Schimb de lichide, dezvoltat de Quoine, este unul dintre cele mai mari schimburi criptografice din lume, găzduiește mai multe jetoane și înregistrează în mod regulat peste 100 de milioane de dolari în volum de tranzacționare pe 24 de ore.

Am vorbit cu șeful operațiunilor din America de Nord al Liquid, Nick Chong, despre schimb, evoluția industriei, viitorul criptomonedelor și multe altele.

La Liquid, Chong este responsabil pentru extinderea platformei de schimb criptografic Liquid în SUA și Canada, incluzând o gamă largă de servicii pentru startup-uri blockchain care acoperă ICO-uri și listări de jetoane, precum și parteneriate strategice..

În decembrie 2018, un raport de piață al Blockchain Transparency Institute arată că multe dintre cele mai mari schimburi prezintă doar o fracțiune din volumul real de tranzacționare, tranzacționarea cu spălare fiind destul de proeminentă. Lichidul a fost unul dintre cele mai ciudate. Cum vedeți acest lucru care afectează piața?

Insiderii din industria criptografică au știut pentru cea mai lungă perioadă de timp că multe schimburi postează volume false, dar acest lucru fusese relativ sub radar până de curând.

Salut Institutul de transparență Blockchain pentru că a scos la iveală, printr-o analiză empirică sistematică, faptul că unele schimburi își supraestimează în mare măsură lichiditatea – cu un factor de până la 50x în unele cazuri. În timp ce multe schimburi au concurat pentru un „top 10 spot pe Coinmarketcap” ca obiectiv principal care trebuie atins cu orice preț, credem că transparența, securitatea și respectarea reglementărilor sunt obiective la fel de importante, dacă nu chiar mai importante.

Schimburile care spală comerțul nu numai că înșeală, ci și scurtează clienții lor, deoarece lipsa lichidității reale reprezintă un cost ascuns, ceea ce duce la alunecare și la execuția slabă a prețurilor. Consecința volumelor false este foarte reală, iar comercianții încep să observe. Aș paria că pe termen lung „primele 10 clasamente de schimb” vor deveni din ce în ce mai puțin semnificative în ochii comercianților.

Cu Binance și Coinbase, probabil două dintre cele mai mari schimburi, implementând noi funcții, cum ar fi DEX de la Binance, cum planifică Liquid să iasă în evidență într-un spațiu foarte competitiv?

Ca schimb de cripto-la-fiat, trebuie să facem o treabă bună ca poartă către lumea criptografică, astfel încât atât investitorii sofisticați, cât și cumpărătorii pentru prima dată să poată cumpăra și tranzacționa.

În curând vom lansa opțiuni de finanțare mai bune, permițând utilizatorilor noștri să finanțeze folosind metode de plată rapide și cu costuri reduse, într-o varietate de monede fiduciare. Lucrăm foarte mult la consolidarea relațiilor de încredere cu băncile și alți parteneri financiari, care sunt foarte selectivi atunci când deservesc companiile criptografice.

În curând, depozitele bitcoin instantanee vor fi disponibile pentru utilizatorii Liquid datorită tehnologiei noastre AI care analizează fiecare tranzacție pe măsură ce ajunge la mempool, permițându-ne să confirmăm fondurile primite în câteva secunde..  

Ar trebui, de asemenea, să menționez că Liquid acceptă deja instrumente avansate de tranzacționare, cum ar fi tranzacționarea în marjă, precum și împrumuturile de active criptografice. Aceasta din urmă este o propunere deosebit de atractivă pentru mulți comercianți, deoarece aceștia pot colecta dobândă împrumutând activele lor criptografice, fără ca acesta să părăsească portofelele de schimb.

După cum spuneți pe bună dreptate în cartea albă a jetonului QASH, lichiditatea este un obstacol semnificativ pentru creșterea pieței criptografice. Puteți descrie modul în care platforma Liquid World Book, Smart Order Routing și funcțiile Prime Brokerage ar putea remedia această problemă?

Există aproximativ 250 de cripte de schimb listate pe Coinmarketcap, care oferă lichidități pentru un total de 120 de miliarde de dolari în active criptografice. Comparați acest lucru cu bursele tradiționale, cu aproximativ 60 de burse majore pentru o plafon de 300 trilioane USD.

Ceea ce reiese este că sunt prea multe schimburi criptografice având în vedere dimensiunea pieței criptografice și, în consecință, lichiditatea este răspândită foarte subțire.

Pentru a pune o oarecare perspectivă asupra dimensiunii acestei probleme, în sondaje comercianții menționează adesea „lipsa de lichiditate” ca o preocupare de top 3 atunci când utilizează schimburi, obligându-i pe mulți dintre aceștia să folosească brokeri OTC pentru tranzacții mai mari, care au făcut afaceri bune datorită schimbă călcâiul lui Ahile.

Într-un schimb, potrivirea ordinelor pentru executarea unei tranzacții necesită o „dublă coincidență a dorințelor”. Pentru fiecare cumpărător, trebuie găsit un vânzător care este dispus să vândă la prețul corect, fără de care comanda nu se va completa. Schimburile sunt limitate, deoarece pot potrivi doar comenzile care se află în același carnet de comenzi.

Dar dacă am putea potrivi trei, patru sau mai multe comenzi încercând să găsim potriviri în mai multe cărți de comenzi? Ar fi mult mai ușor să găsești chibrituri. Și ce se întâmplă dacă acele cărți de comenzi există nu numai pe un singur schimb, ci pe mai multe schimburi care lucrează pentru a combina cărțile de comenzi împreună?

Lichiditatea nu ar mai fi „înlăturată” pe mai multe schimburi – am rezolvat problema noastră de lipsă de lichiditate. Pe scurt, aceasta este ideea din spatele Liquid’s World Book, care va fi lansată mai târziu în acest an.

Cum a mers platforma ICO de autoservire Liquid? Având în vedere că ICO-urile sunt o problemă fierbinte pentru autoritățile de reglementare, ce verificări credeți că ar trebui să aibă la dispoziție o platformă de lansare pentru a se asigura că investitorii sunt protejați?

Procedurile noastre de gestionare a riscurilor ne impun să efectuăm o diligență minuțioasă cu privire la fiecare proiect pe care îl avem la bord pe platforma noastră ICO. Aceasta include o revizuire a cărții albe, a membrilor cheie ai echipei, a foii de parcurs, a finanțării lor inițiale și a tokenomicii viitorului lor token.

Ne întrebăm dacă acest proiect ar trebui să primească finanțare prin intermediul unui ICO, are acest proiect o șansă rezonabilă de a deveni o companie de start-up de succes și simbolul poate supraviețui pe termen lung? De asemenea, efectuăm KYC pe toți participanții la piață și cerem o revizuire legală a simbolului de la o firmă de avocatură credibilă.

Lichidul este reglementat pe deplin în Japonia, o țară în care criptomoneda este foarte populară. Există planuri similare pentru alte țări?

Există o diferență foarte mare între abordarea Japoniei față de reglementări și cea a altor țări. Contrastul nu putea fi mai mare.

Autoritățile de reglementare din cele mai multe țări abia încep să pună în aplicare legile împotriva spălării banilor și alte reglementări pentru a impune oamenilor să plătească impozitul pe venit din câștigurile lor criptografice. Dacă luăm ca precept că Bitcoin este un instrument financiar, ceea ce cred cu tărie, atunci trebuie să ne asigurăm că nu poate fi folosit de infractori și că oamenii plătesc impozite pe câștiguri de capital. Acest lucru este cel mai de bază.

Dar cum rămâne cu protecțiile pentru investitori?

Luând ca studiu de caz eșecul recent al Bursa canadiană QuadrigaCX, o poveste aproape de casă, deoarece eu sunt canadian, unii comentatori au sugerat că utilizatorii înșiși ar fi de vină pentru pierderea de 170 de milioane de dolari a activelor criptografice: „Utilizatorii ar trebui să își mute cripto-ul în portofelele personale și să-și păstreze cheile private într-un loc sigur! au zis.

S-a sugerat că autoritățile de reglementare canadiene nu ar fi putut face nimic (deoarece cripto nu intră sub incidența lor) și că industria însăși ar trebui să se autoreglementeze.

Nu aș putea să nu mai fiu de acord. Dacă noi, ca industrie, dorim să încurajăm adoptarea criptografiei, trebuie să facem accesul convenabil și sigur în același timp. Casierul de la bancă vă sfătuiește, după încasarea cecului, să vă luați facturile și să le păstrați într-un loc sigur acasă? Industria criptografică trebuie să accepte că nu toată lumea este capabilă (sau chiar vrea) să fie responsabilă pentru protejarea propriilor fonduri.

Ca un schimb reglementat în Japonia, ni se cere să implementăm măsuri, cum ar fi portofele cu mai multe semnături, astfel încât nicio persoană să nu aibă acces la activele criptografice fără autorizarea a cel puțin altei persoane. Chiar și CEO-ului nostru nu i se permite să dețină controlul exclusiv al portofelului.

Pentru criptomonedele care nu acceptă mai multe semnături, care este cazul unor criptomonede non-Bitcoin, autoritatea de reglementare impune proceduri de gestionare și înregistrare ca măsuri de atenuare a riscurilor.

Implementarea celor mai bune practici, precum acestea, a fost discutată pe larg de către organisme neoficiale din industrie, cum ar fi JVCEA, JBCA, JBA (Japan Virtual Currency Exchange Association, Japan Cryptocurrency Business Association, respectiv Japan Blockchain Association sofisticarea industriei criptomonedelor din Japonia în ceea ce privește protecția investitorilor.  

Acum comparați acest lucru cu Canada, unde, altele decât legile AML într-o singură provincie, nu există deloc reglementări pentru criptomonede. Chiar dacă industria ar trebui să se autoreglementeze, lipsa de transparență ar fi o problemă: QuadrigaCX ar fi împărtășit deschis altora că CEO-ul său era singurul individ cu acces la cheile private??

Într-o asociație industrială care se autoreglează, schimburile ar ezita să împărtășească informații cu concurenții: există un conflict între utilizarea informațiilor pentru a verifica dacă fiecare membru implementează cele mai bune practici și utilizarea informațiilor pentru a ști la ce face concurentul. Acesta este motivul pentru care cred că autoritățile de reglementare trebuie să intervină.

În ceea ce privește marile regiuni, Asia este văzută ca un hub pentru dezvoltarea criptomonedelor și a schimbului. Vedeți Statele Unite și Uniunea Europeană în picioare pentru a pierde mult teren cu ritmul lor întârziat, deși în creștere, în formarea reglementărilor?

Da, da, cel puțin pe termen scurt.

Autoritățile de reglementare din țările G7 și din alte țări majore (cu excepția Japoniei) încetează să acționeze, ceea ce a făcut posibil ca o serie de țări mici „paradisuri fiscale” să atragă companii criptografice prin crearea unor reglementări prietenoase criptografice. Aceste așa-numite „cripto-hub-uri” permit companiilor să funcționeze cu claritate juridică în acea țară mică, dar nu fac aproape nimic pentru a-și legaliza operațiunile în afara țării.

Vă puteți izola pe o insulă, dar asta nu face ceea ce faceți mai legal în Statele Unite sau Japonia.

Cum vedeți fundamentele pentru creșterea pieței – investiții instituționale, soluții de scalare și așa mai departe – progresează în 2019?

Cred că 2019 va fi anul în care industria dezvoltă infrastructura critică necesară pentru adoptarea criptelor. Ne putem gândi la ETF-uri și soluții de custodie ca la exemple bune.

desi „Iarna criptografică” provoacă multe victime în industrie, cred că există și o căptușeală argintie. Industria trece printr-un proces de purificare necesar, în care actorii mai puțin bine gestionați, mai puțin siguri și conformi vor dispărea, în timp ce consumatorii devin mai inteligenți în ceea ce privește criptarea, învățând din greșeli.

Acest lucru va permite industriei să iasă mai puternică.

Este destul de evident că criptocurrency și blockchain vor dura încă câțiva ani pentru a se dezvolta pe deplin. Ce aplicații specifice vă așteptați să câștige cea mai mare tracțiune în următorii ani?

Sunt aproape prea multe de menționat. În esență, blockchain-ul permite să creeze încredere acolo unde nu există încredere, fie că este utilizat pentru schimbul de active ca plată, fie informații care sunt extrem de confidențiale.

Cred că identitate iar industria informațiilor financiare este pregătită să fie perturbată de blockchain. De ce este identitatea dvs. emisă de guvern singura „sursă unică de adevăr” acceptată pe care o existați în această lume și că sunteți cine spuneți că sunteți? De ce ar trebui doar 2 sau 3 birouri de credit să controleze toate informațiile financiare private ale americanilor?

De asemenea, contrafacerea este o problemă majoră pentru multe bunuri de consum. Blockchain poate ajuta la autentificarea originii produselor alimentare și de lux.

Activele digitale cresc acum în legitimitate, dar mulți investitori potențiali rămân ușor ezitați cu privire la investițiile în clasa de active. Ce ați spune pentru a convinge acești investitori să înceapă să investească în acesta?

În primul rând aș întreba orice potențial investitor: investiți în mod normal pe termen scurt sau pe termen lung? Privind în jurul meu prietenii și familia, cei mai mulți dintre ei își planifică portofoliile gândindu-se la ani de zile.

Dacă vă uitați doar la performanța slabă a crypto în ultimele 12 luni pentru a trage concluzii, cred că vedeți copacii în loc de pădure. Bitcoin și-a sărbătorit recent cea de-a 10-a aniversare – câți oameni știau în 2009 la ce înălțimi ar ajunge 10 ani mai târziu?