Lumea capitalului privat (PE) este una în care foarte puțini dintre noi chiar ne putem imagina, darămite să participăm. Cu miliarde de dolari schimbându-și mâinile zilnic, pune într-adevăr perspectiva unei piețe criptografice în continuă scădere..

Printre pasionații tipici de criptomonede, sectorul de capital privat este probabil cel mai bine cunoscut pentru unul dintre cei mai de succes directori ai săi, CEO-ul J.P. Morgan Chase, Jamie Dimon. În septembrie anul trecut, Dimon a declarat faimos că Bitcoin este o „fraudă” și o „înșelătorie”, care ridiculizează de la aproape toate mijloacele media blockchain existente.

Cea mai frecventă înclinație luată în sutele de articole Dimon-bashing care au fost publicate în urma declarațiilor sale a fost ceva de genul: Ei bine, Bitcoin este o amenințare directă pentru modelul de afaceri al lui Jamie Dimon, așa că, desigur, nu-i place.

Este adevărat că J.P. Morgan Chase este cea mai mare bancă din Statele Unite, deci nu ar avea sens ca Dimon să aibă o viziune pozitivă asupra monedelor peer-to-peer.

Acestea fiind spuse, atât Dimon, cât și compania sa au adoptat o poziție mult diferită în ceea ce privește tehnologia de bază a Bitcoin, blockchain-ul. De fapt, J.P.Morgan a lansat de fapt o platformă de contracte inteligente axată pe întreprindere numită Cvorum în octombrie 2017.

În timp ce poziția „blockchain este bună, dar criptomonedele sunt rele”, poziția este ilogică, criticarea acestuia nu va fi scopul acestui articol. În schimb, vom arunca o privire mult mai profundă asupra a ceea ce este de fapt modelul de afaceri al lui Jamie Dimon și de ce este pregătit pentru întreruperi printr-o lansare promițătoare blockchain numită Roi.

Ce este sectorul de capital privat, oricum?

Pentru a explica capitalul privat în termeni simpli, îl voi împărți în cele două părți logice ale sale: „privat” și „capital propriu”.

Să începem cu primul.

Ce face ca capitalul privat să fie „privat?”

Dacă sunteți investitor ICO, probabil că ați observat că majoritatea ICO-urilor au încetat să accepte investiții de la cetățeni americani în 2017 pentru a-și reduce riscul legal. Nimeni nu dorește ca SEC să vină după ei în viitor, și este de înțeles.

Ceea ce ați învățat probabil dacă ați săpat un pic mai adânc este că nu tuturor cetățenilor americani li se interzice de fapt să investească în ICO-uri. Este încă posibil pentru o mică minoritate de oameni, atâta timp cât au un statut special de investitor acreditat.

Cu mult înainte de existența criptomonedelor, statutul de investitor acreditat a fost semnificativ din cauza oportunităților pe care le oferă în sectorul de capital privat.

Pentru ca o persoană să devină un investitor acreditat independent de orice grup sau instituție, trebuie doar să îndeplinească unul dintre următoarele criterii stabilite de SEC în Regula 501 din Regulamentul D din Securities Act din 1933:

  • Orice persoană fizică a cărei valoare netă individuală sau valoare netă comună cu soțul persoanei respective depășește 1.000.000 USD. Rețineți că aceasta nu include valoarea reședinței principale a unei persoane.
  • Orice persoană fizică care a avut un venit individual mai mare de 200.000 USD în fiecare dintre cei doi ultimi ani sau venituri comune cu soțul persoanei respective care depășesc 300.000 USD în fiecare dintre acei ani și are o așteptare rezonabilă de a atinge același nivel de venit în actualul an

Pentru a rezuma, PE este „privat”, deoarece trebuie să fiți extrem de bogat pentru a participa la el.

Pe de o parte, acest lucru salvează probabil nenumărate persoane de la a face investiții riscante care le pot face sau rupe financiar.

Dar, pe de altă parte, se poate susține că oamenii sunt liberi să urmărească tot felul de alte căi spre ruina financiară, așa că de ce să nu le permiteți să urmeze o cale care cel puțin are posibilitatea de a conduce la avere financiară?

Tipuri comune de „capitaluri proprii” în sectorul capitalurilor private

În general, investițiile de capital privat au orizonturi îndelungate și implică sume substanțiale de bani. În cazul în care un comerciant care intră și iese dintr-o tranzacție în câteva minute se află la un capăt îndepărtat al spectrului, investițiile de capital privat sunt solid la celălalt capăt.

Există mai multe strategii de investiții diferite pe care persoanele fizice și firmele din PE se pot concentra, dintre care câteva exemple sunt:

  • Capital de creștere – Investiții în companii dovedite care au nevoie de capital pentru restructurare sau extindere.
  • Capital de risc – Investiția în startup-uri promițătoare înainte ca acestea să stabilească o rentabilitate consistentă. Risc ridicat, recompensă mare.
  • Cumpărături cu levier – Firmele vor împrumuta o sumă substanțială de capital pentru a achiziționa o altă companie, pentru a o îmbunătăți și pentru a încerca ulterior să obțină un profit printr-o revânzare sau printr-o IPO.
  • Proprietate imobiliara – Ponderea capitalului investitorului pentru a cumpăra proprietăți imobiliare care pot genera profit fie prin închirierea lor, fie prin transferarea acestora.

Un lucru important pe care toate aceste strategii îl au în comun este că toate au potențialul de a obține o rentabilitate foarte mare a investiției. Bogații devin mai bogați, iar restul rămân în urmă.

Problema pentru investitorii de zi cu zi

Pe parcursul ultimilor 15 ani, 8% din fondurile cu capitaluri mari gestionate activ au avut-o a depășit cel mai important indice al pieței bursiere, S&P 500. Chiar și mai puține fonduri cu capitalizare medie și capitalizare mică au realizat acest lucru.

Între timp, Indicele de capital privat al SUA Cambridge Associates a realizat randamente anualizate mai mari decât S&P 500, DIJA, Nasdaq Composite și alți indici majori în ultimele perioade de 10, 15 și 20 de ani.  

Realitatea este pur și simplu că majoritatea oportunităților de investiții cu cele mai mari randamente potențiale sunt inaccesibile investitorilor de zi cu zi. Acestea aparțin aproape exclusiv marilor firme din Wall Street și altor investitori instituționali din sectorul de capital privat.

Sau, cel puțin, obișnuiau.

Investitorii cu amănuntul au început încet, dar sigur, să câștige mai multă expunere la capitalul privat în ultimii ani.

Cea mai mare firmă de PE din lume, Blackstone Group LP, acum primește între 15% și 20% din strângerea lor anuală de fonduri de la investitori cu amănuntul, cu planuri de creștere a acestei proporții în următorii ani.

Din păcate, această participare crescândă din partea investitorilor cu amănuntul este limitată la cei cu o valoare netă ridicată, astfel încât investitorul dvs. mediu este încă blocat.

Și acolo intră în sfârșit blockchain-ul.

Cum Blockchain poate perturba capitalul privat

După cum se menționează în Swarm whitepaper:

Din punctul de vedere al proiectării organizaționale, Wall St. este o colecție de modele de stimulente arhaice care așteaptă o organizație peer-to-peer completă pentru a dezintermedia și redistribui bogăția care este monopolizată de un grup mic de insideri..

Blockchain oferă posibilitatea de a reproiecta structurile de stimulente învechite ale sectorului tradițional de capital privat. Mai degrabă decât să promoveze un model rigid numai pentru cei din interior, pot fi implementate stimulente pentru a identifica rapid investitorii talentați și managerii de fonduri și pentru a-i recompensa proporțional pentru performanța lor.

Mai mult, blockchain-ul și contractele inteligente oferă un cadru pentru tokenizarea activelor, cum ar fi acțiunile de acțiuni și proprietățile imobiliare, utilizând un proces simplu..

Unul dintre cele mai clare beneficii ale tokenizării este că permite investitorilor individuali să reunească fonduri cu alții și să investească oricât de puțin sau mult doresc.

Pentru multe dintre activele care așteaptă să fie simbolizate, acest lucru va crea un nivel de flexibilitate fără precedent pentru investitori și va pune la dispoziția publicului oportunități de investiții de capital privat..

Mai multe activele din lumea reală au fost deja simbolizate de către diverse start-up-uri blockchain din ultimii ani. Ceea ce face platforma Swarm atât de promițătoare este că permite tokenizarea activelor diferite practic nelimitate, astfel încât acestea să fie ușor accesibile și tranzacționabile pentru investitorii de zi cu zi.

Soluția Swarm

Swarm este prima platformă globală pentru tokenizarea valorilor mobiliare.

Modelul său de guvernanță, descris în acest document Prezentare generală a proiectului Swarm, permite grupurilor de investitori de zi cu zi să gestioneze colectiv active din lumea reală, inclusiv oportunități de randament ridicat din sectorul de capital privat.

O altă caracteristică critică a platformei Swarm este că este adaptabilă pentru respectarea reglementărilor depline în mai multe jurisdicții, inclusiv un model conform AML / KYC, precum cele utilizate de schimburile de criptomonede reglementate..

Ca urmare, activele tokenizate din lumea reală pot deveni parte a lumii criptografice, ajutându-i să crească la 1 trilion de dolari și mai mult.

Sursa: carte albă Swarm

În plus, Swarm are un obiectiv esențial de a utiliza inteligența colectivă și transparența datelor pentru a ajuta investitorii de pe platformă să ia decizii prudente. Investitorii cripto fără experiență pe alte piețe se vor putea alătura experților care își conduc propriile sindicate, analizând scorurile de reputație pentru a găsi cei mai buni performanți înainte de a angaja fonduri.

În cele din urmă, Swarm își propune să automatizeze întregul proces de investiții – de la fluxurile de lucru la stabilirea de noi structuri juridice – făcându-l mult mai eficient decât modelele existente.

Privind înainte

Jamie Dimon are dreptate în privința unui lucru, blockchain-urile sunt într-adevăr reale. În timp ce angajații de la J.P.Morgan Chase și multe alte instituții financiare tradiționale lucrează la ei blockchain dar nu criptomonedă soluții, noi start-uri cripto apar cu promisiunea de a provoca acele instituții vechi.

Swarm și alte proiecte de tokenizare nu sunt garantate pentru a reuși în democratizarea finanțelor. Dar, cu modele peer-to-peer de înaltă eficiență care depășesc în mod constant modelele bazate pe monopol de-a lungul timpului, nu a existat niciodată o soluție cu acest potențial de a perturba sectorul de capital privat.

Dacă sunteți interesat să vă alăturați revoluției tokenizării și să obțineți acces la acele oportunități cu randament ridicat care erau rezervate pentru persoane din interior, vă recomandăm să începeți prin explorând oportunitățile disponibile în prezent pe platforma Swarm.

De asemenea, puteți urmări proiectul pe Mediu și Stare de nervozitate, și alăturați-vă comunității de investitori pe Telegramă.  

Related: Ce este Swarm (SWM)?