Recent Bloomberg articolul susține că aproximativ 1.000 de persoane controlează 40% din totalul Bitcoin. Această cifră se bazează pe observațiile făcute de Aaron Brown, șef cercetare piețe financiare la AQR Capital Management.

Acești 1.000 de jucători mari, denumiți „balene Bitcoin”, pot avea un efect disproporționat asupra pieței. Când balenele cumpără sau vând, pot schimba întreaga piață. A avea această influență enormă face ca balenele să prezinte un interes semnificativ pentru oricine deține BTC.

Preocupări suplimentare sunt evidențiate de faptul că acești oameni (sau grupuri de oameni) ar putea decide să se mute împreună, o acțiune care ar avea cu siguranță consecințe pentru investitorii individuali.

S-ar putea ca balenele să colaboreze fezabil? Conform Kyle Samani, partener general la Multicoin Capital, răspunsul este da:

Cred că sunt câteva sute de băieți, probabil că toți se pot apela reciproc și probabil că au.

Dacă vă întoarceți câteva luni în urmă, veți găsi surse susținând că distribuția bogăției în Bitcoin este și mai dezechilibrată, 4% dintre adrese deținând aproape 97% din monede.

Publicații precum Ardezie, Vanity Fair, si Timpuri financiare au făcut ecou articolului Bloomberg, așa că am crezut că justifică o privire mai atentă.

Ce se poate face din toate acestea? Cine sunt aceste balene? Ce au făcut în trecut? Sunt noi balene care intră pe piață? Și investitorii ar trebui să fie îngrijorați?

O scurtă istorie a balenelor Bitcoin

Dacă balenele atât de mari (și potențial periculoase) există pe piața BTC, merită să aruncăm o privire înapoi pentru a vedea ce tind să facă și ce au făcut istoric. Iată câteva tactici obișnuite despre balenă de care ar trebui să fiți conștienți:

  • Clătiți și repetați – În acest scenariu, marele deținător începe strategic să vândă sub prețul pieței. Ei vând suficient pentru ca oamenii să observe și atunci când (dacă) începe vânzarea de panică, balena scoate o altă porție mare de monede la o rată redusă.
  • Spoofing – Acest lucru se întâmplă atunci când un comerciant plasează o comandă mare de cumpărare chiar sub alte ordine de cumpărare sau o comandă mare de vânzare chiar deasupra altor ordine de vânzare. Scopul este de a-i face pe alții să creadă că cineva cu buzunare adânci se pregătește să facă o mișcare, în speranța de a schimba piața. Acest lucru este în esență bluff-ul fără a tranzacționa efectiv și permite balenei să furnizeze semnale de piață false care funcționează în favoarea lor. Acest lucru este, de asemenea, ilegal (Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act).
  • Piețe OTC și fonduri întunecate – În multe cazuri, balenele nu cumpără sau nu vând la bursele „mainstream”, deoarece deținerile sau comenzile lor ar provoca valuri pe piață. În schimb, utilizează piețe OTC sau bazine întunecate în care cantități mari de BTC pot fi schimbate fără strălucirea atenției publice.

Una dintre cele mai notabile piese din istoria balenelor Bitcoin este ceea ce a devenit cunoscut sub numele de bătălia „Balena de urs”. În octombrie 2014, un deținător de bitcoin a plasat o comandă masivă de lichidare a 30.000 de bitcoin pentru 300 USD pe bucată. Acest lucru era sub valoarea actuală la acea vreme și mulți credeau că este o tactică de vorbire.

Experții de la acea vreme au crezut că acest lucru ar putea alimenta piața. În schimb, comanda a fost înghițită de cumpărători, iar prețul Bitcoin a crescut ulterior la 375 USD. Mulți au sărbătorit această victorie asupra ursului perceput și a incapacității balenei de a schimba piața.

De atunci, Bearwhale a fost mitificat în folclorul BTC.

(Imagine: The Slaying of BearWhale de Christopher Edwin Steininger)

Un alt exemplu memorabil al comportamentului balenelor a fost „Spoofy ” incident din vara anului 2017. În această poveste, un singur comerciant sau un grup de comercianți în conflict au manipulat prețurile cu o bancnotă uriașă. Acest famos comerciant a primit porecla „Spoofy” pentru comenzi repetate de cumpărare și vânzare false implementate pentru a manipula prețurile.

Spoofing-ul nu este neobișnuit pe piețele criptografice nereglementate, dar ceea ce a făcut ca „Spoofy” să fie unic este amploarea tranzacționării și că „Spoofy” a efectuat toate shenanigan-urile într-un singur schimb, Bitfinex (care a atras mult foc pentru asta; continuă să au serios probleme).

Balene Bitcoin cunoscute

În timp ce există un grad de anonimat în criptomonedă, unii dintre cei mai mari deținătorii de BTC au discutat public despre implicarea lor în Bitcoin. Unele dintre acestea sunt instituții, altele sunt fonduri speculative, iar altele sunt persoane fizice.

Iată câteva balene Bitcoin cunoscute:

  • Guvernul SUA. S-ar putea să surprindă unii oameni să afle că unul dintre cei mai mari proprietari ai acestei monede digitale descentralizate de pionierat este nimeni altul decât unchiul Sam. În 2013, FBI a închis piața Drumului Mătăsii și, făcând acest lucru, au confiscat aproximativ 144.000 de bitcoin. Unele au fost scoase la licitație în anii care au urmat, dar guvernul păstrează suficient pentru a fi un jucător foarte serios pe piața BTC.
  • Gemenii Winklevoss. Probabil că îi cunoașteți pe Tyler și Cameron Winklevoss din faima Facebook, dar după cum se dovedește, gemenii sunt mai mult decât un ponei cu un singur truc. În 2013, au investit în jur 11 milioane de dolari în BTC ceea ce, inutil să spun, îi face astăzi deținători substanțiali. Investiția lor a fost promovată pe un camee în Silicon Valley și au continuat să fondeze propriul schimb.
  • Roger Ver. Una dintre cele mai faimoase fețe din cripto, Roger Ver, este un investitor timpuriu în BTC și startup-uri conexe. Uneori denumit „Bitcoin Jesus”, se estimează că Ver are zeci (poate sute) de mii de monede. Deține, de asemenea, câteva domenii criptografice extrem de valoroase. În ciuda faptului că a fost implicat în dezacorduri controversate (unele speculează că și-a vândut BTC), el rămâne una dintre cele mai proeminente balene de acolo.
  • Satoshi Nakamoto (creierul Bitcoin). Pe lângă părăsirea lumii cu o carte albă acum faimoasă, misterioasa figură a lui Nakamoto este, de asemenea, proprietarul unei imense rezerve de monede. Un dezvoltator Bitcoin estimat în 2013 că Nakamoto avea în jur de 1 milion de bitcoin. Este greu de știut dacă acest lucru este corect sau dacă el / ea / ei au / au vândut ceva de atunci. Cu toate acestea, este sigur să spunem Satoshi Nakamoto încă se califică ca o balenă, poate una dintre cele mai mari.
  • Tim Draper (capitalist de risc miliardar). Tim Draper este un VC și un credincios timpuriu în potențialul

    criptomonedă. El a făcut titluri pentru achiziționarea a 30.000 de bitcoin în 2014 și a devenit cunoscut și pentru predicțiile sale Bitcoin extrem de precise. El rămâne optimist în ceea ce privește viitorul cripto, susținând recent startup-ul blockchain Tezo în 2017.

Aceasta este doar pentru a numi câteva, și există o serie de alte entități mari care înoată în apele Bitcoin. Următoarele sunt toate fondurile de investiții sau hedge considerate a controla sute de mii de BTC: Pantera Capital, Bitcoins Reserve, Binary Financial, Coin Capital Partners, Falcon Global Capital și Fortress.

Așa cum s-a menționat mai sus, acești jucători fac adesea mișcări strategice și ascunse printr-un aranjament special – în afara vederii și ascunse de comercianții obișnuiți de retail. Ceea ce ne conduce la esența lucrurilor …

Investitorii ar trebui să fie îngrijorați de balenele Bitcoin?

Până în prezent, înțelepciunea convențională spune că marii deținătorii sunt puțin probabil să vândă porțiuni mari din conturile lor într-o manieră orchestrată, deoarece acest lucru ar afecta valoarea investițiilor proprii..

Dar această gândire a ținut mai multă apă în zilele anterioare ale BTC. La momentul scrierii, prețul pe BTC se ridică la aproximativ 18.090 USD. Având în vedere creșterea recentă a prețurilor, nu este greu de văzut cum acum ar putea fi o oportunitate excelentă pentru acești utilizatori să profite de un procent bun din monedele lor. Dacă faceți acest lucru, veți bloca creșterea prețului YTD de aproape 1.700%.

Pe măsură ce prețurile trec prin acoperiș, această înțelepciune convențională se poate schimba.

Dacă balenele ar declanșa un tip de haldă organizată în masă, ce ar însemna asta? Previziunile precise sunt greu de realizat, dar prețul ar scădea cu siguranță.

Acest lucru ar putea însemna pur și simplu o reducere frumoasă pentru hodlers. Ar putea însemna, de asemenea, un accident atât de sever, încât dăunează încrederii pe care majoritatea oamenilor o au în criptomonede. Ar putea însemna, de asemenea, un obstacol în ceea ce privește tehnologia și pierderea de sânge pe termen scurt pentru investitori, dar s-ar putea să nu afecteze în cele din urmă perspectivele pe termen lung ale BTC.

Trebuie remarcat faptul că nu există dovezi ale vreunui fel de conspirație activă între jucătorii mari pentru a muta piața. Problema mai fundamentală aici este că dacă o astfel de mișcare a fost organizat, nu ar fi neapărat ilegal. Chiar acum, lucrurile sunt tulburi din punct de vedere juridic. Autoritățile de reglementare se află doar în primele etape ale tratamentului BTC ca o securitate și asigură o oarecare supraveghere asupra acestuia.

Cu toate acestea, știm că această formă de coluziune are loc la o scară mai mică. Consultați Reddit și veți vedea câțiva care susțin în mod deschis investitorii individuali să adopte un comportament asemănător balenelor prin aderarea la grupuri sau grupuri de telegrame care cumpără și vând în blocuri. Acest lucru tinde să se întâmple mai ales cu monede mai puțin stabilite, unde este necesară o greutate mai mică pentru a muta acul.

Un alt scenariu potențial este că balenele au încasat deja sau sunt în proces de a face acest lucru. Această teorie consideră că o fac într-un mod atent calibrat, vândându-se treptat pe parcursul zilelor sau săptămânilor, pe care publicul larg le experimentează pur și simplu ca câteva zile de mișcare mică sau deloc a prețului ascendent.

Și, în cele din urmă, alții au teoretizat că cifra 1.000 / 40 este o linie de buză infuzată de FUD creată pentru a da mâinile mai slabe. Cei care prescriu această teorie indică faptul că multe dintre aceste acumulări mari sunt pur și simplu schimburi sau alte servicii de custodie. Cu alte cuvinte, ei dețin BTC pentru oameni; în loc să fie o entitate cu adevărat singulară, ele reprezintă într-adevăr sute sau mii de oameni.

Balenele ucigase

Deși balenele existente nu au arătat nicio intenție de vânzare coordonată, probabil că nu mai sunt singurul mare prădător potențial din mare.  

Cu sosire de tranzacționare futures prin CME și CBOE, o nouă specie de balenă este introdusă în ecosistemul Bitcoin. Balena ucigașă este un investitor de tip Wall-Street care are suficient capital pentru a împiedica balenele existente și este posibil să nu aibă stimulent financiar pentru a menține prețul Bitcoin ridicat (așa cum au și balenele tradiționale).

Cu tranzacționarea la termen, există protecție pentru o scădere mare a prețurilor și, de asemenea, o oportunitate de a profita la fel de mult dintr-o scădere ca dintr-o creștere. Noul rid înseamnă că există mai multe variabile în joc și că, pentru investitorul cu amănuntul, apa este poate chiar mai puțin prietenoasă decât era înainte.

În ciuda acestui fapt, se pare că există un optimism general cu privire la valoarea Bitcoin cu apariția unei piețe futures. Acest lucru este văzut ca un lucru pozitiv pentru perspectivele pe termen lung ale Bitcoin și o forță de legitimare. Cu toate acestea, există șansa ca aceasta să se bazeze pe calmul relativ pe care l-am văzut până acum și pe o neînțelegere a pesimismului implicit pe o piață futures. Numai timpul ne va spune cu adevărat.

Gânduri finale

Sapă mai adânc și vei descoperi că Bitcoin este dominat de un grup concentrat de jucători de putere, ceea ce îl face similar cu multe alte piețe. De fapt, în perioadele anterioare din istoria sa, puterea balenelor de a exercita presiune asupra prețului Bitcoin a fost chiar mai mare.

Există două vesti bune aici. În primul rând, se știe că sunt mulți bitcoineri motivat ideologic. În al doilea rând, o mulțime de oameni cred că ascensiunea Bitcoin abia începe. Ambele fapte fac ieșirile coordonate sau alte mișcări drastice mai puțin probabile, dar introducerea investitorilor instituționali lasă o anumită incertitudine în.

Bitcoin este experimental și nereglementat și (acțiune coordonată a balenelor sau nu) există cu siguranță mai multe denivelări. Cel mai bun mod de a face față unui viitor incert este să te bazezi pe elementele fundamentale. Nu investiți în ceea ce nu vă puteți permite să pierdeți, puneți la îndoială totul și educați-vă cum funcționează piețele futures.