คู่มือการเสนอขายโทเค็นความปลอดภัย (STO)

ทุกวันนี้มีโทเค็นการรักษาความปลอดภัยมากมายโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสำนักงาน ก.ล.ต. แทบจะขาดอากาศหายใจในการใช้โทเค็นยูทิลิตี้เป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน โทเค็นการรักษาความปลอดภัยกำลังพัฒนาเป็นโทเค็นการเข้ารหัสสายพันธุ์ใหม่ที่ไม่เพียง แต่สอดคล้องกับกฎระเบียบของสำนักงาน ก.ล.ต. แต่ยังได้รับการสนับสนุนจากทรัพย์สินในโลกแห่งความเป็นจริงอีกด้วย.

แม้ว่าตลาดโทเค็นการรักษาความปลอดภัยจะพัฒนาไปอย่างรวดเร็ว แต่อุตสาหกรรมนี้ยังอยู่ในช่วงแรก ๆ ด้วยเหตุนี้จึงมีพื้นที่สีเทามากมายทั้งในตลาดที่นำเสนอให้กับผู้ซื้อโทเค็นตลอดจนรูปแบบธุรกิจที่นำมาใช้โดยผู้ประกอบการและเจ้าของธุรกิจที่ต้องการระดมทุนด้วยวิธีการที่ใช้บล็อกเชนที่มีการควบคุม.

ในคู่มือนี้เราจะแนะนำคุณตลอดและอธิบายแนวคิดพื้นฐานและคำจำกัดความที่เกี่ยวข้องกับโทเค็นการรักษาความปลอดภัยและข้อเสนอโทเค็นความปลอดภัย (STO).

โทเค็นความปลอดภัยคืออะไร?

โทเค็นความปลอดภัยหมายถึงอะไร? ค่อนข้างง่ายโทเค็นความปลอดภัยคือโทเค็นที่ใช้บล็อกเชนที่เข้ารหัสซึ่งแสดงถึงสินทรัพย์ทางการเงินเช่นพันธบัตรธนบัตรหุ้นกู้หุ้น (หุ้น) ตัวเลือกและใบสำคัญแสดงสิทธิ การถือครองโทเค็นการรักษาความปลอดภัยที่เป็นตัวแทนของหุ้นของ บริษัท เป็นวิธีการเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของ บริษัท โดยไม่ต้องครอบครองมันจริงๆ.

สถาบันการเงินและ บริษัท ของรัฐบาลสามารถใช้โทเค็นการรักษาความปลอดภัยเพื่อหาเงินให้กับนักลงทุนหลายรายผ่านการเสนอขายโทเค็นความปลอดภัย (STO) ตามการขายจำนวนมาก นักลงทุน STO ได้รับสัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนในรูปแบบของเงินปันผลผลตอบแทนการเดิมพัน (อัตราดอกเบี้ย) หรือมูลค่าของ บริษัท ที่เพิ่มขึ้น.

โทเค็นความปลอดภัยมีปัญหาด้านสภาพคล่องน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์ทั่วไป (หลักทรัพย์ที่มีกระดาษสำรองเช่นพันธบัตรหุ้นฟิวเจอร์ส ฯลฯ ) ด้วยโทเค็นการรักษาความปลอดภัยเงินปันผลของนักลงทุนสามารถจ่ายในวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในรูปแบบของโทเค็นผ่านทางที่ออกแบบมาโดยเฉพาะ สัญญาอัจฉริยะ.

คำจำกัดความของโทเค็นการรักษาความปลอดภัยอีกประการหนึ่งคือโทเค็นความปลอดภัยต้องผ่าน "การทดสอบของ Howey", ซึ่งได้รับการพัฒนาโดยศาลฎีกาเพื่อพิจารณาว่าธุรกรรมมีคุณสมบัติที่จะได้รับการพิจารณาในรูปแบบของหรือไม่ "สัญญาการลงทุน". ตามพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ของปีพ. ศ. 2476 เช่นเดียวกับพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ของปีพ. ศ. 2477 โทเค็นการเข้ารหัสที่ผ่านการทดสอบ Howey จะถือเป็นโทเค็นความปลอดภัยแทนที่จะเป็นโทเค็นยูทิลิตี้ ดังนั้นโทเค็นการรักษาความปลอดภัยจึงอยู่ภายใต้ข้อกำหนดการลงทะเบียนและการเปิดเผยข้อมูลเฉพาะ.

การทดสอบ Howey จะถือว่าโทเค็นการเข้ารหัสเป็นโทเค็นความปลอดภัยหากเกี่ยวข้องกับ:

1- การลงทุนของเงิน

2- องค์กรทั่วไป

3- ความคาดหวังในผลกำไร

4- ความพยายามในการทำงานของผู้อื่น

ผู้สังเกตการณ์ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลสามารถระบุการเกิดขึ้นของโทเค็นการรักษาความปลอดภัยสามคลื่น:

1. โทเค็นความปลอดภัยคลื่นลูกแรก: โทเค็นความปลอดภัยที่ได้รับการยกเว้นจากกฎระเบียบของสำนักงาน ก.ล.ต. โทเค็นความปลอดภัยจากหมวดหมู่นี้ใช้การยกเว้นตามกฎข้อบังคับสำหรับนักลงทุนที่มีชื่อเสียงและร่ำรวย โทเค็นเหล่านี้ถูกใช้โดยนักลงทุนข้ามพรมแดน โทเค็นการรักษาความปลอดภัยนี้เริ่มขึ้นในปี 2560.
2. โทเค็นการรักษาความปลอดภัยระลอกที่สอง: โทเค็นความปลอดภัยที่จะปฏิวัติการจัดการข้อมูลประจำตัวเพื่อให้ได้มาซึ่งโทเค็นความปลอดภัยที่เป็นไปตามกฎข้อบังคับของสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐอเมริกา กฎข้อบังคับด้านการต่อต้านการฟอกเงิน (AML) และการรู้จักลูกค้าของคุณ (KYC) เป็นระบบอัตโนมัติผ่านเทคโนโลยีใหม่ที่อยู่บนชั้นบล็อกเชนของสัญญาอัจฉริยะ การแฮ็กกฎระเบียบ AML และ KYC ในแต่ละประเทศสามารถทำให้ธุรกรรมข้ามพรมแดนเป็นไปได้มากขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น โทเค็นการรักษาความปลอดภัยนี้เริ่มต้นในปี 2018.
3. โทเค็นความปลอดภัยคลื่นลูกที่สาม: โทเค็นความปลอดภัยคลื่นนี้ได้รับการสนับสนุนจากการลดความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและแสวงหาโอกาสทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ๆ โทเค็นการรักษาความปลอดภัยเหล่านี้จะมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงสภาพคล่องการเพิ่มระดับพรีเมียมสภาพคล่องในการซื้อขายข้ามพรมแดนส่งเสริมการปฏิบัติตามกฎระเบียบ AML และ KYC และลดเวลาในการชำระบัญชี คลื่นลูกที่สามมีศักยภาพในการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ที่มีอยู่อย่างเหมาะสมและทำให้การจัดการเงินปันผลเป็นไปโดยอัตโนมัติเช่นเดียวกับการล็อกโทเค็นของทีม STO (การได้รับ) ในปี 2018 มีการซื้อขายโทเค็นความปลอดภัย แต่สิ่งนี้จำเป็นต้องมีองค์กรการซื้อขายโทเค็นความปลอดภัยเช่น Security Token Alternative Trading Systems (ATS) ซึ่งเป็นตัวแทนของแพลตฟอร์มไฮบริดที่สามารถใช้สำหรับทั้งการออกและการซื้อขายโทเค็นความปลอดภัย.

โทเค็นความปลอดภัยทำงานอย่างไร?

โทเค็นการรักษาความปลอดภัยทำงานเพื่อหาเงินสำหรับการเริ่มต้นหรือ บริษัท ที่จริงแล้วเป็นวิธีการเพิ่มทุนสำหรับ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นหรือ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นแล้ว STO แสดงถึงส่วนขยายเชิงตรรกะของแนวคิดที่อยู่เบื้องหลัง ICO และการเสนอขายหุ้น IPO ในสหรัฐอเมริกาเพียงแห่งเดียวมีการจัดตั้ง บริษัท มากกว่า 650,000 แห่งในแต่ละปี Wall Street, Silicon Valley และผู้ร่วมทุนไม่ได้ให้เงินทุนเพียงพอสำหรับ บริษัท ใหม่ทั้งหมดเหล่านี้ ด้วยเหตุนี้ข้อเสนอโทเค็นการรักษาความปลอดภัย (STO) ที่มีการควบคุมและเป็นไปตามกฎหมายจึงจัดหาแหล่งเงินทุนใหม่ แม้ว่าจะมีการระดมทุนทั่วโลกประมาณ 5.6 พันล้านดอลลาร์ผ่าน ICO และ STO ในปี 2560 แต่มีการระดมทุนมากกว่า 36 พันล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายหุ้นในสหรัฐฯเพียงอย่างเดียวในปีเดียวกัน เป็นที่ชัดเจนว่า ICO และ STO ไม่พร้อมที่จะแทนที่ IPO แต่สามารถใช้เป็นทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับหลาย ๆ บริษัท.

โทเค็นความปลอดภัยยังสามารถทำงานเพื่อช่วยในการสร้างโทเค็นหรือการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่มีอยู่ กระบวนการสร้างโทเค็นซึ่งเรียกอีกอย่างว่าการเข้ารหัสลับของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเป็นอีกโอกาสหนึ่งที่เป็นไปได้สำหรับโทเค็นการรักษาความปลอดภัย ทรัพย์สินที่เป็นทุนของโลกมีมูลค่าประมาณ 70 ล้านล้านดอลลาร์และสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์คาดว่าจะเกิน 230 ล้านล้านดอลลาร์ (อสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย 180 ล้านล้านดอลลาร์อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ 32 ล้านล้านดอลลาร์และส่วนที่เหลือในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการเกษตร) ตราสารทุนทั้งหมดเหล่านี้แสดงถึงเมล็ดพันธุ์สำหรับโทเค็นการรักษาความปลอดภัยซึ่งเป็นการกำหนดตลาดที่เพิ่งเริ่มต้นในปี 2018.

การนำโทเค็นความปลอดภัยมาใช้จำนวนมากจะเข้ามาแทนที่งานกระดาษส่วนใหญ่ที่ใช้ในการซื้อขายหลักทรัพย์ในปัจจุบัน โทเค็นความปลอดภัยจะช่วยลดต้นทุนโดยรวมในการบริหารระบบการเงินในปัจจุบัน คาดว่าโลกสามารถประหยัดเงินได้ถึง 6 พันล้านดอลลาร์ในแต่ละปีโดยใช้จ่ายในระบบการเงินที่ใช้กระดาษหากโทเค็นความปลอดภัยถูกนำไปใช้อย่างหนาแน่นในตลาดตราสารทุน.

โทเค็นความปลอดภัยทำอะไร?

ในการสนทนาทั้งหมดเกี่ยวกับโทเค็นการรักษาความปลอดภัยอาจเป็นเรื่องยากที่จะระบุว่าโทเค็นความปลอดภัยทำอะไรได้จริงและอะไรเป็นเพียงการคาดเดาเท่านั้น นอกจากนี้สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าคุณสมบัติใดที่เป็นเอกลักษณ์ของโทเค็นความปลอดภัยและสิ่งอำนวยความสะดวกใดที่มีอยู่แล้ว แต่ทำให้ง่ายขึ้นหรือมีประสิทธิภาพมากขึ้นผ่านการเพิ่มเทคโนโลยีบล็อกเชน.

ตัวอย่างเช่นมีความเป็นไปได้ที่จะแยกส่วนของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงโดยทั่วไปอยู่ในรูปแบบของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ร่วมกัน การทำโทเค็นให้กับสินทรัพย์เหล่านี้คืออะไรทำให้โอนความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่เป็นเศษส่วนเหล่านี้ได้เร็วและง่ายขึ้นรวมทั้งลดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการโอนดังกล่าว.

ในทำนองเดียวกันกฎระเบียบ S ได้ให้ บริษัท ต่างๆเข้าถึงการลงทุนจากต่างประเทศแล้ว โทเค็นความปลอดภัยเป็นเพียงวิธีการใช้ Regulation S สำหรับการขายโทเค็น.

โทเค็นความปลอดภัยถูกมองว่าเป็นการทำให้กระบวนการระดมทุนเป็นประชาธิปไตย แต่ในความเป็นจริงแล้วพวกเขามีความเป็นประชาธิปไตยน้อยกว่า ICO และการระดมทุนในรูปแบบอื่น ๆ เนื่องจากการใช้ระบบ ICO ในทางที่ผิดทำให้หลายคนถูกบังคับให้หันไปใช้ STO แทนซึ่งทำให้นักลงทุนเหล่านั้นไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดในการเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองใน STO.

และค่าใช้จ่ายเท่าไร? ในขณะที่บางคนคาดการณ์ว่าในที่สุดจะมีราคาถูกกว่าหลักทรัพย์ในรูปแบบดั้งเดิม แต่ก็มีราคาแพงกว่าในปัจจุบัน ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เชื่อว่าในที่สุดราคาจะลดลงและไม่น่าเป็นไปได้ที่เราจะเห็นว่าการออกโทเค็นการรักษาความปลอดภัยกลายเป็นตัวเลือกที่เหมาะสมกว่า และแน่นอนว่า STO มีราคาแพงกว่าในการเปิดตัว ICO แต่สำหรับบางโครงการพวกเขาอาจไม่มีทางเลือกในเรื่องนี้หากต้องการปฏิบัติตามข้อบังคับของเขตอำนาจศาลของตน.

ประโยชน์ที่แท้จริงของโทเค็นความปลอดภัยและ STO คืออะไร?

ประโยชน์หลัก ๆ อยู่ที่ความเร็วประสิทธิภาพและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีบล็อกเชน.

กฎหมายหลักทรัพย์มีความซับซ้อนและซับซ้อนและอาจแตกต่างกันไปในแต่ละเขตอำนาจศาล สิ่งนี้นำไปสู่ฝันร้ายของการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับผู้ที่ต้องการโอนหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามสัญญาสมาร์ทที่เปิดใช้งาน Blockchain สามารถมีการเข้ารหัสกฎหลักทรัพย์เพื่อให้สามารถซื้อขายได้เมื่อเป็นไปตามข้อกำหนดเท่านั้น สิ่งนี้จะช่วยให้ บริษัท และนักลงทุนได้รับการปกป้องอย่างมีประสิทธิภาพจากการฉ้อโกงหลักทรัพย์ แม้แต่การทำธุรกรรมข้ามพรมแดนที่ซับซ้อนก็จะง่ายขึ้นมากด้วย blockchain.

ลักษณะที่ไม่ราบรื่นของโทเค็นการรักษาความปลอดภัยควรเพิ่มสภาพคล่องที่มีอยู่ของตลาดด้วย เมื่อแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ได้เร็วขึ้นง่ายขึ้นและมีราคาถูกกว่า (ไม่ว่าจะใช้ในรูปแบบใด) สิ่งนี้จะนำไปสู่การเคลื่อนไหวในตลาดมากขึ้น.

blockchain ยังนำระดับใหม่ของความโปร่งใสมาสู่หลักทรัพย์ทำให้การกำกับดูแลของรัฐบาลง่ายขึ้น สิ่งนี้อาจไม่ดึงดูดความสนใจมากนักสำหรับนักเข้ารหัสลับเหล่านั้นที่ชอบสกุลเงินแบบกระจายอำนาจโดยไม่ต้องมีส่วนเกี่ยวข้องกับรัฐบาล แต่สำหรับผู้ที่อยู่ในค่ายการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมจำนวนมากสิ่งใดก็ตามที่ทำให้รัฐบาลเข้ามามีส่วนร่วมจะถูกมองว่าเป็นการทำให้วิธีการยอมรับและการใช้ประโยชน์ของสกุลเงินดิจิทัลเป็นไปอย่างราบรื่นมากขึ้นเท่านั้น.

โดยพื้นฐานแล้วสิ่งที่โทเค็นการรักษาความปลอดภัยมีเป้าหมายที่จะทำคือนำประโยชน์ของบล็อกเชนมาสู่พื้นที่หลักทรัพย์แบบดั้งเดิม การทำธุรกรรมที่ไร้ข้อ จำกัด ความโปร่งใสสัญญาที่ชาญฉลาดและแง่มุมอื่น ๆ ของเทคโนโลยีบล็อกเชนควรปรับปรุงตลาดที่มีอยู่นี้.

แพลตฟอร์มโทเค็นความปลอดภัยคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบันจำนวนมากไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะที่จำเป็นสำหรับผู้ใช้เพื่อระบุว่าใครสามารถและไม่สามารถลงทุนในโทเค็นความปลอดภัยบางอย่างได้ ด้วยการแลกเปลี่ยน crypto แบบกระจายอำนาจปัญหาจะยิ่งซับซ้อนมากขึ้น.

ระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) หรือแพลตฟอร์มโทเค็นความปลอดภัยเป็นแพลตฟอร์มการเข้ารหัสลับที่ได้รับการควบคุมที่กำหนดขึ้นโดยเฉพาะสำหรับการออกโทเค็นความปลอดภัย แพลตฟอร์มเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ปัญหาสภาพคล่องซึ่งเป็นอุปสรรคสำคัญประการหนึ่งที่ขัดขวางการใช้โทเค็นความปลอดภัยจำนวนมาก สภาพคล่องแสดงถึงความสะดวกและความมั่นคงซึ่งสามารถซื้อและขายโทเค็นความปลอดภัยในตลาดได้ ปัจจุบันตลาดโทเค็นการรักษาความปลอดภัยมีสภาพคล่องในระดับต่ำมากเนื่องจากมีการแลกเปลี่ยนโทเค็นการรักษาความปลอดภัยที่มีการควบคุมต่ำ.

แพลตฟอร์มโทเค็นความปลอดภัยทำให้ขั้นตอนการออกโทเค็นความปลอดภัยง่ายขึ้น แพลตฟอร์มเหล่านี้ไม่เพียง แต่จะออกโทเค็นความปลอดภัยให้คุณเท่านั้น แต่ยังช่วยให้คุณดำเนินการตามเอกสารและขั้นตอนทางกฎหมายที่จำเป็นทั้งหมดเพื่อให้สอดคล้องกับกฎระเบียบของสำนักงาน ก.ล.ต. หรือข้อบังคับด้านหลักทรัพย์ของเขตอำนาจศาลของประเทศที่คุณเลือกออก โทเค็น แพลตฟอร์มโทเค็นความปลอดภัยจะช่วยให้คุณเลือกผู้ให้บริการ KYC / AML ที่เหมาะสมสำหรับ STO ของคุณ.

แพลตฟอร์มโทเค็นความปลอดภัยที่มีอยู่ในปัจจุบัน ได้แก่ Polymath, tZero, Swarm, Harbor, Securrency และ Securitize.

พหูสูต

Polymath กำลังทำงานเพื่อเป็น "Ethereum สำหรับโทเค็นความปลอดภัย". Polymath ได้พัฒนามาตรฐานโทเค็น ST-20 บนบล็อกเชนของ Ethereum แพลตฟอร์มนี้นำเสนอโซลูชันทางกฎหมายและทางเทคนิคที่จำเป็นทั้งหมดเพื่อสร้างโทเค็นหุ้นพันธบัตรหรือรูปแบบสินทรัพย์อื่น ๆ บนบล็อกเชน.

Polymath ได้ออกโทเค็นพื้นเมืองของตัวเอง POLY เพื่อใช้เป็นสกุลเงินสำหรับการดำเนินงานทางเศรษฐกิจทั้งหมดที่เกิดขึ้นบนแพลตฟอร์มของ Polymath.

Polymath ถือเป็นผู้นำในภาคตลาดการแลกเปลี่ยนโทเค็นความปลอดภัยและได้สร้างความร่วมมือกับ tZero ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนโทเค็นความปลอดภัยซึ่งจะส่งเสริมสภาพคล่องของโทเค็นความปลอดภัยที่ออกในบล็อกเชนของ Polymath.

ท่าเรือ

Harbor เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใช้บล็อคเชนที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะเพื่อออกโทเค็นความปลอดภัยและช่วยเหลือพวกเขาผ่านขั้นตอนการปฏิบัติตามกรอบการกำกับดูแลในปัจจุบัน Harbour ยังช่วยให้ บริษัท ที่มีอยู่สร้างโทเค็นสินทรัพย์และเปลี่ยนไปใช้หุ้นที่ใช้บล็อกเชน Harbor ใช้ระบบโทเค็นที่ได้รับการควบคุมซึ่งอาศัย R-Token.

R-Token เป็นโทเค็นการอนุญาตที่ใช้ Ethereum ซึ่งช่วยให้การโอนโทเค็นเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อได้รับการอนุมัติจากบริการ Regulator บนเครือข่ายซึ่งได้รับการตั้งค่าให้เป็นไปตามกฎระเบียบของ ก.ล.ต..

ทำให้ปลอดภัย

Securitize เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใช้บล็อคเชนซึ่งทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์ม end-to-end สำหรับการออกโทเค็นสำหรับการสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง ทรัพย์สินเหล่านี้อาจอยู่ในรูปของ บริษัท กองทุนอสังหาริมทรัพย์หรือทรัพย์สินในรูปแบบอื่น ๆ ในโลกแห่งความเป็นจริง.

Securitize ได้รับการออกแบบมาเพื่อจัดการการประมวลผลของนักลงทุนที่ได้รับการร้องขอตั้งแต่การรับรองความถูกต้องในการเข้าสู่ระบบไปจนถึงการรับเงินทุนนอกเหนือจากการออกและการจัดการโทเค็นความปลอดภัยตลอดอายุการใช้งานของสินทรัพย์ที่เป็นโทเค็น.

Securitize ทำสิ่งนี้ให้สำเร็จผ่านโปรโตคอล DS เฉพาะที่ทำงานผ่านโทเค็น DS โทเค็น DS เป็นโทเค็น ERC20 ที่ใช้ Ethereum ซึ่งปรับใช้ hooks เพิ่มเติมที่ต้องการโดยโปรโตคอล DS.

ฝูง

Swarm เป็นแพลตฟอร์มที่ใช้บล็อคเชนสำหรับการสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง Swarm อาศัยโปรโตคอล SRC20 ซึ่งเป็นมาตรฐานการเข้ารหัสที่กำหนดขึ้นโดยเฉพาะเพื่อสร้างโทเค็นเนื้อหา สินทรัพย์ที่สามารถทำโทเค็นผ่าน Swarm ได้แก่ บริษัท อสังหาริมทรัพย์โครงการเกษตรกรรมเงินหมุนเวียนกองทุนป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินดิจิทัลและอื่น ๆ แพลตฟอร์มนี้อำนวยความสะดวกในการกำกับดูแลการจัดการและการซื้อขายสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่เป็นโทเค็น.

โปรโตคอล SRC20 กำหนดชุดกฎที่ชัดเจนซึ่งจะต้องรวมอยู่ในโทเค็นการรักษาความปลอดภัยเพื่อแสดงถึงเนื้อหาที่เป็นโทเค็น การกำหนดมาตรฐานนี้ช่วยให้โปรแกรมเมอร์สามารถพัฒนาแอปพลิเคชันที่สามารถใช้โทเค็นความปลอดภัยเหล่านี้ได้ โทเค็นความปลอดภัยที่ใช้ SRC20 สามารถดำเนินการดังต่อไปนี้:

– แสดงความเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของเนื้อหาที่เป็นโทเค็น

– เปิดใช้งานผู้ถือโทเค็นเพื่อจัดการเนื้อหาโทเค็นผ่านการลงคะแนน

– รักษาสิทธิ์ในแหล่งรายได้ของสินทรัพย์

– จัดเตรียมระบบนิเวศที่เป็นไปตามกฎข้อบังคับสำหรับการซื้อขายโทเค็นการรักษาความปลอดภัย

โทเค็นดั้งเดิมของแพลตฟอร์มคือ SWM ซึ่งอำนวยความสะดวกในการดำเนินงานทางเศรษฐกิจบนแพลตฟอร์ม Swarm.

Securrency

Securrency เป็นแพลตฟอร์มสำหรับการสร้างโทเค็นของทรัพย์สินในโลกแห่งความเป็นจริงและการออกโทเค็นการรักษาความปลอดภัย แพลตฟอร์มนี้มีลักษณะที่เรียบง่าย "ลากแล้ววาง" ขั้นตอนในการออกโทเค็นความปลอดภัยผ่านการคลิกเพียงไม่กี่ครั้ง แพลตฟอร์มนี้ยังมีเครื่องมือพิเศษที่เรียกว่า RegTex ซึ่งดำเนินการ KYC สำหรับลูกค้าจาก 160 ประเทศนอกเหนือจาก AML สำหรับกระเป๋าเงิน fiat และ cryptocurrency RegTex ยังตรวจสอบแหล่งที่มาของเงินทุนและนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง.

นอกจากนี้ Securrency ยังนำเสนอ API พิเศษและเลเยอร์นามธรรมที่เรียกว่า InfiniXChange ที่ยืดหยุ่นของ Securrency เพื่อเลือกบล็อกเชนที่พวกเขาต้องการ.

tZero

tZero คือการแลกเปลี่ยนโทเค็นการรักษาความปลอดภัยที่ร่วมมือกับ Polymath ซึ่งเป็นผู้นำตลาด เทคโนโลยีบล็อกเชนที่นำเสนอผ่าน tZero มีจุดมุ่งหมายเพื่อปฏิวัติตลาดโทเค็นความปลอดภัยรวมทั้งแก้ไขความไร้ประสิทธิภาพโดยธรรมชาติของ Wall Street tZero ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้การดำเนินงานทางการเงินน้อยกว่ากรอบตลาดสถาบันแบบเดิม ๆ.

แพลตฟอร์มนี้ยังมีโทเค็นดั้งเดิมคือโทเค็น tZero ซึ่งเป็นเชื้อเพลิงในการดำเนินการซื้อขายทั้งหมดที่ดำเนินการบนแพลตฟอร์ม.

การซื้อโทเค็นความปลอดภัยผ่าน STO หรือการแลกเปลี่ยน

หากคุณสงสัยว่าจะซื้อโทเค็นความปลอดภัยได้อย่างไรสามารถซื้อได้ผ่านทาง Security Token Offering (STO) หรือผ่านทาง การแลกเปลี่ยนโทเค็นความปลอดภัย, ซึ่งบางครั้งเรียกว่า Security Token Alternative Trading Systems (ATS).

การซื้อผ่านการเสนอขายโทเค็นความปลอดภัย (STO)

การเข้าร่วมใน STO นั้นคล้ายกับการเข้าร่วม ICO โทเค็นยูทิลิตี้ คุณสามารถซื้อโทเค็นระหว่าง STO ได้จากเว็บไซต์ของโครงการ จากนั้นคุณสามารถถือขายหรือแลกเปลี่ยนโทเค็นที่คุณซื้อได้ เนื่องจากโทเค็นความปลอดภัยเป็นตัวแทนของหลักทรัพย์ทางการเงินโทเค็นที่ซื้อของคุณจึงได้รับการสนับสนุนจากการถือครองที่จับต้องได้เช่นทรัพย์สินรายได้ของ บริษัท หรือผลกำไร.

STO เปิดตัวบนแพลตฟอร์มที่ใช้ ATS เช่น Polymath, Swarm, Harbour หรืออื่น ๆ ก่อนที่จะออก บริษัท ที่เปิดตัว STO จะได้รับคำแนะนำผ่านชุดของกระบวนการทางเทคโนโลยีและกฎหมาย โทเค็นความปลอดภัยที่ออกด้วยวิธีนี้เป็นไปตามข้อกำหนดของ KYC และ AML ตลอดจนกฎหมายหลักทรัพย์ในเขตอำนาจศาลเฉพาะที่พวกเขาสัมผัส โทเค็นความปลอดภัยที่เปิดตัวโดยใช้มาตรฐาน ST-20 ของ Polymath สามารถป้องกันการซื้อขายระหว่างบุคคลจากประเทศที่ถูกยกเว้นผ่านทางสัญญาอัจฉริยะและเทคโนโลยีที่อนุญาตพิเศษของแพลตฟอร์ม ตราบใดที่คุณมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดคุณจะสามารถหาวิธีลงทุนในโทเค็นความปลอดภัยได้อย่างง่ายดาย.

Security Token Advanced Trading Systems (ATS) / Security Token Exchanges

คุณสามารถซื้อโทเค็นการรักษาความปลอดภัยผ่านหนึ่งในการแลกเปลี่ยนโทเค็นความปลอดภัยต่อไปนี้ที่มีอยู่ในตลาดในปัจจุบัน:

tZero

tZero ไม่ได้เป็นเพียงการแลกเปลี่ยนโทเค็นความปลอดภัยเท่านั้น แต่ยังเป็นแพลตฟอร์มการออกโทเค็นความปลอดภัยอีกด้วย การแลกเปลี่ยนนั้นใช้งานง่ายมาก ความร่วมมือกับ Polymath ช่วยลดความยุ่งยากในกระบวนการตรวจสอบทางกฎหมายที่ผู้ใช้ต้องดำเนินการก่อนที่จะซื้อขายโทเค็นความปลอดภัยจริง tZero มีเครื่องมือจับคู่คำสั่งที่ชาญฉลาดและระบบการจัดการความเสี่ยงซึ่งสอดคล้องกับการซื้อขายโทเค็นความปลอดภัยอย่างสมบูรณ์ บน tZero ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นตามมาตรฐาน ST20 ซึ่งเป็นมาตรฐาน Ethereum เฉพาะที่คิดค้นโดย Polymath โทเค็นมาตรฐาน ST20 สามารถซื้อได้โดยที่อยู่ Ethereum ซึ่งเจ้าของได้ทำตามขั้นตอนการตรวจสอบ KYC แล้วเท่านั้น.

BankToTheFuture (BTF)

BankToTheFuture (BTF) เป็นแพลตฟอร์มการลงทุนโทเค็นความปลอดภัย / การแลกเปลี่ยนซึ่งนักลงทุนมืออาชีพสามารถเข้าถึงและใช้งานได้เท่านั้น แพลตฟอร์มนี้เปิดให้เฉพาะนักลงทุนที่มีรายได้ต่อปีอย่างน้อย 200,000 ดอลลาร์ซึ่งสามารถลงทุนอย่างน้อย 1,000 ดอลลาร์ด้วย BTF ต่อปี.

Bancor

Bancor คือการแลกเปลี่ยนโทเค็นการรักษาความปลอดภัยที่ได้พัฒนาโปรโตคอล Smart Token ของตนเองซึ่งถือเป็นสารตั้งต้นสำหรับยุคใหม่ของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ โทเค็นความปลอดภัยตามโปรโตคอลโทเค็นอัจฉริยะจะแปลงเป็นโทเค็นอื่นบนเครือข่ายของ Bancor โดยอัตโนมัติผ่านเทคโนโลยีเฉพาะที่ทำงานคล้ายกับ Atomic Swaps.

Bancor มีโทเค็นดั้งเดิมของตัวเองโทเค็น BNT ซึ่งทำหน้าที่เป็นโทเค็นสะพานที่สามารถคั่นกลางกระบวนการแลกเปลี่ยนระหว่างโทเค็นความปลอดภัยใด ๆ ที่มีอยู่ในการแลกเปลี่ยน.

กระบวนการเสนอโทเค็นความปลอดภัย

ให้เรานำคุณผ่านขั้นตอนการตั้งค่าการเสนอขายโทเค็นความปลอดภัย (STO).

การทำความเข้าใจกฎระเบียบและการปฏิบัติตามกฎหมาย

ก่อนที่จะเปิดตัวการเสนอขายโทเค็นความปลอดภัย (STO) คุณต้องเข้าใจกฎระเบียบด้านความปลอดภัยของรัฐบาลกลางโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณต้องการรับนักลงทุนจากสหรัฐอเมริกา ในสหรัฐอเมริกาโทเค็นการรักษาความปลอดภัยจะต้องเป็นไปตามข้อบังคับข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้:

– ระเบียบง

– ระเบียบก+

– ระเบียบ S

ระเบียบง

ข้อบังคับ D จะอนุญาตให้ STO หลีกเลี่ยงการลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. โดยมีเงื่อนไขว่าผู้ออกโทเค็นได้กรอกข้อมูล "แบบฟอร์ม D", หลังจากขายโทเค็นความปลอดภัยแล้ว บุคคลที่เสนอขายโทเค็นการรักษาความปลอดภัยสามารถขอข้อเสนอจากนักลงทุนได้ตามมาตรา 506C.

มาตรา 506C ต้องการการตรวจสอบที่บ่งบอกว่านักลงทุนได้รับการรับรองและข้อมูลที่ให้ไว้ตลอดการชักชวนนั้น "ปราศจากข้อความที่ทำให้เข้าใจผิดหรือเป็นเท็จ".

ระเบียบก+

การยกเว้นนี้จะช่วยให้ผู้สร้าง STO สามารถเสนอโทเค็นการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการอนุมัติจาก SEC ให้กับนักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรองผ่านการชักชวนทั่วไปสำหรับการลงทุนที่มีมูลค่ารวมสูงถึง $ 50 ล้าน.

สำหรับข้อกำหนดในการลงทะเบียนโทเค็นความปลอดภัยให้สำเร็จการออกระเบียบ A + อาจใช้เวลามากกว่าเมื่อเทียบกับตัวเลือกอื่น ๆ ด้วยเหตุผลเดียวกันการออกกฎระเบียบ A + จึงมีราคาแพงกว่ามากเมื่อเทียบกับตัวเลือกอื่น ๆ.

ระเบียบ S

เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเมื่อมีการเปิดตัว STO ในประเทศอื่นที่ไม่ใช่สหรัฐอเมริกาดังนั้นจึงไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดการจดทะเบียนของมาตรา 5 ของพระราชบัญญัติปี 1993 ผู้สร้าง STO ยังคงต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านความปลอดภัยของประเทศที่ควรจะเปิดตัว STO.

เมื่อใดที่จะเปิดตัวสท?

เราขอแนะนำให้เปิด STO เพื่อเพิ่มทุนให้กับ บริษัท หรือ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นซึ่งเป็นไปตามเกณฑ์ 2 ข้อหรือมากกว่าดังต่อไปนี้ ด้วยเหตุนี้ให้พิจารณาเปิดตัว STO หาก บริษัท ของคุณ:

– คาดว่าจะสร้างรายได้อย่างน้อย $ 10 ล้านต่อปี

– วางแผนที่จะเป็นสตาร์ทอัพที่มีการเติบโตสูง

– ดำเนินธุรกิจข้ามพรมแดน

– ออกแบบมาเพื่อออกหุ้นที่สามารถโอนได้ของสินทรัพย์

– สนใจวิธีการระดมทุนที่เชื่อมต่อกับฐานลูกค้าของ บริษัท

– มองหาสภาพคล่องในระดับที่สูงขึ้นสำหรับผู้ถือหุ้นของ บริษัท

ระบุฐานลูกค้าเป้าหมายของคุณ

ผู้สร้าง STO สามารถมองหาการลงทะเบียนแบบเต็มกับ SEC ซึ่งเป็นประเด็นที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกทางกฎหมายการเงินและลอจิสติกส์ หากต้องการข้ามขั้นตอนนี้ บริษัท จะต้องดำเนินการกับไฟล์ "ได้รับการยกเว้นจาก ก.ล.ต.". เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้คุณต้องไปที่การยกเว้นกฎระเบียบ D ซึ่งห้ามไม่ให้ขายให้กับนักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรองจากสหรัฐอเมริกา.

ในทางกลับกันคุณสามารถไปที่ Regulation A ได้รับการยกเว้น กลุ่มหลักทรัพย์ Tripoint Global กำลังจะกลายเป็น บริษัท ที่อยู่ภายใต้การควบคุมแห่งแรกที่เสนอขายโทเค็นความปลอดภัยภายใต้กฎระเบียบ A ของ ก.ล.ต. กล่าวคือสามารถขายโทเค็นความปลอดภัยให้กับนักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรองจากสหรัฐอเมริกา.

อย่างไรก็ตามในปัจจุบันคุณสามารถขายโทเค็นการรักษาความปลอดภัยให้กับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและไม่ได้อยู่ในสหรัฐอเมริกาเท่านั้น นักลงทุนที่ได้รับการรับรองหมายถึงบุคคลหรือสถาบันที่มีมูลค่าสุทธิอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์ คุณควรกำหนดเป้าหมายสองกลุ่มนี้ในไฟล์ STO การตลาด.

เขตอำนาจศาลประเทศที่ดีที่สุดในการเปิดตัว STO ของคุณ

ประเด็นทางกฎหมายเป็นอุปสรรคสำคัญที่สุดที่ STO เผชิญทั่วโลก แม้ว่าการระดมทุนผ่าน STO ในเขตอำนาจศาลของประเทศส่วนใหญ่จะเป็นเรื่องผิดกฎหมาย แต่อีกสองสามแห่งได้สร้างสภาพแวดล้อมทางกฎหมายที่เป็นมิตรมากสำหรับรูปแบบการระดมทุนของ STO ปัจจุบันเขตอำนาจศาลของประเทศที่ดีที่สุดในการเปิดตัว STO ของคุณ ได้แก่ มอลตาแคนาดาเอสโตเนียสวิตเซอร์แลนด์เยอรมนีและลิทัวเนีย.

มอลตา

มอลตาเป็นประเทศที่ดีที่สุดในการเปิด STO ของคุณโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าเจ้าหน้าที่ของประเทศได้แสดงความตั้งใจที่จะเปลี่ยนมอลตาให้เป็นศูนย์กลางระหว่างประเทศสำหรับ STO หลายครั้ง ประเทศได้ตัดสินใจที่จะสร้างกรอบทางกฎหมายสำหรับ STO ซึ่งตั้งอยู่บนพื้นฐานของการกระทำสามประการที่รัฐสภามอลตามีมติเป็นเอกฉันท์:

1- Malta Digital Innovation Authority Act (MDIA)

พระราชบัญญัติ MDIA ให้คำจำกัดความทางกฎหมายโทเค็นโนมิกและทางเทคนิคแก่ผู้ใช้บนแพลตฟอร์มที่ใช้บล็อคเชนในมอลตา นอกจากนี้ยังรับประกันว่าผู้ให้บริการเทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถดำเนินการในบรรยากาศที่ถูกกฎหมายและโปร่งใส.

2- พระราชบัญญัติการจัดเตรียมและบริการเทคโนโลยีเชิงนวัตกรรม (ITAS)

พระราชบัญญัติ ITAS ให้รายละเอียดเกี่ยวกับแนวทางในการรับรองและตรวจสอบซอฟต์แวร์และเฟรมเวิร์กที่มุ่งสร้างสตาร์ทอัพที่ใช้บล็อคเชน DAO สัญญาอัจฉริยะและการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล.

3- พระราชบัญญัติทรัพย์สินทางการเงินเสมือน (VFA)

พระราชบัญญัติ VFA กำหนดกรอบสำหรับกฎระเบียบที่สามารถนำไปใช้กับบุคคลและธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ทางการเงินเสมือนเช่น ICO, STOs, การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล, ผู้ให้บริการกระเป๋าเงินดิจิตอล, ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ, นายหน้าและที่ปรึกษาการลงทุน ตามที่กำหนดโดยพระราชบัญญัติ VFA ผู้ออกโทเค็นการเข้ารหัส (ICO และ STO) ต้องแต่งตั้งตัวแทน VFA เพื่อตรวจสอบและรายงานเกี่ยวกับกระบวนการเสนอโทเค็น.

การกระทำทั้งสามนี้แสดงให้เห็นว่ามอลตาได้พัฒนากรอบกฎหมายใหม่สำหรับ STOs แทนที่จะพยายามบังคับให้ปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มีอยู่ สิ่งนี้สามารถอธิบายได้ว่าเหตุใดมอลตาจึงเป็นเขตอำนาจศาลที่เป็นมิตรที่สุดในโลกในการเปิดตัว STO เขตอำนาจศาลของประเทศอื่น ๆ เช่น สหรัฐอเมริกากำลังพยายามควบคุม STO ผ่านการแก้ไขกฎหมายตลาดหุ้นและการเสนอขายหุ้นที่มีอยู่ เขตอำนาจศาลเหล่านี้มักจะตรวจสอบเอกสารไวท์เปเปอร์เพื่อดึงแนวคิดแนวคิดบังคับใช้กฎระเบียบ AML / KYC และกำหนดกฎหมายที่อิงตามประเภทของโทเค็นที่ขายผ่าน ICO หรือ STO เท่านั้น.

แคนาดา

แคนาดาเป็นเขตอำนาจศาลทางกฎหมายที่เป็นมิตรกับ STO โดยมีเงื่อนไขว่าการขายโทเค็นจะเปิดตัวตามแนวทางที่อธิบายไว้ในแซนด์บ็อกซ์ ICO / STO ตามกฎข้อบังคับที่ออกโดย Canadian Securities Administrators (CSA) CSA กำหนดกลุ่มแนวทางที่เข้มงวดสำหรับการออกหนังสือชี้ชวนและบันทึกข้อเสนอ (OM) ก่อนที่จะเปิดตัวเป็น STO OM ต้องมีข้อมูลที่ชัดเจนเกี่ยวกับแผนงานของโครงการตัวตนของทีมผู้ก่อตั้งและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุน.

ตามที่กำหนดโดย CSA หน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับ STO จะต้องดำเนินการลงทะเบียนตัวแทนจำหน่ายให้เสร็จสิ้นก่อนที่จะเริ่มการขายโทเค็น ยิ่งไปกว่านั้น บริษัท ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับการกระตุ้นธุรกิจจะต้องปฏิบัติตามกลุ่มของภาระผูกพันทางการเงินสำหรับนักลงทุนกล่าวคือรายละเอียด KYC และข้อกำหนดความเหมาะสมอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง.

สวิตเซอร์แลนด์

สวิตเซอร์แลนด์ยังเป็นหนึ่งในเขตอำนาจศาลที่ดีที่สุดในโลกในการเปิดตัว STO STO อยู่ภายใต้การควบคุมโดยหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินของสวิส (FINMA) ซึ่งปฏิบัติต่อโทเค็นความปลอดภัยเช่นเดียวกับหลักทรัพย์ทั่วไปเช่นหุ้นฟิวเจอร์สและพันธบัตร ดังนั้น บริษัท ใด ๆ ที่เสนอขาย STO จะต้องปฏิบัติตามกฎหมายเดียวกันกับที่ควบคุมหลักทรัพย์ ภายในเส้นเลือดเดียวกัน STO ต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบของ KYC เพื่อป้องกันการฉ้อโกงในรูปแบบต่างๆ.

ยิ่งไปกว่านั้น STOs ยังอยู่ภายใต้การดูแลของสวิส "บิ๊กไฟว์" กฎระเบียบด้านการธนาคาร – กฎระเบียบป้องกันการฟอกเงิน, พระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์, กฎระเบียบโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงิน, กฎระเบียบด้านการธนาคารและระเบียบแผนการลงทุนร่วม กฎระเบียบเหล่านี้จัดทำขึ้นเพื่อส่งเสริมสภาพแวดล้อมของตลาดที่เป็นธรรมและมีจริยธรรมและเพื่อปกป้องนักลงทุน.

ผู้สังเกตการณ์เชื่อว่าสวิตเซอร์แลนด์มีแนวโน้มที่จะพัฒนาไปสู่ศูนย์กลางสำหรับหลักทรัพย์ที่เป็นโทเค็นในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้าโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อประเทศนั้นมีประวัติที่โดดเด่นด้วยโครงการ cryptocurrency จำนวนมาก.

เอสโตเนีย

เอสโตเนียกำลังเดินตามรอยเท้าของมอลตาผ่านการสร้างสภาพแวดล้อมทางกฎหมายที่เป็นมิตรสำหรับโทเค็นความปลอดภัย หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของเอสโตเนีย (EFSA) ถือว่าโทเค็นความปลอดภัยเป็นหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมตามคำจำกัดความทางกฎหมายที่แนะนำผ่านพระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ (SMA) และกฎหมายว่าด้วยภาระผูกพัน (LOA).

STO ทั้งหมดควรอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ EFSA ซึ่งกำหนดให้ผู้ออกของ STO ต้องแสดงหนังสือชี้ชวนรวมถึงข้อมูลทั้งหมดที่รวมอยู่ในข้อบังคับหนังสือชี้ชวน (Regulation (EU) 2017/1129) ข้อมูลที่จำเป็นที่สำคัญที่สุด ได้แก่ :

– เอกสารการลงทะเบียนที่มีข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับผู้ออกโทเค็นความปลอดภัย

– บันทึกความปลอดภัยที่มีข้อมูลเกี่ยวกับลักษณะของโทเค็นการรักษาความปลอดภัย

– คำอธิบายความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในโครงการ

– รายละเอียดวิธีการระดมทุน

เยอรมนี

เยอรมนีได้ตัดสินใจที่จะใช้ทัศนคติทางกฎหมายที่เป็นมิตรต่อโครงการที่ใช้สกุลเงินดิจิทัลโดยทั่วไปซึ่งกระตุ้นให้ Bitbond ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการให้ยืมเงินดิจิตอล P2P เปิดตัว STO ที่นั่นเพื่อเป็น STO แห่งแรกที่เปิดตัวในเยอรมนี.

ผู้ออกโทเค็นการรักษาความปลอดภัยจะต้องร่างหนังสือชี้ชวนก่อนที่จะเปิดตัว STO เพื่อที่จะได้รับใบอนุญาตจาก BaFin ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของเยอรมนี ยิ่งไปกว่านั้น STO ต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบของเยอรมันอื่น ๆ รวมถึงพระราชบัญญัติการซื้อขายหลักทรัพย์ของเยอรมัน (WpHG) กฎระเบียบการละเมิดตลาดยุโรป (MAR) และตลาดยุโรปในกฎระเบียบเครื่องมือทางการเงิน (MiFIR).

ลิทัวเนีย

ลิทัวเนียเป็นหนึ่งในประเทศในยุโรปที่เป็นมิตรกับ STO เนื่องจากเจ้าหน้าที่ของประเทศได้แสดงความตั้งใจหลายครั้งที่จะเปลี่ยนลิทัวเนียให้เป็นศูนย์กลางโทเค็นความปลอดภัยโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าประเทศนี้เป็นหนึ่งในศูนย์กลางฟินเทคที่โดดเด่นที่สุดในโลกด้วยความเป็นมิตรอย่างยิ่ง โครงการริเริ่ม blockchain ลิทัวเนียเปรียบเทียบกับมอลตาซึ่งได้รับการยอมรับว่าเป็นฮับบล็อกเชนอันดับต้น ๆ ของโลกซึ่งเป็นโฮสต์ของ ICO และ บริษัท ที่ใช้สกุลเงินดิจิทัลหลายร้อยแห่ง.

DESICO เป็นแพลตฟอร์มที่ใช้บล็อกเชนซึ่งนำเสนอบริการที่เกี่ยวข้องกับโทเค็นความปลอดภัยเต็มรูปแบบซึ่งได้รับการรับรองโดยกระทรวงเศรษฐกิจและกระทรวงการคลังของลิทัวเนีย ยิ่งไปกว่านั้นลิทัวเนียยังเป็นหนึ่งในไม่กี่ประเทศทั่วโลกที่มีกรอบกฎหมายพิเศษที่ควบคุมการลงทุนรายย่อยในอุตสาหกรรม STO ด้วยเหตุนี้ลิทัวเนียจึงถือได้ว่าเป็นหนึ่งในเขตอำนาจศาลประเทศที่ดีที่สุดของยุโรปในการเปิดตัว STO.

การออกโทเค็นความปลอดภัยของคุณ

ปัญหาใหญ่อย่างหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับโทเค็นความปลอดภัยคือสภาพคล่อง ก่อนการถือกำเนิดของ blockchain การซื้อขายการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำเช่นกองทุนหุ้นส่วนบุคคลหรือการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์นั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย ด้วยการใช้โทเค็นสินทรัพย์ที่ใช้บล็อกเชนปัญหาดังกล่าวมีความโดดเด่นน้อยกว่ามาก.

อย่างไรก็ตามมีบางส่วนที่จับได้ โทเค็นจะต้องยังคงเป็นไปตามกฎหมายเมื่อมีการเปลี่ยนมือซึ่งกำหนดให้มีการปฏิบัติตามกฎระเบียบ KYC / AML อย่างต่อเนื่องตลอดวงจรชีวิตของโทเค็น ผู้ซื้อโทเค็นการรักษาความปลอดภัยต้องมีแพลตฟอร์มที่เป็นไปตามกฎหมายเพื่อค้นหาซึ่งกันและกันนั่นคือการแลกเปลี่ยนโทเค็นความปลอดภัย สำนักงาน ก.ล.ต. ได้กำหนดให้ บริษัท แลกเปลี่ยนคริปโตทั้งหมดที่มีรายการโทเค็นความปลอดภัยควรลงทะเบียนตัวเองเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์.

ดังนั้นคุณต้องเลือกหนึ่งในแพลตฟอร์มการออกการรักษาความปลอดภัยที่ลงทะเบียนเพื่อเปิดตัว STO ของคุณ ซึ่งรวมถึงแพลตฟอร์มโทเค็นความปลอดภัยที่เรากล่าวถึงก่อนหน้านี้เช่น Polymath, Harbour, Securitize และอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นเราจะแนะนำคุณตลอดขั้นตอนการสร้างโทเค็นความปลอดภัยผ่าน Polymath.

(หมายเหตุ: ในภาพหน้าจอที่แสดงขั้นตอนต่อไปนี้เราได้แก้ไขที่อยู่ ethereum และธุรกรรมของค่าธรรมเนียมที่จ่ายสำหรับโทเค็นสาธิตของเรานอกเหนือจากนี้ภาพหน้าจอจะแสดงให้เห็นถึงสิ่งที่คุณจะพบเมื่อสร้างโทเค็นความปลอดภัยโดยใช้บริการออกโทเค็นการรักษาความปลอดภัยของ Polymath).

1- เติมเงินในกระเป๋าเงิน Ethereum Metamask ของคุณ:

คุณต้องมีเงินอีเธอร์ในกระเป๋าเงิน Metamask ก่อนจึงจะเริ่มออกโทเค็นความปลอดภัยของคุณเองได้ Metamask เป็นกระเป๋าเงิน Ethereum ที่คุณสามารถเข้าถึงได้ผ่านอินเทอร์เน็ตเบราว์เซอร์ของคุณเอง หากคุณยังไม่มีกระเป๋าเงิน Metamask คุณสามารถดาวน์โหลดส่วนขยาย Metamask Chrome ผ่านทาง ลิงค์นี้. จากนั้นเติมเงินในกระเป๋าเงินของคุณด้วยอีเธอร์.

จากนั้นชี้เบราว์เซอร์ของคุณไปที่ https://polymath-issuer.netlify.com/ จากนั้นคลิกที่ไฟล์ "สร้างโทเค็นความปลอดภัยของคุณ" ปุ่มเพื่อเริ่มกระบวนการดังที่แสดงในภาพหน้าจอด้านล่าง.

2- สร้างบัญชีของคุณ:

ในการดำเนินการสร้างบัญชีของคุณคุณจะต้องลงชื่อเข้าใช้กระเป๋าเงิน Metamask ของคุณโดยคลิกที่ไอคอน Metamask ที่แถบด้านบนของเบราว์เซอร์ Chrome และป้อนรหัสผ่านหรือข้อความรหัสผ่านช่วยในการจำ เมื่อทำเช่นนี้คุณจะเชื่อมโยงกระเป๋าเงิน Metamask กับกระเป๋าเงิน Polymath ของคุณหลังจากสร้างบัญชีของคุณ.

ตอนนี้สร้างบัญชีของคุณบนแพลตฟอร์มของ Polymath โดยป้อนชื่อและที่อยู่อีเมลของคุณ จากนั้นยอมรับนโยบายความเป็นส่วนตัวของ Polymath ตลอดจนเงื่อนไขการใช้งานแล้วคลิก "สร้างบัญชี", ดังที่แสดงในภาพหน้าจอด้านล่าง.

3- จองสัญลักษณ์โทเค็นของคุณ:

จากนั้นเลือกชื่อโทเค็นและสัญลักษณ์ของคุณแล้วคลิกที่ไฟล์ "สัญลักษณ์สำรองโทเค็น" ปุ่ม. ขั้นตอนนี้จะช่วยให้คุณสามารถจองสัญลักษณ์โทเค็นเพื่อไม่ให้ใครใช้งานได้ ดังที่แสดงในภาพหน้าจอด้านบนเราตั้งชื่อโทเค็นของเรา "Cointelligence" และเลือกไฟล์ "CTG" สัญลักษณ์ของมัน.

หลังจากเลือกชื่อและสัญลักษณ์โทเค็นของคุณแล้วคุณจะมีเวลา 15 วันในการปรึกษากับทนายความและที่ปรึกษาของคุณ คุณจะได้รับหน้าต่างป๊อปอัปถามว่าคุณพอใจกับตัวเลือกของคุณหรือไม่ หากทุกอย่างเรียบร้อยให้คลิกไฟล์ "จองตั๋ว" ดังที่แสดงในภาพหน้าจอด้านล่าง.

หลังจากส่งคำขอจองสัญลักษณ์โทเค็นของคุณแล้วแพลตฟอร์มจะส่งข้อมูลเกี่ยวกับข้อเสนอโทเค็นความปลอดภัยของคุณโดยอัตโนมัติไปยังที่อยู่อีเมลที่คุณใช้สร้างบัญชี Polymath ของคุณ คุณจะต้องยืนยันที่อยู่อีเมลของคุณจึงจะสามารถรับข้อมูลนี้ได้.

หลังจากยืนยันที่อยู่อีเมลของคุณคุณจะได้รับอีเมลที่มีลิงก์ไปยังธุรกรรมการชำระเงินสำหรับการลงทะเบียน STO ของคุณ.

4- เลือกผู้ให้บริการของคุณ:

ในขั้นตอนนี้คุณจะต้องเลือกพันธมิตรที่จะช่วยเหลือคุณตลอดแคมเปญ STO ของคุณ คุณจะมีโอกาสสร้างทีมของคุณผ่านการเลือกผู้ให้บริการ AML / KYC ที่เหมาะสมทีมการตลาดและที่ปรึกษากฎหมาย.

แม้ว่าแพลตฟอร์มจะไม่ส่งอีเมลถึงคุณเพื่อแจ้งให้คุณทราบเกี่ยวกับผู้ให้บริการที่คุณเลือกในขณะที่ยังทำงานบน testnet แต่คุณจะได้รับสำเนาอีเมลตัวอย่างที่จะส่งไปให้พวกเขา.

ตอนนี้คลิกที่ปุ่มที่มีเครื่องหมาย "สร้างโทเค็นของคุณตอนนี้". คุณจะได้รับหน้าต่างป๊อปอัปเพื่อขอให้คุณตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้รับข้อมูลที่เพียงพอจากที่ปรึกษาหรือ บริษัท กฎหมายที่ระบุไว้ก่อนดำเนินการต่อ.

5- สร้างโทเค็นความปลอดภัยของคุณเอง:

ตอนนี้คุณสามารถป้อนข้อมูลเพิ่มเติมเช่นลิงค์ไปยังเว็บไซต์ STO ของคุณในช่องว่างที่ให้ไว้ดังภาพประกอบในภาพหน้าจอด้านล่าง.

หลังจากนั้นคุณจะต้องคลิก "ส่ง" บนส่วนขยายเบราว์เซอร์ Metamask wallet เพื่อส่งสัญญาณการออกโทเค็นความปลอดภัยของคุณ สำเนาของแฮชธุรกรรม ethereum จะถูกส่งไปยังที่อยู่อีเมลของคุณ.

6- ตั้งค่ารายละเอียดของ STO ของคุณ:

ขั้นตอนสุดท้ายของกระบวนการคือคลิกที่ปุ่มที่มีเครื่องหมาย "ตั้งค่ารายละเอียดการเสนอขายของคุณ". เมื่อทำเช่นนั้นคุณจะได้รับหน้าจอเหมือนกับที่แสดงในภาพหน้าจอด้านล่าง.

เมื่อเลือก STO ที่ต่อยอดคุณจะเสนอจำนวนโทเค็นที่กำหนดไว้ล่วงหน้าสำหรับการขายในราคาที่ระบุต่อโทเค็น หลังจากครบจำนวนเพดานโทเค็นแล้วจะไม่สามารถขายโทเค็นได้อีก หลังจากผ่านขั้นตอนนี้แล้วให้สรุปรายละเอียด STO ของคุณโดยคลิกที่ไฟล์ "เลือกและกำหนดค่า STO", ดังที่แสดงในภาพหน้าจอด้านบน.

ขั้นตอนนี้ควรมีรายละเอียดอื่น ๆ สำหรับข้อเสนอโทเค็นความปลอดภัยของคุณเช่น:

– วันที่เริ่มต้นและวันที่สิ้นสุดของการเสนอโทเค็นของคุณ

– สกุลเงินที่ยอมรับ (ETH, POLY หรือทั้งสองอย่าง)

– อัตราที่โทเค็นจะถูกประเมิน

หลังจากกรอกรายละเอียดที่จำเป็นทั้งหมดแล้วให้คลิกที่ไฟล์ "ยืนยันและเปิดใช้ STO". เมื่อทำเช่นนั้นคุณจะได้รับหน้าที่เหมือนกับที่แสดงในภาพหน้าจอด้านล่าง.

7- อนุญาตผู้ลงทุนของ STO:

นี่เป็นขั้นตอนสุดท้ายในกระบวนการจัดตั้ง STO ของคุณ คุณจะต้องสร้างรายการที่อนุญาตพิเศษสำหรับนักลงทุนที่จะสามารถซื้อโทเค็นได้ในช่วง STO รายการที่คุณสร้างขึ้นจะกำหนดประเทศที่อนุญาตให้เข้าร่วมใน STO ของคุณ คุณต้องพึ่งพาทีมกฎหมายและที่ปรึกษาเพื่อสร้างรายการที่อนุญาตของคุณ โปรดทราบว่าคุณสามารถอัปเดตรายการที่อนุญาตของคุณก่อนระหว่างหรือแม้กระทั่งหลังจากสิ้นสุด STO เมื่อคุณอนุญาตนักลงทุนคุณจะเห็นพวกเขารวมอยู่ในตารางรายการที่อนุญาตดังที่แสดงในภาพหน้าจอด้านล่าง.

นี่เป็นสรุปขั้นตอนที่คุณจะต้องทำเพื่อสร้างโทเค็นความปลอดภัยผ่าน Polymath จากที่นี่ขั้นตอนต่อไปของคุณคือการโปรโมต STO ใหม่ของคุณผ่านโซเชียลมีเดียและรวมไว้ในไฟล์ รายการข้อเสนอโทเค็นความปลอดภัย (STO).

ความคิดสุดท้าย

ชุมชนสกุลเงินดิจิทัลรู้สึกโล่งใจอย่างมากที่สำนักงาน ก.ล.ต. ตัดสินใจที่จะไม่พิจารณาสกุลเงินดิจิทัล ได้แก่ bitcoin และ ethereum เป็นหลักทรัพย์เนื่องจากมีการจัดประเภทเป็นโทเค็นยูทิลิตี้ ปัจจุบันโทเค็นความปลอดภัยแสดงถึงส่วนแบ่งการตลาดที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับโทเค็นยูทิลิตี้และยังคงได้ยินคำถามเช่น "บริการโทเค็นความปลอดภัยคืออะไร?" และ "STO ไม่ใช่แค่ชื่ออื่นสำหรับ ICO?". อย่างไรก็ตามผู้สังเกตการณ์คาดการณ์ว่าตลาดโทเค็นการรักษาความปลอดภัยจะแสดงอัตราการเติบโตของลอการิทึมในช่วงปี 2019 คาดว่าเงินทุนมูลค่าหลายพันล้านเหรียญสหรัฐจะไหลจากวอลล์สตรีทและซิลิคอนวัลเลย์ไปสู่โทเค็นความปลอดภัยแทนที่จะเป็นโทเค็นยูทิลิตี้ในช่วงสองสามปีข้างหน้า การเปลี่ยนแปลงจาก ICO เป็น STO นี้เกิดขึ้นเพียงเนื่องมาจากการปฏิบัติตามกฎหมายคาดว่าจะมีนักลงทุนจำนวนมากหลั่งไหลเข้ามาและมีการลงทุนเมืองหลวงที่ใหญ่กว่าในรูปแบบธุรกิจที่ใช้โทเค็นความปลอดภัย.

โทเค็นความปลอดภัยคาดว่าจะเปลี่ยนแปลงตลาดตราสารทุนโดยสิ้นเชิงเช่นเดียวกับที่ bitcoin เปลี่ยนสกุลเงิน เนื่องจากโทเค็นการรักษาความปลอดภัยให้นักลงทุนไม่เพียง แต่ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่มีสภาพคล่องเท่านั้น เราอยู่ในยุคใหม่ล่าสุดที่สามารถสร้างโทเค็นการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ได้ทุกรูปแบบซึ่งเป็นตลาดที่มีมูลค่ามากกว่าหลายล้านล้านเหรียญสหรัฐในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า.