Jorn van Zwanenburg

นักเขียน Cryptocurrency @jorn_developing

ในขณะที่ซีกโลกเหนือกำลังรู้สึกถึงความหนาวเย็นของฤดูหนาวอุตสาหกรรม cryptocurrency ได้ถูกแช่แข็งเป็นเวลาเกือบหนึ่งปีแล้ว. ฤดูหนาว Crypto ได้รับผลกระทบทางการเงินและทางอารมณ์ทำให้โครงการธุรกิจและนักลงทุนจำนวนมากลดลง.

การกรองที่ยอดเยี่ยมนี้ตามที่ฉันต้องการอ้างถึงกำลังแยกผู้เชี่ยวชาญออกจากมือสมัครเล่นและแม้ว่าตอนนี้มันจะเจ็บมากฉันเชื่อว่าฤดูหนาวของการเข้ารหัสลับจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับอุตสาหกรรมโดยรวมในระยะยาว.

โครงการที่มีการจัดการไม่ดีโดยไม่มีผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้หรือแม้แต่กรณีการใช้งานที่เป็นไปได้สำหรับเทคโนโลยีบล็อกเชนรวมถึงการหลอกลวงโดยสิ้นเชิงที่ความคลั่งไคล้ในปี 2017 ก่อให้เกิด – กำลังถูกคัดออกจากอุตสาหกรรมซึ่งจะนำไปสู่ตลาดที่มีสุขภาพดีขึ้นเมื่อ crypto กลับมายืนหยัดได้.

เราเห็นโครงการแคมเบรียนระเบิดในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา แต่ส่วนใหญ่หนีไม่พ้นความเป็นจริง เช่นเดียวกับการคัดเลือกโดยธรรมชาติมีเพียงผู้ที่แข็งแกร่งเท่านั้นที่จะอยู่รอดได้.

ในบทความนี้ฉันจะดูผลกระทบของการล่มสลายทางการเงินของอุตสาหกรรมซึ่งแสดงให้เห็นว่ามันส่งผลกระทบต่อโครงการต่างๆอย่างไรและวิธีที่บังคับให้ผู้เล่นในอุตสาหกรรมจำนวนมากต้องเปลี่ยนแนวทางและกลยุทธ์อย่างรุนแรง.

ฉันเชื่อว่าข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้มีค่าอย่างมากเนื่องจากสามารถส่งสัญญาณได้ว่าโครงการต่างๆจะทำผ่านช่วงฤดูหนาวของ crypto ได้อย่างไร.

การระเหยกองทุนรันเวย์

อุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซี (cryptocurrency) ได้รับพลังงานจากตัวประมวลผลการชำระเงินของตนเองโดยส่วนใหญ่ผ่านเครือข่าย Bitcoin และ Ethereum.

มากที่สุด ICO เพิ่มทุนผ่านสินทรัพย์เหล่านี้ซึ่งเป็นเรื่องที่ดีเมื่อราคายังคงเพิ่มขึ้น แต่ฝันร้ายทางการเงินหลังจากที่ตลาดไปทางใต้ Bitcoin ลดลงประมาณ 80% ในขณะที่ Ethereum ลดลงประมาณ 90% และสิ่งนี้ได้สร้างความวุ่นวายให้กับ ICO.

โครงการส่วนใหญ่ถือสงครามในสินทรัพย์ crypto ที่ได้รับและได้สูญเสียรันเวย์ของโครงการส่วนใหญ่ไปอย่างมีประสิทธิภาพในช่วงปีที่ผ่านมา บน หน้านี้, คุณสามารถค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับจำนวน Ethereum ที่ระดมและขายโดย ICO ได้จนถึงเดือนกันยายน.

จากข้อมูลนี้โครงการต่างๆรวมถึง Status, DigixDAO, Aragon และ Gnosis ดูเหมือนจะได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากการชะลอตัวของตลาด.

ที่มา: https://diar.co/ico-treasury-balances/

อาจไม่แปลกใจเลยที่โครงการเหล่านี้บางโครงการยังเป็นหนึ่งในผู้ขายที่ก้าวร้าวที่สุดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา.

ที่มา: https://www.theblockcrypto.com/

ในทางกลับกันโครงการต่างๆเช่น Civic, EOS, Augur และ Populous ได้ขาย Ethereum ส่วนใหญ่ไปแล้วทำให้พวกเขารอดพ้นจากผลกระทบของราคาที่ลดลงอย่างมากของสินทรัพย์.

ที่มา: https://diar.co/ico-treasury-balances/

รายงานอีกฉบับที่เผยแพร่ โดย diar.co ได้ตรวจสอบการขาย ETH เพื่อเป็นเชื้อเพลิงให้กับโครงการที่ใช้ Ethereum และประเมินว่ากิจกรรมการขายมีจำนวนมากเป็นประวัติการณ์.

ที่มา: https://diar.co/ethereum-ico-treasury-balances/

กราฟนี้แสดงให้เห็นอย่างสมบูรณ์แบบว่า Ether’s crash ที่เจ็บปวดกับโปรเจ็กต์ใหม่ ๆ แม้ว่าการขาย Ether จะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ แต่การลดลงของมูลค่าการขายเหล่านี้ก็น่าตกใจ.

“สิ่งที่เคยมีมูลค่า 3 พันล้านเหรียญตอนนี้มีมูลค่าเพียง 350 ล้านเหรียญเท่านั้น”

ซึ่งหมายความว่าโครงการขาย Ether ได้มากขึ้นและได้รับผลตอบแทนน้อยลงซึ่งอธิบายว่าเมฆมืดยังคงแขวนอยู่เหนือโครงการเหล่านี้และราคาของ Ethereum.

เนื่องจากโครงการเหล่านี้ส่วนใหญ่ยังคงนั่งอยู่บน Ether stacks ขนาดใหญ่และพวกเขาจะต้องให้เงินทุนในการดำเนินงานบังคับให้ขายเข้าสู่ตลาดในบางจุด คาดได้ว่าโครงการเหล่านี้จะพยายามเพิ่มรันเวย์โดยรอให้ราคาสูงขึ้นเท่านั้นจึงจะขายและส่งผลให้ราคาลดลงอีกครั้ง.

ในบันทึกอื่น, งานวิจัยนี้ (ตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน 2018) แสดงให้เห็นว่า ICO ส่วนใหญ่ที่ระดมทุนใน Ethereum ขายได้เกือบเท่าจำนวนเงินที่พวกเขาระดมทุนในรูป USD.

อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่ได้พูดอะไรเกี่ยวกับความต้องการในอนาคตของการระดมทุนรันเวย์ของโครงการเหล่านี้ เนื่องจากโครงการส่วนใหญ่ยังคงมี Ethereum จำนวนมากและมีโครงการจำนวนมาก ยังไม่ได้ขึ้นเงิน – สิ่งนี้บ่งบอกว่าตอนนี้พวกเขายังมีรันเวย์.

พวกเขามีแนวโน้มที่จะขาย Ethereum ด้วยความสิ้นหวังเท่านั้นซึ่งไม่ใช่ความคิดที่น่าสบายใจ.

งานวิจัยทั้งหมดที่แสดงข้างต้นมีขอบเขต จำกัด เนื่องจากโครงการทั้งหมดไม่โปร่งใสเท่าเทียมกันเกี่ยวกับการถือครอง Ethereum ของตนและส่วนใหญ่มักไม่สนใจเกี่ยวกับการถือครองสินทรัพย์ crypto อื่น ๆ เช่น Bitcoin.  

ผลกระทบต่อผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรม

ผลกระทบเชิงลบจากการชะลอตัวของตลาดแสดงให้เห็นโดยโครงการต่างๆมากมาย.

เนื่องจากโปรโตคอลและ dapps ส่วนใหญ่ไม่ได้สร้างรายได้ใด ๆ พวกเขาจึงแทบจะขึ้นอยู่กับรันเวย์ของพวกเขาเพียงอย่างเดียว เนื่องจากค่านี้ลดลงอย่างมากจึงมีมาตรการที่รุนแรงตามมา.

ConsenSys, องค์กรมีเป้าหมายที่จะขยายและพัฒนาระบบนิเวศ Ethereum และโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน เพิ่งแจ้ง พนักงานที่จะจัดโครงสร้างใหม่เนื่องจากโครงสร้างในปัจจุบันไม่ยั่งยืน.

มีรายงานว่า ConsenSys ได้ปลดพนักงาน 60% เพื่อเปลี่ยนไปใช้ Consensys 2.0.

Steemit แพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียแบบกระจายอำนาจ ได้ประกาศ พวกเขากำลังใช้มาตรการที่คล้ายกันและอยู่ระหว่างการให้พนักงาน 70% ไป เหตุผลนี้ตามที่ผู้ก่อตั้งเน็ดสก็อตต์กล่าวคือการกระทำของพวกเขาบนสมมติฐานทางการเงินที่มีข้อบกพร่องโดยพิจารณาจากด้านล่างของการเข้ารหัสลับที่คาดการณ์ผิด.

ทีมพัฒนาของ Ethereum Classic ETCDEV ได้รับผลกระทบหนักยิ่งขึ้นในช่วงฤดูหนาวของการเข้ารหัสลับและพวกเขาได้แจ้งให้ชุมชน Ethereum Classic ปิดตัวลงด้วยข้อความต่อไปนี้:

น่าเสียดายที่ ETCDEV ไม่สามารถทำงานต่อไปได้ในสถานการณ์ปัจจุบันและต้องประกาศปิดกิจกรรมปัจจุบันของเรา pic.twitter.com/N6xWnpBNJJ

– ETCDEV (@etcdev) 3 ธันวาคม 2561

ตามที่คาดไว้แนวโน้มด้านการลงทุนของ crypto ก็ดูมืดมนไม่แพ้กัน.

สิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุดคือข่าวของ บริษัท การลงทุน Galaxy Digital ของ Mike Novigratz แห่ง perma-bull รายงานการสูญเสีย 136 ล้านดอลลาร์ ในช่วง 3 ไตรมาสแรกของปี 2561.

อย่างไรก็ตาม Novogratz ระบุว่าแม้ว่าการสูญเสียครั้งนี้จะเจ็บปวด แต่ Galaxy Digital ก็ยังไม่ไปไหน เขายังคงอยู่ รั้นใน Bitcoin, cryptocurrencies ที่สำคัญอื่น ๆ อีกมากมายและแนวโน้มของสกุลเงินดิจิทัลโดยรวม.

บางโครงการสามารถไฮเบอร์เนตได้

แม้ว่าจะต้องคาดหวังความเศร้าโศกทางการเงินทั้งหมดนี้หลังจากผ่านไปหนึ่งปีเช่นปี 2018 แต่ก็ไม่ได้ทำให้ง่ายต่อการกลืน อย่างไรก็ตามมีหลายโครงการที่จัดการเพื่อหลบภัยจากพายุไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง.

Block.one, บริษัท ที่อยู่เบื้องหลัง EOS ได้ขายเงินทุน Ethereum ไปแล้วหลังจากเสร็จสิ้น ICO ที่ประสบความสำเร็จอย่างมากซึ่งในระหว่างนั้น บริษัท สามารถดึงดูดเงินได้ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์.

เงินเหล่านี้ส่วนใหญ่ได้เข้าสู่สกุลเงินคำสั่งที่มั่นคงโดยตรงและได้ให้เงินทุนจำนวนมหาศาลแก่องค์กรเพื่อพัฒนาระบบนิเวศของ EOS EOS ได้จัดตั้ง Venture Capital arm ในชื่อ EOSVC, และได้สำรองเงินไว้ 1 พันล้านดอลลาร์สำหรับการพัฒนาโครงการ EOS.

การริเริ่มการลงทุนทั้งสองไม่ได้รับผลกระทบจากหมี.

Dash ซึ่งเป็นผู้เล่น 10 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดก็เช่นกัน ยั่งยืนทางการเงิน, ตามที่ CEO ระบุ ไรอันเทย์เลอร์. ตามที่อธิบายไว้ในก โพสต์บล็อกล่าสุด, องค์กรที่อยู่เบื้องหลัง Dash แปลงเงินทุนส่วนใหญ่โดยตรงเป็น USD ซึ่งทำให้โครงการมีการเงินที่มั่นคง.

ในทวีตล่าสุด Lisk ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอ Max Kordek รายละเอียดเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของโครงการโปรโตคอลและกำหนดกลยุทธ์ทางการเงินของ Lisk HQ ในปี 2019.

เขากล่าวว่าพวกเขาต้องการหาจุดสมดุลที่เหมาะสมระหว่างสินทรัพย์ทางการเงินที่มีเสถียรภาพ (ฟรังก์สวิส) และสินทรัพย์ทางการเงินที่มีความผันผวน (สกุลเงินดิจิทัล) และเสริมว่ามูลนิธิ Lisk จะเก็บ 3,000 Bitcoin และ 7 ล้าน Lisk ไว้ในคลังของพวกเขา.

วันนี้เราได้เริ่มใช้กลยุทธ์ทางการเงินใหม่สำหรับ # ความเสี่ยง รากฐาน. ดูล่าสุด #LiskNow ที่จะได้ยิน @MaxKordek อธิบายแผนการของเราในอนาคต. pic.twitter.com/NBUTpG0nqc

– ลิสก์ (@LiskHQ) 18 ธันวาคม 2561

เป็นที่คาดหวังได้ว่ามีโครงการอื่น ๆ อีกมากมายที่มีการเงินที่ดีโดยพิจารณาจากการแปลงเงินทุน ICO เป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่มั่นคงและ / หรือใช้ประโยชน์จากราคาที่พุ่งสูงขึ้นในปลายปี 2560.

Ripple, Tron, Stellar, Cardano และ IOTA คาดว่าจะมีสุขภาพทางการเงินที่ดี.

อุตสาหกรรมเหมืองแร่

ราคาที่ลดลงของ Bitcoin และสกุลเงินอื่น ๆ ยังส่งผลกระทบอย่างมากต่อความสามารถในการทำกำไรจากการขุด.

“ ผู้เชี่ยวชาญ” ที่ได้รับการขนานนามจากกลุ่มชายรักชายบางคนเคยแนะนำถึงเกลียวมรณะของการขุดที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ซึ่งอัตราความยากไม่ได้ลดลงเร็วพอเมื่อเทียบกับราคาจึงทำให้การขุดไม่ได้ประโยชน์มากจนทุกคนต้องเลิกจ้าง.

แม้ว่าจะเป็นไปได้ในทางทฤษฎี แต่ก็ดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้มากนักเนื่องจากหมายความว่านักขุดทุกคนได้รับการขุดโดยคำนึงถึงผลกำไรระยะสั้นเท่านั้นลงทุนในฮาร์ดแวร์ราคาแพงด้วยเหตุนี้และไม่มีมุมมองในระยะยาว แต่อย่างใด.

เนื่องจากกลไกการปรับความยากการขุด Bitcoin อาจกลายเป็นเรื่องที่เป็นไปได้สำหรับเด็ก ๆ อีกครั้ง.

ที่มา: https://bitcoinwisdom.com/bitcoin/difficulty

การปรับความยากขึ้นอยู่กับพลังการประมวลผลทั้งหมดของเครือข่ายและการลดลงหมายความว่าคนงานเหมืองกำลังปิดฮาร์ดแวร์.

ในขณะที่ความยากลำบากในการขุดที่ลดลงถือเป็นข่าวดีสำหรับคนตัวเล็ก ๆ ในอุตสาหกรรมเหมือง แต่ บริษัท เหมืองแร่ขนาดใหญ่กำลังขาดทุนอย่างมากซึ่งอาจนำไปสู่การล้มละลาย.

ตัวอย่างที่แพร่หลายมากที่สุดคือผู้ผลิตฮาร์ดแวร์การขุดและฐานที่มั่นการขุด Bitmain.

บริษัท กำลังมองหาการเปิดตัว IPO ผ่านตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง – อย่างไรก็ตาม, มีการเพิ่มความกังวล เหนือ บริษัท ที่ทำกำไรสูงสุดใน crypto จนถึงตอนนี้.

นี่เป็นเพราะปัจจัย 3 ประการ ได้แก่ ยอดขายฮาร์ดแวร์ที่ลดลงอย่างรวดเร็วมูลค่าที่ลดลงของสินทรัพย์ crypto และความสามารถในการทำกำไรจากการขุดที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง.

อ้างอิงจาก TechCrunch, Bitmain ทำรายได้ 400 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ปี 2018 และถ้า ข่าวลือพิสูจน์แล้วว่าเป็นความจริง, บริษัท เทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของจีนสูญเสียเงินไปอีก 740 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 และนั่นยังไม่รวมค่าใช้จ่ายของสงครามแฮช Bitcoin Cash.

อย่าเสียความหวัง…

ในขณะที่ฤดูใบไม้ผลิของการเข้ารหัสลับอาจยังคงอยู่ห่างออกไปหลายเดือน (อย่างน้อย!) และทั้งหมดนี้ดูค่อนข้างน่ากลัวและไม่มั่นคง แต่ก็ยังมีแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์.

ความสนใจทางกฎหมายที่เพิ่มขึ้นที่จ่ายให้กับ blockchain และ crypto ทำให้ทุกสิ่งบ่งชี้ว่า crypto อยู่ที่นี่และฉันทามติทั่วไปยังคงอยู่ที่ blockchain และ crypto จะมีที่ยืนที่มั่นคงในอนาคต.

เรายังไม่ทราบว่าสิ่งนี้มีลักษณะอย่างไร.

ในขณะที่ ก.ล.ต. กำลังดำเนินการขั้นเด็ดขาดเพื่อลดโครงการเหล่านั้นที่ไม่เป็นไปตามกฎหมายพวกเขากำลังผลิตกรอบทางกฎหมายที่สินทรัพย์ crypto เข้ากันได้ในเวลาเดียวกัน.

Bitcoin และ Ethereum ได้รับไฟเขียวแล้วในแง่ของความถูกต้องตามกฎหมายและ Bakkt และ ETF ทั้งหมดถูกตั้งค่าเป็น เปิดตัวในปี 2019.

การเล่าเรื่อง Bitcoin กำลังดำเนินไปอย่างต่อเนื่องและผู้คนจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ เริ่มเข้าใจว่าทำไมสินทรัพย์ทางการเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ จำกัด การเซ็นเซอร์ไม่เปลี่ยนแปลงไม่เปลี่ยนรูปและทั่วโลกจึงสมเหตุสมผล.

แม้ว่าราคา Bitcoin ในปัจจุบันอาจจะตรงกันข้าม แต่ฉันขอรับรองว่า Bitcoin จะไม่ไปไหนในอนาคตอันใกล้.

ยังมีโครงการที่ดีทางการเงินอีกมากมายที่ทดลองและพัฒนาสินทรัพย์ crypto รวมถึงโปรโตคอลและเครือข่ายที่เป็นพื้นฐาน.

เทคโนโลยีที่ทรงพลัง แต่ยังไม่มีการสำรวจต้องใช้เวลาในการพัฒนา ผู้คนมักประเมินผลกระทบของเทคโนโลยีสูงเกินไปในระยะสั้น แต่ประเมินผลกระทบในระยะยาวต่ำเกินไป.

มีความสัมพันธ์เชิงลบอย่างมากระหว่างการพัฒนาและการลงทุน ด้วยเหตุนี้ปี 2018 จึงเป็นปีแห่งราคาตกต่ำในขณะที่ตลาดแบ็กเอนด์ “BUIDL” เป็นแหล่งชุมนุมชน โครงสร้างพื้นฐาน Blockchain และ crypto กำลังแข็งแกร่งขึ้นในสัปดาห์นี้.

ยังมี 1.7 พันล้านที่ไม่ได้รับการฝากเงินที่ไม่สามารถเข้าถึงบริการทางการเงินและยังมีอีกหลายพันล้านคนที่ตกเป็นเหยื่อของการเซ็นเซอร์แบบเผด็จการ สกุลเงิน Fiat อ่อนค่ามากขึ้นเนื่องจากเงินเฟ้อ เทคโนโลยีแบบรวมศูนย์ยังคงควบคุมและใช้ประโยชน์จากทรัพย์สินที่มีค่าที่สุดของเรานั่นคือข้อมูลของเราโดยไม่ต้องชดเชยให้เรา นายธนาคารและนักการเมืองยังคงคอรัปชั่นอย่างที่เคยเป็นมา.

แม้ว่าฤดูหนาวของการเข้ารหัสลับจะไม่ได้รับความหายนะเช่นการระเบิดของฟองสบู่ดอทคอมในช่วงปี 2000 แต่ก็มีบทเรียนที่ต้องเรียนรู้.

ความผิดพลาดของ dot.com ทำลายคุณค่าและชีวิตจำนวนมาก แต่เกิดจากขี้เถ้าแพลตฟอร์มเช่น Google, Facebook และ Amazon เกิดขึ้น บริษัท เหล่านี้และเครือข่ายของพวกเขาผลักดันและใช้ประโยชน์จากสัญญาที่น่าทึ่งของเทคโนโลยีใหม่ที่ยังไม่ได้สำรวจซึ่งส่วนใหญ่เรียกว่าอินเทอร์เน็ต.

ในกรณีที่ บริษัท ใหม่ ๆ จำนวนมากเล่นในกระแสของอินเทอร์เน็ตและทำให้นักลงทุนเชื่อว่าพวกเขาจะเป็น บริษัท ที่นำการหยุดชะงักที่เปิดใช้งานโดยเวิลด์ไวด์เว็บยูนิคอร์นบางตัวก็ทำตามคำสัญญาของพวกเขา.

มันจะเกิดขึ้นอีกครั้ง.

ฤดูหนาวของ Crypto กำลังทำให้อุตสาหกรรมมีสุขภาพที่ดีขึ้นมากเนื่องจากเป็นการกำจัดการฉวยโอกาสและการสมัครเล่นอย่างเป็นธรรมชาติและปูทางสำหรับผู้มีวิสัยทัศน์ที่ทำงานอย่างหนักเพื่อให้ได้มาซึ่งสิ่งที่ดีตามสัญญาที่เทคโนโลยียึดถือ.

พวกเขาจะยังคงอยู่ในช่วงเวลาที่หิมะเริ่มละลายและมูลค่าที่แท้จริงที่สามารถปลดล็อคได้ผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชนเริ่มเบ่งบาน.

ฉันจะยังคงอยู่เพื่อช่วยหยิบชิ้นส่วนและต่อยอดไปสู่การปฏิบัติตามอุดมการณ์ที่นำพาเราเข้าสู่อุตสาหกรรมนี้ตั้งแต่แรก คุณจะ?