Open Forum Series โดย Tagion # 2: DeFi Chat with On Yavin และ Gary Bernstein

Open Forum Series เริ่มต้นโดย Roxana Nasoi, Chief of Strategy ที่ Tagion / i25s ApS. ซีรีส์นี้ประกอบด้วยการแชทสดที่เกิดขึ้นทุกไตรมาสใน Tagion Telegram Chat กับแขกที่มีชื่อเสียงและสมาชิกในชุมชน จุดประสงค์หลักคือการสนทนาที่มีคุณภาพและทำความเข้าใจว่าจุดปวดคืออะไรแนวทางแก้ไขและสิ่งที่สามารถปรับปรุงได้ในระบบที่มีอยู่ Tagion Open Forum ครั้งที่ 2 จัดขึ้นในวันอังคารที่ 18 สิงหาคมเป็นเวลา 2 ชั่วโมงระหว่าง 17.00 น. ถึง 19.00 น. ตามเวลา UTC หากคุณต้องการเข้าร่วมในเซสชันถัดไปโปรดติดต่อ Roxana ที่ [ป้องกันอีเมล]

วันที่ & เวลา: วันอังคารที่ 18 สิงหาคม 17.00 – 19.00 น. UTC.

จำนวนผู้เข้าร่วม: 50.

Tagion เป็นเจ้าภาพจัดงาน Open Forum Series รุ่นที่สองในหัวข้อ DeFi (การเงินแบบกระจายอำนาจ) โดยมีแขกหลัก On Yavin ผู้ก่อตั้ง Cointelligence (และผู้เขียนคู่มือ DeFi) และ Gary Bernstein ผู้ก่อตั้ง CoTrader กว่าสองชั่วโมงนำโดย Tagion CSO Roxana Nasoi บทสนทนามีตั้งแต่สถานะและทิศทางของอุตสาหกรรมไปจนถึงรายละเอียดเกี่ยวกับแนวทางในการจัดการปัญหา DeFi ในปัจจุบัน.

ที่นี่เรานำเสนอภาพรวมของธีมหลักและประเด็นต่างๆที่แขกและสมาชิกในชุมชนของเราสร้างขึ้น ในตอนท้ายของภาพรวมเรามีลิงก์แนะนำสำหรับการอ่านเพิ่มเติมเช่นกัน.

Bitcoin และ DeFi

ใน Yavin กล่าวไว้กว้าง ๆ ว่า“ DeFi เป็นสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยง แต่น่าตื่นเต้นสำหรับผู้คนในการควบคุมเงินและหาวิธีใหม่ ๆ ในการใช้งาน เป็นการลดหรือลบแถบการเข้าสู่ตลาดการเงินที่ก่อนหน้านี้มีให้เฉพาะคนร่ำรวยเท่านั้น ความเป็นไปได้นั้นน่าตื่นเต้นมากแม้ว่ามันจะยังเร็วอยู่ก็ตาม”

วันแรก ๆ เหล่านี้กำลังเปิดช่องทางใหม่ให้กับนักลงทุนทั้งรายใหญ่และรายย่อยในการสำรวจ แต่การเรียกมันว่า“ ยุคแรก ๆ ” ไม่ใช่เรื่องอบายมุข ในแง่ของ DeFi สกุลเงินดิจิทัลหรือ dApp ไม่จำเป็นต้องเป็นเครื่องมือ DeFi.

Gary Bernstein เห็นเช่นนั้น“ ด้วยคำจำกัดความที่แคบแปลก ๆ ของการเงิน Bitcoin ถือได้ว่าเป็นการเงินในการสร้างเงิน แต่สิ่งนี้ขาดความหมายที่สมบูรณ์ของการเงินที่ DeFi บน Ethereum สามารถทำได้กล่าวคือไม่สามารถสร้าง on-chain ได้ กลไกในการสร้างเครื่องมือทางการเงิน […] ยุค DeFi Cambrian กำลังเติมเต็มส่วนใหญ่ของสิ่งที่บางคนคิดว่าสัญญาของ Bitcoin นั่นคือเพื่อแทนที่ระบบการเงิน”

Danielle Tichner ผู้ก่อตั้ง W-Source และ FuturaeX ได้เข้าร่วมการสนทนาใน BTC และ WBTC ด้วย “ ในฟิวเจอร์สและออปชั่น Bitcoin เป็นสินทรัพย์อ้างอิง แล้ว WBTC ล่ะ” สภาพคล่องอย่างชาญฉลาดสถิติปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าตัวเลขสูงกว่าสำหรับ WBTC (6,785) เทียบกับ BTC: (5,738) สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมโปรดตรวจสอบลิงก์ในเชิงอรรถ.

ใช้กรณี

“ ฉันชอบคำพูดนี้มากหลายครั้งที่มีคนพูดถึง "ธนาคารที่ไม่มีการธนาคาร" หรือมีโครงการที่หมายถึงแค่การออมและการจ่ายเงิน การธนาคารมีมากกว่าสองอย่างนี้ DeFi ยังมีหนทางอีกยาวไกล แต่อย่างน้อยก็ยังจัดการกับสิ่งอื่น ๆ ที่โครงการอื่น ๆ เหล่านี้ล้มเหลวในการจัดการหรือระบุอย่างผิดพลาดว่าพวกเขาไม่ต้องการ” Travin Keith ที่ปรึกษาอิสระด้าน Crypto.

การเปิดใช้งานการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ถูกมองว่าเป็นกรณีการใช้งานหลักสำหรับ DeFi แม้ว่าในบันทึกของ Yavin “ฉันคิดว่า DEX จะเป็นกรณีการใช้งานที่สำคัญที่สุด แต่เรายังไม่มี เราต้องเป็นผู้ใหญ่มากขึ้นอีกมาก!” ยิ่งไปกว่านั้นแม้จะมีมนต์“ การธนาคารที่ไม่ต้องฝากเงิน” ที่ได้ยินในฟินเทคโดยทั่วไป แต่สถานการณ์ก็ซับซ้อนกว่าแค่การโอนเงินและการออม.

ดังที่ Tagion CCO Kristian Vestergaard กล่าวไว้ว่า“ ตัวอย่างเช่นส่วนใหญ่ของการธนาคารสามารถให้เงินกู้แก่ทุกคนได้โดยอาศัยความมั่นใจในการจ่ายเงินคืนซึ่งไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของ "ธนาคารที่ไม่มีการธนาคาร" แพคเกจ แต่ต้องมีไว้เพื่อทำลายกระแสหลัก”

การเพิ่มโอกาสนอกระบบธนาคารในปัจจุบันเป็นสิ่งที่นักปฏิบัติกำลังมองหา ใน Yavin เห็นว่า“ ตอนนี้ฉันไม่คิดว่าเราพร้อมสำหรับมัน แต่ในระยะยาวฉันเห็นว่า DeFi ไม่ได้รับการฝากเงิน”

การค้นหาราคาและ DEX

หนึ่งในไฮไลต์ที่น่าสนใจคือการถกเถียงระหว่างการค้นพบราคาและ AMM (แลกเปลี่ยน DEX).

Theis Simonsen ซีอีโอของ i25s ระบุว่า“ การแลกเปลี่ยนสามารถสั่งซื้อการเสนอราคาและถามทำการค้นหาราคาการจับคู่และการตั้งถิ่นฐาน DEX เพียงแค่กระจายอำนาจซึ่งหมายความว่าคุณต้องมีคำสั่งให้ทำสิ่งนี้ซึ่งบล็อกเชนที่น่าจะเป็นไปได้นั้นไม่สามารถส่งมอบได้”.

Gary Bernstein จาก CoTrader กล่าวว่า“ DEX ที่มีความสำคัญนั้นเป็นพื้นฐานการทำซ้ำการปรับปรุงเวอร์ชันของกลไก Bancor – AMM DEX ดั้งเดิม – รวมถึง Uniswap, Kyber, Balancer และอื่น ๆ […] คุณมีผลิตภัณฑ์จริง สิ่งเหล่านี้เป็นเครื่องมือ defi ที่มีความเป็นนามธรรมสูงเป็นต้น”

ในการแสดงให้เห็นว่า AMM เหนือกว่า DEX เช่น EtherDelta อย่างไรซึ่งเราสามารถอ้างอิงได้ว่า 1.0 DEXs Gary อธิบายว่า AMM สามารถสำรองได้ 2 โทเค็นตัวอย่างเช่น.

COT / ETH

COT / BNT

COT / USDB

ราคาจะอยู่ที่นี่อัตราส่วนสำรองของ A ถึง B ไม่จำเป็นต้องให้ใครซื้อหรือขาย AMM (swap DEX) มักจะแลกเปลี่ยนกับคุณในอัตรา A / B AMM ลักษณะหลักคือไม่มีคำสั่งซื้อในราคาต่างๆ เพียง 1 ราคา – A / B.

อีกตัวอย่างหนึ่ง: การซื้อขายโทเค็นที่เสถียรถึงคงที่เพื่อให้ 2 คอกอยู่ที่ $ 1 เทียบกับ $ 1 มีค่าธรรมเนียมที่จะได้รับจากการค้านั้นและผลประโยชน์ต่อโลกคือคอกม้าที่มั่นคงยิ่งขึ้น.

“ การค้นพบราคาไม่ใช่ตัวตัดสินศีลธรรม” – แกรี่เบิร์นสไตน์.

สถานะของ DeFi

เนื่องจากการล่มสลายของ Yam ในช่วงต้นเดือนสิงหาคมเนื่องจากข้อบกพร่องในหลักธรรมาภิบาลสถานะของอุตสาหกรรมจึงเป็นสิ่งใหม่ในความคิดของผู้คน สองประเด็นที่โดดเด่นเป็นพิเศษกล่าวคือการหลอกลวงและจุดเริ่มต้นที่ค่อนข้างเร็ว ๆ นี้ของความพยายามของ DeFi ในปัจจุบัน เกี่ยวกับเรื่องหลังนี้ On Yavin กล่าวว่า“ ฉันคิดว่าทุกอย่างเป็นความท้าทายในขณะนี้ กฎระเบียบไม่ชัดเจนเกี่ยวกับ DEXes และฉันสงสัยว่าจะใช้เวลาสองสามปีกว่าจะมีความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่แท้จริงซึ่งเป็นความก้าวหน้าที่สร้างความเสียหาย ทุกอย่างเกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัยทุกประเภทยังไม่มี”

อย่างไรก็ตามในด้านสว่างมีหลักฐานสนับสนุนมุมมองเชิงบวกของอุตสาหกรรม Gary Bernstein ชี้ให้เห็นว่า“ Dex เป็นองค์ประกอบหลักอย่างแน่นอน แม้ว่าจะมีการซื้อขาย sh * tcoins จำนวนมาก แต่สมมติว่านั่นไม่ใช่ความสนใจหรือปัญหาของ DEX ตลาดเติบโตอย่างก้าวกระโดดและตอนนี้โครงการที่มีผลตอบแทนและรายได้กำลังมีอำนาจเหนือกว่า ภายในไม่กี่วัน DeFi จะค้นพบพวกเขา ในขณะเดียวกันบางส่วนก็จบลงด้วยช่องโหว่ที่ค้นพบ”

เขายังกล่าวเพิ่มเติมว่า“ โดยทั่วไปแล้วการตรวจสอบจะต้องทำโดยใช้บุคคลที่สามที่เป็นมืออาชีพ แต่ก็ไม่ได้มีความแน่นอน 100% การประเมินชุมชนสามารถมีประสิทธิภาพได้โดยมีการให้รางวัลบั๊ก แนวคิดประกัน onchain น่าสนใจมาก สัญญาประกันจะได้รับ% ตราบเท่าที่ X ไม่เกิดขึ้นและถูกปล่อยให้ว่างเปล่า” และ“ กลไก DeFi สามารถให้บริการทุกอย่างในโลกได้เช่นเดียวกับที่การเงินทำเช่น เพื่อระดมทุนสำหรับโครงการใหม่เพื่อสร้างกลไกที่จะทำเช่นนั้น”

เช่นเดียวกับการดำเนินธุรกิจทางการเงินใด ๆ การดำเนินการกับนักหลอกลวงถือเป็นภัย “ การหลอกลวงเป็นปัจจัยที่ดีกว่าเนื่องจากง่ายกว่าใน CEX นี่เป็นหนึ่งในหลาย ๆ กรณีที่ผลประโยชน์เพิ่มเติม (การเข้าถึงได้มากขึ้นในแง่ของการอุดตันโดยตรงเช่นข้อ จำกัด ของประเทศ) นำมาซึ่งความรับผิดชอบเพิ่มเติม (ต้องตรวจสอบตัวเองให้มากยิ่งขึ้น)” Travin Keith กล่าว.

“ แม้จะมีส่วนแบ่งการตลาดที่ค่อนข้างเล็กทั้งในโลกคริปโตและเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น แต่ DeFi ก็ยังคงเป็นพลังที่ต้องคำนึงถึง ในช่วงต้นปี 2019 มูลค่ารวมที่ถูกล็อคในหลักประกัน DeFi อยู่ที่ 275 ล้านดอลลาร์ดังนั้นอัตราการเติบโตในช่วงปีนี้จึงน่าประทับใจเช่นเดียวกับการเพิ่มขึ้นอีกจาก 1 พันล้านดอลลาร์เป็น 2.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ถึงกรกฎาคม ในขณะที่เราไม่จำเป็นต้องคาดหวังว่า DeFi จะรักษาระดับการเติบโตได้ตลอดเวลา แต่ก็มีหลักฐานที่ชัดเจนว่าจะรักษาโมเมนตัมเชิงบวกเนื่องจากผู้คนจำนวนมากขึ้นสนใจในสินทรัพย์ดิจิทัลและวิธีการใหม่ ๆ ในการมีส่วนร่วมกับตลาดการเงิน” – เกี่ยวกับ Yavin.

“ ทุกอย่างขึ้นอยู่กับว่าธนาคารดำเนินการเร็วแค่ไหน ในประเทศกำลังพัฒนาภายในหนึ่งทศวรรษคุณจะเห็นการเติบโตอย่างก้าวกระโดดจากคนยากจนไปสู่ชนชั้นกลาง โดยเฉพาะประเทศในหมวดหมู่นี้ต้องการ 3 สิ่ง ได้แก่ การเข้าถึงการศึกษาการเข้าถึงการดูแลสุขภาพและการเข้าถึงธนาคาร นี่คือการจับคู่ที่สมบูรณ์แบบสำหรับธนาคารในการเปิดตัวแคมเปญและลูกค้าที่เข้าร่วมอย่างรวดเร็ว […] DeFi เพียงอย่างเดียวไม่สามารถช่วยเหลือผู้ที่ไม่ได้รับการฝากเงินนอกเหนือจากส่วนของบริการทางการเงินเว้นแต่เราจะมีระบบนิเวศที่เชื่อมโยงกัน: การศึกษา – การดูแลสุขภาพ – การเงินที่ทำงานร่วมกัน” – Roxana Nasoi, CSO ที่ i25s.

วิธีจัดการกับการหลอกลวงรักษาความเป็นส่วนตัว – ปัญหาเหล่านี้เกิดขึ้นอย่างลึกซึ้งในชุมชน DeFi และข้อเสนอ (พร้อมข้อเสียที่เห็นได้ชัด) แตกต่างกันไปตั้งแต่การรักษาประตูโดยเฉพาะไปจนถึงการลงคะแนนของชุมชนและอื่น ๆ.

“ การหักบัญชีเป็นปัญหาที่แตกต่างจาก DeFi ต่อตัว แต่มีบางอย่างเช่น โซลูชั่น P2P ในขณะที่ผู้คนใช้เช่น EthYuan มากขึ้นเรื่อย ๆ ก็อาจเอียงไปสู่การปฏิวัติรูปแบบหนึ่ง” – แกรี่เบิร์นสไตน์.

“ ปัญหาของ EthYuan คือการขาดความเป็นส่วนตัว ETH per se ไม่เป็นส่วนตัวจริงๆแล้วมันแย่มากในแง่ของความเป็นส่วนตัวและการไม่เปิดเผยตัวตน” – Roxana Nasoi.

Gary ให้เหตุผลว่า“ ระบบความเป็นส่วนตัวกำลังทำงานร่วมกับ ZK เป็นต้น สำหรับตอนนี้มีตัวเลือกที่ดีกว่าเช่น Monero”.

Travin Keith กล่าวเพิ่มเติมว่า“ ตอนนี้มีข้อกำหนดในการทำให้เป็นพันธมิตรกันมากเกินไป แต่ฉันคิดว่าเรากำลังดำเนินการตามระบบซึ่งอาจไม่ใช่ข้อกำหนดสำหรับบางคน ฉันคิดว่าระบบที่อิงบุญคุณสามารถเกิดขึ้นได้ซึ่งผู้ที่มั่นใจว่าผู้อื่นสามารถจ่ายเงินคืนได้อาจครอบคลุมบางส่วนของหลักประกันด้วยซ้ำ สำหรับฉันนั่นคือเวลาที่สิ่งต่างๆจะกลายเป็นเรื่องน่าตื่นเต้นจริงๆ”.

ในเรื่องการลงคะแนนชุมชนโอเพ่นซอร์สได้แสดงให้เห็นมานานหลายทศวรรษแล้วว่าชื่อเสียงและความเคารพยังคงมีผลอย่างมาก “ ชั่งน้ำหนักตามอัลกอริทึมดังนั้นบอทที่เข้ามาและลงคะแนนจึงไม่ได้รับมากเท่ากับผู้ที่ได้รับการโหวตอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปี บางทีอาจใช้สิ่งที่คล้ายกับระบบพิสูจน์ความสำคัญใน NEM โครงการหนึ่งที่เรียกว่า Sora ยังมีระบบการลงคะแนนซึ่งคำนึงถึงปัจจัยเช่นนี้ด้วย สามารถทำได้เช่นกันโดยไม่มีสิ่งจูงใจทางการเงินโดยตรง หลายครั้งที่ผู้คนคิดว่าสิ่งนี้จำเป็น” – Travin Keith.

“ มีความต้องการระบบชื่อเสียงเป็นอย่างมากเพื่อความยุติธรรม ฉันยังไม่เห็นข้อเสนอจากส่วนกลางหรือการกระจายอำนาจที่เกี่ยวข้องกับปัญหาทั้งหมดของชื่อเสียงและความเสียหายของข้อมูล เพียงเพราะมันอยู่บนบล็อกเชนไม่ได้หมายความว่าข้อมูลก่อนหน้านี้จะไม่เสียหาย” – Roxana Nasoi.

DeFi และกฎระเบียบ

“ ดังที่ Grant Gulovsen เขียนไว้ในบทวิจารณ์เกี่ยวกับ Coindesk การปักหลัก / masternodes ไม่ชัดเจนจากมุมมองด้านกฎระเบียบ หากคุณสร้างการทดสอบก็ใช้ได้ แต่ถ้าคุณต้องการกำหนดเป้าหมายไปยังตลาดที่เติบโตเต็มที่และหาทางเลือกอื่นก็ต้องมีการตรวจสอบความถูกต้องมากขึ้นก่อนที่จะเจาะตลาดในวงกว้าง” ร็อกซาน่านาสร้อยสสอ.

“ ฉันคิดว่าเรามีความก้าวหน้าอย่างมากในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาตั้งแต่ฉันเข้ามาในวงการ เราเปลี่ยนจากสถานการณ์สงครามกับรัฐบาลและธนาคารไปสู่สถานการณ์ที่รัฐบาลส่วนใหญ่ยอมรับการเข้ารหัสลับและธนาคารส่วนใหญ่ตระหนักว่าคุณไม่สามารถเอาชนะพวกเขาเข้าร่วมพวกเขาได้หรือไม่โดยบอกว่าฉันคิดว่าป่าตะวันตกกลับมาพร้อมกับ DeFi ในขณะที่ฉันชอบ DeFi ในระยะยาวฉันคิดว่าเราจะได้เห็นความผิดพลาดครั้งใหญ่อีกครั้งอย่างที่เราได้เห็นจากความนิยม ICO ตอนนี้โครงการ DeFi ส่วนใหญ่เป็นโครงการหลอกลวงหรือโครงการที่ไร้สาระมีเพียงไม่กี่โครงการเท่านั้นที่จะเป็นโครงการที่ประสบความสำเร็จในระยะยาว” – เกี่ยวกับ Yavin.

***

ขอขอบคุณแขกและเจ้าภาพของเราเป็นพิเศษ:

Gary Bernstein ผู้ก่อตั้ง CoTrader ตลาดกองทุน Defi.

เกี่ยวกับ Yavin ผู้ก่อตั้ง Cointelligence.

Travin Keith ที่ปรึกษาอิสระด้าน Crypto.

Danielle Tichner ผู้ก่อตั้ง W-Source และ FuturaeX.

ทีม Tagion:

Theis Simonsen ซีอีโอ;

คริสเตียนเวสเตอร์การ์ด CCO;

Roxana Nasoi, CSO, Privacy Advocate.

ลิงค์เพิ่มเติม:

การทำฟาร์มที่ให้ผลผลิต: https://boxmining.com/yfi-yield-farming/