安定したコインという用語は、法定通貨や金など、比較的安定した価格の資産によって固定または裏付けされた暗号通貨コインまたはトークンを指します。安定したコインは、テザー（USDT）などの中央エンティティ、またはイーサリアムネットワークで発行される安定したコインであるDaiなどの分散型自律組織（DAO）の制御下に置くことができます。 Nubitsは、DAOによって部分的に制御されているが、中央当局によっても制御されている別の安定したコインであり、ハイブリッド発行モデルを表しています。.

安定したコインは通常、コイン/トークンとまったく同じ価値を持つ予備資産によって裏付けられています。準備金は、法定通貨、貴金属（金など）、または暗号通貨にすることができます。発行者は、それが中央エンティティであるか、DAOの管理下にあるかにかかわらず、所有する準備金に等しい量の安定したコインのみを発行する必要があります。新しいコインは、準備金が増えたときにのみ発行できます.

安定性をどのように定義しますか?

何が安定していますか？安定していると見なされるには、通貨または資産の価値がわずかな変動を経験するだけでよく、その価値は時間の経過とともに比較的安定したままになります。ビットコインは安定していますか？今のところ、ビットコインの価値は安定していません.

なぜstablecoinsが必要なのですか?

なぜ私たちは安定した暗号にそれほど関心を持っているのですか？真実は、暗号通貨の値のボラティリティは、リスクの高い投資を楽しむ人々に人気のある選択肢ですが、このボラティリティは、実際に暗号通貨を使用したい人々には理想的ではありません。安定したBTC値が見られるようになるまで、人々は代替案を探すでしょう。安定したコインは、デジタル通貨の最良の部分を実世界の資産の相対的な安定性と結び付ける試みと見なすことができます.

安定した暗号通貨の4つの最も一般的な使用法は次のとおりです。

  1. 外国為替スタイルの取引で暗号通貨取引ペアの安定性を作成します。テザー（USDT）はこの目的で頻繁に使用されましたが、その通貨に関する最近の懸念（この記事の後半で説明）により、多くの取引所が他の安定したコインオプションに置き換えています。.
  2. プロの投資家やヘッジファンドは、安定したコインを使用して、市場が不安定なときにポートフォリオを多様化することができます。今後数か月および数年の機関投資家が、この目的に使用するのに最も安定した暗号通貨を決定しようとしているのを目にするでしょう。.
  3. 安定したコインは安定した予測可能な価値を持っているため、法定通貨と同じくらい簡単に取引に使用できます。暗号通貨の大量採用に関心のある人は、stablecoinsをこの目標に向けた自然な一歩と見なしています.
  4. 同様に、その安定した価値により、stablecoinsは給与や家賃などの定期的な支払いに理想的な媒体になります。主要な暗号通貨の現在のボラティリティは、値が月ごとに大きく変動する可能性があるため、月々の支払いにそれらを使用することを困難にする可能性があります。 Stablecoinsは、暗号通貨でチームに支払うことで声明を出したいブロックチェーンのスタートアップにとって特に魅力的かもしれません.

人気のStablecoins

クリプトバース全体で最も人気のあるstablecoinのいくつかを見てみましょう.

テザー（USDT）

テザー（USDT）は、テザーリミテッドが発行する安定したコインであり、各USDTは1米ドルで裏付けられていると主張しています（安定した通貨の定義を行うときによく引用されます）。ただし、同社はトークンの米ドル準備金の監査を提供することに成功したことはありません。ほとんどの暗号通貨の専門家は、TetherLimitedがUSDバックアップのない何百万ものTetherを印刷していたと信じています。 USDTの主な目的は、米ドルに固定されたレートで暗号通貨と法定通貨の間の交換取引を容易にすることです.

USDTは、オムニレイヤープロトコルを介してビットコインのブロックチェーンで発行されます。 Tether Limitedは、各USDTは会社の準備金に保持されている1米ドルによって裏付けられていると主張していますが、ユーザーは必ずしもTetherプラットフォームまたは提携取引所を介してそれらを引き換えることはできません。 USDTは、他の暗号通貨と同じように保存および取引できます。テザーを取引して保存するには、ユーザーはHoly Transaction、Ambisafe、OmniWalletなどのOmniLayer対応のウォレットを持っている必要があります。 USDTは、準備金の証明プロセスの導入を通じて、支払能力の証明に代わる手段を提供します.

流通しているUSDTトークンの数であるUSDTProof of Reservesシステムは、Omnichest.infoで利用可能なツールを介してビットコインのブロックチェーンで確認できます。予備準備金を構成するUSDの金額は、会社の銀行口座残高を公開し、TetherLimitedの送金明細書と銀行口座残高を公開する専門の監査人による定期的な監査を受けることで証明できます。.

2017年1月から2018年9月までの期間に、循環USDTの量は約1,000万ドルから28億ドル以上に増加しました。 2018年の初めの数か月間、USDTはビットコインの総取引量の約10％を占めていましたが、2018年の第3四半期には、ビットコインの取引量の約80％を占めていました。.

2018年6月、USDTは時価総額で10番目に大きい暗号通貨でした。研究者と暗号の専門家は、USDTを利用した価格操作スキームが2017年の第4四半期のビットコイン価格の上昇の約50％を占めると提案しました.

USDX

USDTに関連する問題を解決するために、USDXは暗号通貨とフィアットの間のギャップを埋めるために作成されました。 USDXトークンは、新しい対数プロトコルを介してUSDに固定され、USDTまたは他のstablecoinの使用に伴うリスクを軽減します。.

USDXは、アルゴリズムの中央銀行を通じてその価値の安定性を促進します。これにより、USDXトークンの総供給量が増減し、USDの価値とリアルタイムで一致します。市場価格フィードは、複数の取引所から価格データを抽出するOracleFeedを介して配信されます。透明性を高めるには、ランダムに選択されたトークン所有者を介して為替レートを承認または却下する必要があります。このプロセスを通じて、システムは価値指標に対応するための分散型の信頼できる手段を誇っています.

USDXは、透明で弾力性のある供給メカニズムを利用する唯一の安定したコインではないという事実にもかかわらず、その創設者は、革新的なアルゴリズムプロトコルを介して優れた分散化と安定性を促進すると主張しています.

TrueUSD（TrueCoin）

TrueUSD（TrueCoin）は、定期的な監査、最大レベルの透明性、完全なバックアップ準備金（担保）、および必要に応じてTrueCoinトークンをUSDに交換する法的コミットメントに基づいているため、USDTの問題を解決するために開発されました。同社は、ユーロ、円、貴金属（金と銀）、およびその他の資産（不動産、株式など）に固定された安定したコインを作成する予定です。.

USDTは一元化された疑わしいアーキテクチャによって特徴づけられますが、TrueCoinはさまざまなチャーターされた銀行やトラストと提携して、stablecoinをバックアップするUSDの透明な準備金があることを確認しています。 TrueCoinの強力な法的アーキテクチャは、USDTの疑わしい性質に対する明らかな改善を表しています。 TrueUSDトークンを購入すると、法的に1米ドルの所有者となり、リクエストに応じて完全に引き換えることができます。.

Havven

法定通貨やアルトコインなどの無関係な資産への依存は、ステーブルコインの開発に関して深刻な課題をもたらします。 Havvenは、分散型決済ネットワークとボラティリティに逆らう安定したコインソリューションを市場に提供するために設立されました。 nUSDは、Havvenの最初の名義であり、USDに固定されたstablecoinです。 Havvenは、2018年末に向けて、nGBP、nEUR、nJPY、nAUDなどのいくつかの法定通貨のノミを発行することを計画しています。.

Havvenのシステムは、オンチェーン、資産担保、分散型の安定したコインソリューションを提供するデュアルトークン設計に基づいています。ノミネーションは、システムの担保トークンであるhavvenの値によってバックアップされます。 havvensの価値は、トークンを賭けたhavvenトークンの所有者に報酬を与える名目取引によって請求される料金から発生します。全体として、ノミネートの価値はノミネート保有者によって安定化されます。ノミネート保有者は、受け取る手数料の割合によって全体的な供給を制御する能力が与えられます。同社のHavvenは、大規模な売却に伴う値下げの余波からシステムを保護するために、エスクローにHavvenトークンの総供給量の80％を保有しています。.

Havvenは、AlphaBlock Investments、BlockTower Capital、GBICなど、世界トップクラスの暗号通貨投資家およびファンドのグループによって承認されています。さらに、同社は、intimate.io、MARKET Protocol、Swapyなどの取引のための安定した媒体を提供するためにノミネートに依存するいくつかのプロジェクトとの将来のパートナーシップも発表しました。.

Rockz

Rockzは、間違いなく世界で最も安定した通貨であるスイスフラン（CHF）に固定されているstablecoinです。 Rockzトークンが発行されるたびに、1つのCHFがバックアップ予備として保持され、会社によって法的に強制されます。 RockzのCHFバックアップリザーブ全体の90％は紙の形で保管され、スイスの山々の高いところにある金庫に保管されています。残りの10％は、流動性を促進するためにスイスで最も信頼され、安全な銀行のいくつかで保有されています.

Rockzトークンのすべての所有者は、対応する金額のCHFに対する完全な強制力のある法的権利を持っています。そのため、会社が破産を宣言した場合、トークン所有者は金庫やスイスの銀行で確保された資金に直接アクセスできます。.

Rockzの持ち株は、信頼できる第三者監査人によって毎月監査されるため、トークン所有者は、投資の100％がCHF担保によってしっかりと裏付けられていることが透過的に保証されます。 Rockzは、暗号投資家が暗号保有を法定紙幣に変換して高額の手数料や税金に対処することなく、極端な値下げの期間を乗り切るのに役立つ安定したコインです.

MakerDao / DAI

DAIは、ステーブルコインに関連する問題のいくつか、特に法定通貨に固定されている問題を解決するために発行されました。主に、stablecoinが銀行口座に保存されている法定通貨に裏打ちされている場合は常に、銀行口座の所有者に対して行われる操作や法的措置により、トークンの価値が危険にさらされます。.

MakerDAOコインの作成者は、安定性を促進するためにイーサリアムのスマートコントラクトを使用してこの問題を解決します。ユーザーは、DAIコインを購入する代わりに、MakerシステムでETHをロックした後に作成します。ユーザーがDAIコインを必要としなくなった場合、CDPスマートコントラクトは担保されたのと同じ量のETHをユーザーに返します。エーテルの価格変動に関連する問題を軽減するために、DAIはエーテルの価格が下がるたびに自動清算プロセスを誇っています。 CDPスマートコントラクトによってロックされたETHは、その価格がバックアップするDAIの値を下回る直前に積極的にオークションにかけられます.

ベースコイン

安定したコインに対するBasecoinのアプローチは非常に革新的です。他のstablecoinとは対照的に、Basecoinの背後にある概念は非常に単純です。 Basecoinの価値は、資産またはユーロ、米ドル、消費者物価指数、SP500などの指数のいずれかに固定されています。価格フィードの継続的な監視により、ベースコインの総供給量は自動的に変更され、安定した価値を提供します.

Basecoinは別の通貨ペアにも依存しています。ベースシェアとベースボンド。これらの通貨は、トークンの所有者がベースコインを債券と交換することによってトークンの供給を調整するための経済的インセンティブとして機能します。これにより、ユーザーは投資で利益を得ることができます。供給を増やす必要があるときはいつでも、株式が発行されます。これらのプロセスは両方とも、Basecoinの価値の安定性を促進します.

Basecoinは当初、法定通貨に固定されますが、これは、システム全体の分散化、価格の安定性、およびトークンの固定を法定通貨に依存することからの完全な独立を促進するインデックス提供に移行する予定です。.

DigixDAO

DigixDAOは、金に固定された安定したコインを発行した最初の会社でした。 DigixDAOはイーサリアムのブロックチェーンで2つのトークンを発行しました。 DGXとDGD。 1つのDGXトークンは1グラムの金の価値があり、本物の金でバックアップされています。 DGDトークンは、保有するトークンの量に比例した投票権を保有者に提供します.

シニョリッジ株

Seigniorage Sharesは、無担保の安定したコインです。これは、全体的な供給を制御するために1ドルの価値を持つ通貨を継続的に発行できるスマートコントラクトを介して中央銀行を形成することを目的としています。スマートコントラクトは、価格が1ドルに下がるまで、価格が急騰するたびに新しいコインを発行して販売するようにプログラムされています。このように、スマートコントラクトは利益を生み出します。一方、シニョリッジ株のコインを購入することは供給を減らすために行われ、それは価格の上昇につながります.

Basis.io

Basis.ioは、中央銀行が財政債務を売買する方法と同様に、供給を拡大および縮小するように設計されたアルゴリズムの安定したコインオファリングです。したがって、需要が高まるとブロックチェーンがより多くの基礎を作成するため、購買力を安定させることが目的です。この拡張された供給は、ベーシス価格を引き下げるように設計されています。ベーシスには有形資産はありませんが、システムは通貨の安定した均衡を構築するように設計されたインセンティブを作成することに注意することが重要です。ベーシスが成長すればするほど、潜在的な交換媒体としてのステータスが強くなり、安定した平衡状態が強くなります。同社はトップVCの印象的なリストから1億3300万ドルを調達しました.

テラマネー

これは、供給をアルゴリズム的に拡大および縮小するもう1つの安定したコインであり、支払能力の分散保証として意図された安定性準備金を備えています。ほとんどの中央銀行は外貨と金で準備金を維持しており、同様に、テラの安定準備金は必要に応じてテラのマネーサプライの縮小に資金を提供しています。同社はTerraがグローバル通貨になるという野心を持っており、日常の取引を可能にすることを目的として、大量採用を目的として設計されています。 Terraは取引所とVCから3200万ドルを調達しました.

その他のstablecoins

暗号に裏打ちされた他のstablecoinには、ShellingCoinとTruthCoinが含まれます。 DigixGoldとOneGramは金で裏打ちされています。 Kowala、Stably、Augmint、Carbon、Nubits、Gemini Dollar、Paxos、Nushares、USDCは、米ドルに固定された安定したコインです。 GJYは日本円に裏打ちされた安定したコインです。 EURに裏打ちされた安定した暗号であるEURS

最終的な考え

議論されたstablecoinのいくつかは有望に見えるかもしれませんが、それらの中から勝った馬を選ぶことは非常に混乱する可能性があります。政府は、特にキャッシュレス社会への移行を支援するという点で、暗号通貨を受け入れ始めた可能性があります。しかし、暗号の高いボラティリティとそれらが無担保通貨であるという事実は、政府が暗号の大量採用を受け入れることに消極的である主な理由です。政府が「ビットコインはどれくらい安定しているのか」と尋ねなければならない限り。彼らがそれを信頼することを期待することはできません。 Stablecoinsは政府の恐れに対する答えかもしれませんが、分散化、完全な透明性、最適なセキュリティ、不変性というブロックチェーンテクノロジーの原則に完全に準拠したstablecoinの誕生はまだ目撃されていません。.

この記事はCointelligenceのStablecoinWeekの一部です！安定したコインの詳細と意見については、「安定した」とはどういう意味ですか？を参照してください。安定したコインをダックテストにかけ、安定したコインのおとぎ話.