگوریتمی آن را گسترش می دهد و عرضه می کند ، با یک ذخیره پایداری که به عنوان یک ضمانت غیرمتمرکز برای پرداخت بدهی در نظر گرفته شده است. اکثر بانک های مرکزی ذخایر خود را از طریق ارز و طلا نگهداری می کنند و به همین ترتیب Terra’s Stability Reserve هر زمان لازم باشد انقباض عرضه پول Terra را تأمین می کند. این شرکت جاه طلبی تبدیل شدن Terra به یک ارز جهانی را دارد و برای تصویب انبوه و با هدف امکان انجام معاملات روزمره طراحی شده است. Terra 32 میلیون دلار از Exchanges و VC جمع کرده است.

سایر سکه های ثابت

سایر سکه های ثابت که توسط رمزنگاری پشتیبانی می شوند شامل Shelling Coin و TruthCoin هستند. Digix Gold و OneGram با طلا پشتیبانی می شوند. Kowala ، Stably ، Augmint ، Carbon ، Nubits ، دلار Gemini ، Paxos ، Nushares و USDC سکه های ثابتی هستند که به دلار وابسته اند. GJY یک ارز ثابت است که توسط ین ژاپن پشتیبانی می شود. EURS که رمزنگاری پایدار است و با پشتیبانی EUR

افکار نهایی

حتی اگر برخی از پول های ثابت مورد بحث امیدوار کننده به نظر برسند ، انتخاب اسب برنده در میان آنها کاملا گیج کننده است. دولت ها ممکن است شروع به پذیرفتن ارزهای رمزپایه کرده باشند ، به ویژه از آنجا که آنها از تغییر جهت دادن به سمت یک جامعه بدون پول پشتیبانی می کنند. با این وجود ، نوسان زیاد رمزنگاری و ارزهای بدون وثیقه آنها دلایل اصلی عدم تمایل دولتها برای پذیرش گسترده رمزنگاری است. تا زمانی که دولت ها باید بپرسند “بیت کوین چقدر پایدار است؟” ما نمی توانیم روی آنها حساب کنیم تا به آن اعتماد کنند. Stablecoins ممکن است پاسخی برای ترس دولت ها باشد ، اما ما هنوز شاهد تولد یک Bitcoin پایدار نیستیم که کاملاً به اصول فن آوری بلاکچین پایبند باشد: عدم تمرکز ، شفافیت کامل ، امنیت مطلوب و تغییرناپذیری.

این مقاله بخشی از هفته Stablecoin Cointelligence است! برای اطلاعات بیشتر و نظرات در مورد پایدار سکه ها ، ببینید منظور از “پایدار” چیست؟ و زیرمجموعه سکه های ثابت به تست اردک و یک افسانه پایدار کوین.