Эндрю Тар

Рынок ICO процветал в 2017 году. Трудно определить количество криптостартапов, но большинство источников согласны с тем, что в 2017 году было запущено более пятисот. Фактически, каждый день в прошлом году запускался как минимум один проект, и эти ICO привлекли больше чем 5 миллиардов долларов. В этом году тенденция продолжилась. К середине года количество запущенных ICO уже превысило 550, а общая сумма привлеченных средств составила более 12 миллиардов долларов..

Индустрия процветает, но так ли она хороша, как кажется? Исследование показывает, что у ICO есть серьезные экономические проблемы..

Проблемы в экономике ICO

Одна из главных проблем – плохая экономическая политика. Крипто-предприниматели плохо думают о будущем своих токенов. Рассмотрение список токенов безопасности раскроет некоторые проекты, пытающиеся решить эти проблемы, но проблемы все еще остаются. Токены могут рассматриваться как основная экономическая основа криптоиндустрии и имеют некоторое сходство с деньгами в большом финансовом мире..

Ликвидность является важным параметром для любого финансового актива и показывает, насколько быстро актив можно конвертировать в наличные. Другими словами, ликвидность показывает, насколько быстро вы можете что-то купить или продать..

Высоколиквидные акции (обычно акции ведущих компаний) можно купить или продать в любое время практически в любом количестве. Ими занимается много людей, и объем торгов огромен. У вас не будет проблем с покупкой или продажей этих акций. Акции с низкой ликвидностью менее интересны для инвесторов. Чтобы купить или продать их, нужно постараться найти партнера и заключить сделку..

Изучая рынок криптовалют, вы можете обнаружить, что большинство токенов имеют крайне низкую ликвидность. Для целей этой статьи мы рассмотрим ликвидность токенов, которые торгуются на криптовалютных биржах и собрали не менее 50 миллионов долларов на их ICO..

Первое, что вы заметите, – это низкие объемы торгов. Некоторые токены обычно хранятся в криптовалютных кошельках и практически не продвигаются на рынке. Например, за последний месяц ежедневный объем торгов токена TRAK едва превышал 2000 долларов. Было несколько дней, когда объем был 0. Согласно CoinSchedule, это ICO собрало 50 миллионов долларов..

Недавний проект Dragon собрал более 420 миллионов долларов и стал шестым по величине ICO в истории. Если вы посмотрите на графики, вы обнаружите, что токены торговались не более чем на 65 000 долларов в день..

Еще один «потрясающий» проект – Paragon. В 2017 году учредители привлекли инвестиций на сумму более 183 миллионов долларов. Сейчас объем торгов его токена на биржах не превышает 100 000 долларов..

Как следствие, обращение токенов довольно низкое. Подавляющее большинство токенов просто хранятся в кошельках и фактически не продаются. Многие токены имеют в обращении менее 1% от общей суммы..

В то же время крупные сделки для таких рынков губительны. Если кто-то захочет купить или продать значительное количество токенов, сделка может потрясти рынок. При таких обстоятельствах человек может фактически стать монополистом, и этот человек может изменить цену. Владелец большого количества токенов может управлять рынком и влиять на проект. Очевидно, это неприемлемо для финансовых рынков..

Эти проекты не единственные, а лишь основные примеры. Более подробная информация об этих и других проектах представлена ​​ниже..

Ликвидность различных токенов ICO

* Оборотная масса неизвестна, вместо нее дана общая сумма..

Помогают ли списки обмена?

Многие ICO котируются на разных биржах и имеют разные торговые пары. Как правило, для листинга требуются большие деньги. Новости о новых листингах повышают цены и стимулируют людей к торговле. Но действительно ли объявления настолько эффективны?

Токен PAY (для проекта TenX) котируется на 22 биржах и имеет 36 торговых пар. Однако на биржу Bithumb самостоятельно приходится почти 32% сделок с токеном. Только одна пара – PAY / KRW (корейская вона), котирующаяся на Bithumb и Cashierest, составляет 93,67% торгов. Объем остальных меньше 10%. У восьми пар 0 торгового объема.

Это относится не только к ICO с большим количеством перечисленных бирж. U.CASH котируется на четырех биржах и имеет одиннадцать торговых пар. Всего на одной бирже Extrates всего три эффективных пары, на которые приходится 94,36% всех транзакций..

Понятие «чем больше, тем лучше» здесь неверно. Более того, на некоторых биржах в условиях есть специальный абзац. Там написано, что администрация может удалить токен. Таким образом, основателям ICO гораздо эффективнее выбрать пару бирж и небольшое количество торговых пар..

Такие проблемы с ликвидностью оказывают серьезное негативное влияние на криптосообщество. Люди начинают не доверять ICO. В какой-то момент кто-то может захотеть вернуть свои деньги, но продать активы сложно. Время прошло, а прибыль потеряна. Это снижает мотивацию инвестировать в криптоиндустрию. Это превращается в порочный круг: «цены не меняются, потому что люди не торгуют токенами, потому что цены не меняются …» Из-за этого розничные инвесторы недовольны криптопроектами..

Есть возможный способ улучшить сложившуюся ситуацию. Основатели должны создать реальный продукт или минимально жизнеспособный продукт (MVP) и подумать о дорожной карте. Если стартап долго не демонстрирует прогресса, люди теряют веру в проект. Исследовательская группа Satis Group LLC определила, что 81% ICO-проектов являются мошенничеством и ничего не делают для улучшения продукта. Когда токен торгуется на криптовалютных биржах, они пытаются избавиться от монет, и цена падает. По данным Coinist, около 79% всех токенов обесценились с момента запуска проекта..

Если продукт активен и токен указан на некоторых биржах, учредители должны позволить пользователям покупать токен на своей платформе и подключать его к биржам. Предоставление пользователям простого способа торговать токеном и использовать его на платформе повысит ликвидность токена..

ICO начали запускаться в 2014 году и сейчас продолжают свое победное шествие. Количество проектов растет из года в год. Увеличивается средний размер привлеченных средств. Этот год запомнится EOS и Открытая сеть Telegram с миллиардной капитализацией. Тем не менее, у ICO есть реальные проблемы. Многие проекты не обновляют продукт. Большинство токенов не торгуются и теряют свою цену. Листинг на криптовалютных биржах и большое количество торговых пар не меняют ситуацию, как предполагают предприниматели. Потребуется время, чтобы сформировать отрасль и установить правила, как начинать успешные проекты на основе блокчейнов. Видимо, еще не время.

Об авторе: Эндрю Тар – криптографический писатель и исследователь. Как журналист, он проводил исследования для ведущих информационных агентств в сфере финансовых технологий. Его интересуют технические аспекты блокчейна и работа со статистикой..